Investing.com – 다음 주 2월 5일 월요일에 4분기 실적을 발표할 예정인 팔란티어(NYSE:PLTR)에 대해 애널리스트들은 대체로 부정적인 전망을 내놓고 있다. 팔란티어는 주로 공공 정보 분석을 수행하는 미국의 빅 데이터 프로세싱 기업이다.
제프리스 및 RBC 캐피털 마켓츠는 각각 목표주가 13달러, 5달러를 제시하면서 ‘시장수익률 하회’ 의견을 유지했다. 월가에서는 4분기 주당순이익 0.0696달러, 매출 6억 1,565만 달러를 예상하고 있다.
RBC 캐피털 마켓츠의 애널리스트들은 분기별 정부 지출 추적기(NHS 제외)와 엇갈린 상업 판매를 이유로 꼽았다. 정부 계약 추정치는 주로 영국의 국가보건서비스(NHS) 거래에서는 완만한 성장을 유지하지만, 거래가 11월 22일에야 시작되었고 NHS 외 QCV는 10% 중반으로 하락했기 때문에 정부 매출 성장률이 컨세서스를 하회할 가능성을 열어두고 있다.
또한 인공지능 플랫폼 AIP 출시 이후 상업 부문에는 변화가 없을 것으로 예상한다.
RBC 캐피털 마켓츠는 “새로운 부트캠프 전략에도 불구하고 고객들이 꼽은 가장 큰 어려움은 사내 기술 및 역량 센터를 유지하는 것이며, 이는 궁극적으로 비용이 많이 드는 것으로 간주되는 팔란티어의 전문 서비스에 대한 과도한 의존으로 이어진다”고 전했다.
"또한 가격 투명성 부족과 AIP와의 경쟁 차별화에 대한 지속적인 반발도 강조된다. 한 가지 흥미로운 데이터 포인트는 팔란티어가 핵심 역량을 벗어난 거래(예: 일반적으로 HCM 소프트웨어에서 제공하는 리소스 스케줄링용 맞춤형 앱 구축 제공) 영역에서 경쟁하고 있는 것으로 보인다는 점"이라고 덧붙였다.
그리고 RBC 애널리스트들은 팔란티어 주가가 동종 업계에 비해 상당히 높은 프리미엄으로 거래되고 있다는 사실도 지적했다.
반면, 제프리스는 장기적인 관점에서 볼 때 현재 밸류에이션이 고성장하는 동종업체에 비해 매력적이라고 강조한다. 그러나 특히 주가에 이미 "AIP의 상승 여력에 대한 기대감이 내재되어 있기 때문에" AI 노출에 있어서 다른 종목을 더 선호한다.
제프리스는 팔란티어의 4분기 상업 매출 성장이 전체 매출 상승을 견인할 것으로 예상하고 있다.
"4분기 상업 부문 매출에 대한 컨센서스 예상치는 2억 7,100만 달러(또는 전년 대비 26% 성장)이다. 전년 동기 대비 성장률 기준으로 컨센서스 예상치는 3%p 가속화를 의미한다. 전기 대비로는 8.2% 성장률을 예상하며, 이는 8개 분기 중 최대 성장률이다.”
"우리는 상업 부문에 대한 AIP 기여도 관련 가시성이 부족하고 아직 초기 단계이며 아직 입증되지 않은 GTM 모션을 고려할 때 상황이 쉽지 않다고 생각한다.”
제프리스 애널리스트들은 정부 부문 매출 증가를 기대하지만, 거래가 언제 성사될지에 대한 가시성이 제한적이기 때문에 기대치를 낮추고 있다.
"우리는 기대치가 합리적이라고 생각하며, 정부 계약의 불규칙성과 그에 따른 매출 인식을 고려할 때 특정 분기에 상승 여력이 있을 수 있다”고 덧붙였다.
수요일 팔란티어 주가는 3.85% 하락했다.
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