스탠리 블랙앤데커(SWK)는 일부 시장의 어려움에도 불구하고 상당한 비용 절감과 낙관적인 미래 전망으로 2023년 한 해를 탄탄하게 마무리했다고 발표했습니다. 이 회사는 4분기에 29.8%의 조정 총 마진을 달성하여 기대치를 뛰어넘는 실적을 기록했으며, 연간 잉여 현금 흐름이 8억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 스탠리 블랙앤데커는 핵심 부문에서 제품 혁신과 시장 리더십에 전략적으로 집중하여 2025년 말까지 20억 달러의 비용 절감을 달성할 계획입니다. 그러나 소비자 및 아웃도어 수요의 약세가 2024년까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 스탠리 블랙앤데커는 4분기에 29.8%의 조정 매출 총이익을 달성하여 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했습니다.
- 이 회사는 연간 잉여 현금 흐름이 8억 5,000만 달러가 넘는다고 보고했습니다.
- 4분기에 재고는 2억 4,000만 달러 감소하여 2022년 중반 이후 총 19억 달러가 감소했습니다.
- 스탠리 블랙앤데커는 2025년 말까지 20억 달러의 비용 절감을 달성할 계획입니다.
- 이 회사는 콘크리트 전문가를 대상으로 DEWALT POWERSHIFT 시스템을 도입했습니다.
- 산업 부문의 매출은 4% 감소했고, 공구 및 아웃도어 부문은 8% 감소했습니다.
- 매출 감소에도 불구하고 공급망 및 운송 비용 효율화로 인해 수익성은 개선되었습니다.
- 회사는 2024년 유기적 매출 성장은 보합세를 보일 것으로 예상하며 현금 흐름과 매출 총이익 개선에 우선순위를 두고 있습니다.
회사 전망
- 스탠리 블랙앤데커는 제품 혁신과 비용 효율성에 계속 집중할 계획입니다.
- 회사는 2024년까지 소비자 및 아웃도어 수요 약세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년 한 해 동안 약 30%의 조정 총 마진을 목표로 하고 있습니다.
- 유기적 수익은 중간 지점에서 비교적 보합세를 유지할 것으로 예상됩니다.
- 혁신과 브랜드 활성화에 1억 달러를 추가로 투자할 예정입니다.
- 2024년 가이던스에는 1.60~2.85달러의 GAAP 주당순이익 범위와 3.50~4.50달러의 조정 주당순이익 범위가 포함됩니다.
약세 하이라이트
- 산업 부문은 4%의 매출 감소를 경험했으며, 도구 및 아웃도어 부문은 주로 물량 감소로 인해 8%의 감소를 보였습니다.
- 소비자 및 아웃도어 수요의 약세가 지속될 것으로 예상되며, 이는 향후 성장에 영향을 미칠 수 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 공급망 혁신에 따른 비용 절감과 배송비 디플레이션을 통해 수익성이 개선되었습니다.
- 회사의 강력한 브랜드와 혁신 머신을 통해 신규 고객을 확보하고 시장을 능가하는 성과를 거둘 것으로 예상됩니다.
Misses
- 북미 유기적 매출은 상업 및 산업 채널이 성장했지만 10% 감소했습니다.
- 유럽 유기적 매출은 북유럽과 이탈리아의 강력한 성장에도 불구하고 1% 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 우수 센터 개발에 중점을 둔 제조 공간 혁신 전략에 대해 논의했습니다.
- SKU 합리화는 4분기 판매량에 큰 영향을 미치지 않았으며 성장 투자는 계속될 것입니다.
- 판관비는 중기적으로 매출의 약 20%가 될 것으로 예상되며, 거시경제 요인 및 전략적 우선순위에 따라 증가할 가능성이 있습니다.
스탠리 블랙앤데커는 장기적인 성장과 주주 환원에 초점을 맞춘 전략적 변혁을 계속할 준비가 되어 있습니다. 혁신, 시장 활성화, 운영 효율성에 대한 회사의 노력과 강력한 비용 절감 이니셔티브는 어려운 거시 환경에서도 탄력적인 성과를 낼 수 있는 발판을 마련하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
스탠리 블랙 앤 데커(SWK)는 최근 수익 보고서에서 회복력을 입증했지만, InvestingPro의 실시간 데이터를 자세히 살펴보면 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 보다 미묘한 그림을 볼 수 있습니다. 시가총액 140억 8천만 달러, 배당 수익률 3.53%의 이 회사는 기계 산업에서 중요한 역할을 하는 기업입니다. 이는 두 가지 주목할 만한 인베스팅프로 팁을 통해 더욱 강조됩니다: 스탠리 블랙앤데커는 53년 연속 배당금을 인상하여 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 강조해 왔으며, 애널리스트들은 올해 수익성이 좋을 것으로 예상하여 이전 실적에서 턴어라운드할 것으로 전망하고 있습니다.
그러나 지난 12개월 동안 마이너스 주가수익비율(P/E)이 -49.60, 2023년 4분기 기준 조정 주가수익비율(P/E)이 -453.23으로 지난 12개월 동안 수익을 내지 못해 밸류에이션과 수익 지속 가능성에 대한 우려가 제기될 수 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 또한 세 명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 하향 조정하여 잠재적인 역풍이 예상되거나 향후 실적에 대해 보다 보수적인 전망을 제시했습니다.
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