소매업체들은 2024년에 나이키(NYSE:NKE) 운동화 할인 품목을 2년 전에 비해 두 배로 늘렸으며, 이는 경쟁이 치열해지면서 역사적으로 강력한 가격 책정력을 자랑하던 나이키가 잠재적인 도전을 받을 수 있음을 시사하는 것입니다. 분석 회사인 Vertical Knowledge의 데이터에 따르면 2024년에 Foot Locker(NYSE:FL), Dick's Sporting Goods, Macy's를 포함한 8개 전국 체인점에서 평균 44%의 Nike 운동화를 할인한 것으로 나타났습니다. 이는 2022년 같은 기간의 할인율 19.4%에 비해 크게 상승한 수치입니다.
프리미엄 제품 가격을 책정하는 것으로 유명한 나이키는 주요 소매업체의 평균 운동화 가격이 2022년 1분기 103.61달러에서 2024년 초 79.92달러로 하락했습니다. 이러한 추세는 소매업체들이 나이키 재고, 특히 나이키 에어 조던 1 레트로 하이와 같은 인기 라이프스타일 모델을 할인 없이도 판매할 수 있었던 과거와는 다른 양상을 보입니다. Nike의 전체 소매 가격은 일반적으로 기본 러닝화의 경우 약 50달러에서 특별 출시 제품의 경우 200달러 이상입니다.
수요일, 뉴욕 풋락커에서는 르브론 20 농구화를 170달러에서 129.99달러로 할인하고, 다양한 스타일의 나이키 에어맥스를 할인 판매하는 등 할인된 나이키 신발을 전시했습니다. 마찬가지로 헤럴드 스퀘어에 위치한 메이시스 플래그십 스토어에서는 에어 베이퍼맥스, 에어 후아라체 등 다양한 나이키 에어 스니커즈를 할인된 가격에 제공했습니다.
YCG 인베스트먼트의 대표이자 나이키의 주주인 브라이언 야크트먼은 나이키가 시장 지위를 유지하기 위해 프로모션 가격을 피하는 것이 중요하다고 강조하면서 할인 추세에 대해 우려를 표명했습니다. 야크트먼의 회사는 Amazon(NASDAQ:AMZN (NASDAQ:AMZN)) 및 LVMH의 주식도 보유하고 있습니다.
Nike의 최근 전략에는 도매 유통 채널로의 전환이 포함되어 있으며, 6월에는 디자이너 브랜드(NYSE:DBI)가 소유한 DSW와 같은 소매업체로의 복귀를 발표했습니다. 그러나 이 회사는 12월 말에 2024년 연간 매출 전망을 하향 조정하여 투자자들을 놀라게 했는데, 최고 재무 책임자(CFO) 매튜 프렌드는 이를 "매우 판촉적인 시장" 때문이며 주요 제품의 공급을 줄일 계획이라고 설명했습니다.
그럼에도 불구하고 Nike는 계속해서 신발을 프리미엄으로 마케팅하고 있으며, Friend는 전략적 가격 인상으로 인해 총 마진이 확대될 것이라고 밝혔습니다. 그러나 신발 업계 분석가인 매트 파월은 나이키가 자사 제품으로 시장을 과도하게 포화시켜 소비자의 관심을 떨어뜨릴 수 있다고 지적했습니다.
또한 이 데이터에 따르면 버티컬 지식이 추적한 8개의 주요 소매 체인은 Hoka, 아디다스(OTC :ADDYY), ON Running, 푸마 등 나이키의 경쟁업체에서 할인된 운동화를 판매하는 비율이 더 적었습니다.
소비자 정서의 변화는 운동화 재판매 시장에서도 확인할 수 있습니다. 나이키는 2023년에 2019년의 31개에서 116개의 새로운 버전의 덩크 로우 레트로를 출시했습니다. 일부 버전의 신발은 한때 StockX와 같은 리세일 플랫폼에서 최고 340달러까지 가격이 형성되었지만, 현재는 대부분 원래 정가와 비슷하거나 그 이하로 판매되고 있습니다.
딕스 스포츠용품은 논평 요청에 응답하지 않았고, 풋락커와 메이시스는 가격 전략에 대한 논평을 거부했습니다. 나이키 대변인은 총 도매 매출에서 불균형적인 비중을 차지하는 단일 파트너가 없는 나이키의 다각화된 도매 포트폴리오를 강조했습니다.
인베스팅프로 인사이트
나이키가 할인 경쟁이 심화되고 있는 소매업계를 헤쳐나가는 가운데, InvestingPro의 실시간 데이터는 나이키의 현재 상황에 대한 종합적인 재무 정보를 제공합니다. 2024년 2분기 기준 시가총액 1,541억 8,000만 달러, 지난 12개월 동안의 주가수익비율 29.1을 기록한 Nike는 섬유, 의류 및 명품 업계에서 여전히 큰 비중을 차지하고 있습니다. 가격 압박에도 불구하고 매출 총 이익률은 43.96 %로 견고하여 수익성을 유지할 수있는 능력을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁은 나이키가 22년 연속 배당금을 인상했을 뿐만 아니라 40년 연속 배당금 지급을 유지해 주주 환원에 대한 의지를 반영하고 있다고 강조합니다. 또한 나이키의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 시장 변동에 대비한 탄탄한 재무적 완충장치가 있음을 시사합니다.
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