월요일, 글로벌 투자은행인 Jefferies는 보잉의 목표 주가를 기존 315달러에서 300달러로 낮춰 조정했습니다(NYSE:BA). 이러한 변경에도 불구하고 회사는 항공 우주 회사의 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 분기 잉여 현금 흐름 (FCF)이 30 억 달러, 2023 년 44 억 달러로 견조한 실적을 보인 보잉의 4 분기 실적에 따른 것입니다. 제프리의 분석에 따르면 보잉의 항공기 생산량은 월 35대 수준으로 최대 생산 능력인 월 38대보다 낮을 것으로 예상되지만, 2024년에도 737 MAX 항공기 500대를 인도할 것으로 예상되어 50억 달러의 FCF를 달성할 것으로 전망됩니다.
더 멀리 내다보면, Jefferies는 2025년에 보잉의 FCF가 82억 달러에 달할 것으로 예상하는데, 이는 이전에 예상했던 100억 달러에 미치지 못하는 수치입니다. 이는 737 MAX 생산에 대한 요금 인하 시기가 도래하기 때문입니다. 그러나 2026년 전망은 더 낙관적이어서 103억 달러의 FCF가 예상됩니다.
이 회사는 보잉의 주식이 현재 7.3%의 수익률로 거래되고 있다는 점을 강조하며, 이는 FCF가 하락한 것으로 간주됩니다. 이 수치는 S&P 평균에 비해 41% 할인된 수준입니다. 이러한 분석을 바탕으로 Jefferies는 FCF의 성장에 따라 보잉의 주가가 상승할 가능성이 있다고 보고 있습니다.
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