에어 프로덕츠(APD)는 2024년 1분기 조정 주당 순이익(EPS)이 2.82달러로 전년 대비 7% 증가한 실적을 발표했습니다. 이러한 성장에도 불구하고 에어 프로덕츠는 중국의 경제 성장 둔화, 전자 부문의 헬륨 수요 감소, 장비 매각 프로젝트 비용 증가, 아르헨티나 페소화 평가 절하의 영향 등의 도전에 직면했습니다.
이에 따라 에어 프로덕츠는 연간 주당순이익 가이던스를 12.20~12.50달러 범위로 조정했으며 2분기 주당순이익은 2.60~2.75달러로 예상하고 있습니다. 또한 고수익 프로젝트에 대한 투자를 지속하고 배당을 통해 주주 수익률을 유지할 계획이며, 2024년에 약 16억 달러를 주주에게 환원할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크어웨이
- 2024년 1분기 조정 주당순이익은 전년 동기 대비 7% 증가한 2.82달러를 기록했습니다.
- 연간 조정 주당순이익 가이던스는 $12.20 - $12.50으로 수정되었습니다.
- 2분기 조정 주당순이익은 2.60~2.75달러로 예상됩니다.
- 회사는 2024년에 약 16억 달러를 주주에게 환원할 계획입니다.
- 중국의 경기 둔화, 헬륨 수요 감소, 프로젝트 비용 증가, 아르헨티나 페소화 평가절하 등이 도전 과제였습니다.
회사 전망
- 에어 프로덕츠는 장기적으로 평균 10%의 주당순이익 성장을 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 청정 암모니아 및 청정 수소 프로젝트에 대한 투자 수익을 극대화하는 데 주력하고 있습니다.
- 또한 정부 보조금과 전략적 이니셔티브에 부합하는 조치를 활용하여 수익을 창출하는 것을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 비 LNG 장비 판매 사업의 비용 증가로 인한 EBITDA 감소.
- 아르헨티나 페소화 평가절하의 영향으로 수익에 천만 달러의 타격이 발생했습니다.
긍정적 하이라이트
- 마진이 1,000 베이시스 포인트 증가한 유럽에서의 강력한 실적.
- LNG 장비 및 기술 사업은 여전히 견고하여 기업 부문을 개선할 것으로 예상됩니다.
- 우즈베키스탄 프로젝트가 성공적으로 진행되어 연간 주당 약 0.35달러를 기여할 것으로 예상됩니다.
미스
- 다양한 역풍으로 인해 실적이 당초 가이던스 범위에서 벗어났습니다.
- 헬륨 수요가 둔화되었고, 겨울 폭풍이 운영에 미치는 영향에 대한 불확실성이 존재합니다.
Q&A 하이라이트
- 배당금 인상 결정은 주가와 수익률에 따라 결정되며, 신용평가 기관의 우려는 없습니다.
- 구체적인 프로젝트 세부 사항은 기밀이지만 앨버타, NEOM, 루이지애나, SAF 프로젝트에 대한 업데이트가 제공됩니다.
- 자연 발생 수소에 대한 회의론, 해당 프로젝트에 관여하지 않음.
- 프로젝트 시작에 가까워질 것으로 예상되는 녹색 및 청색 암모니아에 대한 오프테이크 계약.
- 재무부가 제시한 친환경 수소 세금 공제 규정 준수 여부가 확인되었습니다.
- 루이지애나의 CO2 격리에 대한 EPA의 결정으로 인해 허가가 약 1년 정도 빨라질 수 있습니다.
- 가즈프롬의 아무르 프로젝트의 불법 공급 가능성에도 불구하고 헬륨 공급에는 큰 변화가 없습니다.
- 유럽에서 회사의 마진은 효과적인 가격 전략으로 인해 지속 가능했습니다.
에어 프로덕츠는 전략적 조정과 미래지향적 투자를 통해 어려운 분기를 헤쳐 나갔습니다. 회사는 역동적인 글로벌 경제 환경과 산업별 수요에 대응하면서 장기적인 성장과 주주 환원에 전념하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
에어프로덕츠는 41년 연속 배당금 증가라는 놀라운 실적에서 알 수 있듯이 주주 환원에 대한 의지를 꾸준히 보여 왔습니다. 일관된 주주 가치에 대한 이러한 헌신은 회사의 재무 정책의 초석이며, 최근 2024년에 약 16억 달러를 주주에게 환원하겠다는 발표와도 일치합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 조정된 시가총액 573억 7,000만 달러, 주가수익비율 21.22를 기록하는 등 탄탄한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 경제적 역풍에도 불구하고 APD의 매출은 126억 달러로 상당한 수준을 유지했으며, 같은 기간 매출 총이익률은 29.9%를 기록했습니다.
고려해야 할 InvestingPro 팁은 APD가 단기 수익 성장에 비해 높은 P / E 비율로 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 향후 더 높은 수익을 기대하고 있음을 시사합니다. 이러한 미래 지향적 낙관론은 지난 12개월 동안 수익을 냈던 APD가 올해도 수익을 낼 것이라는 분석가들의 예측에 의해 뒷받침됩니다. 또한, 이 회사는 52주 최저점 근처에서 거래되고 있어 장기적인 성장 궤적과 꾸준한 배당금 지급을 고려할 때 투자자들에게 매력적인 진입 지점을 제공할 수 있습니다.
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