샐리 뷰티 홀딩스(뉴욕증권거래소: SBH)는 2024 회계연도 1분기 순매출이 전년 대비 2.7% 감소한 9억 3,100만 달러로 소폭 감소했다고 발표했습니다. 이 뷰티 리테일러는 비교 가능한 매출도 0.8% 감소했습니다. 이러한 감소에도 불구하고 이 회사는 5천만 달러가 넘는 강력한 영업 현금 흐름을 창출했으며 2천만 달러의 자사주 매입을 통해 주주 가치를 지속적으로 제공했습니다. 샐리 뷰티는 연간 가이던스를 유지하여 순매출과 유사 매출은 거의 비슷할 것으로 예상하고 매출 총이익은 50% 이상을 유지할 것으로 예상했습니다.
주요 테이크아웃
- 순매출은 2.7% 감소한 9억 3,100만 달러, 유사 매출은 0.8% 감소했습니다.
- 영업 현금 흐름은 5천만 달러 이상으로 견조했으며, 2천만 달러가 자사주 매입을 통해 주주에게 환원되었습니다.
- 뷰티 시스템 그룹(BSG) 부문은 비교 가능한 매출이 1% 증가했습니다.
- 연간 가이던스는 순매출과 비교매출이 보합세를 보이고 총 마진이 50%를 상회하는 등 변동이 없습니다.
- 회사는 고객 중심, 자체 브랜드 성장, 운영 효율성에 집중하여 실적을 향상시키고 있습니다.
- 조정된 영업 마진은 7.9%, 조정된 EBITDA 마진은 11.5%를 기록했습니다.
- 샐리 뷰티의 이커머스 매출은 이 부문 순매출의 7%를 차지했으며, BSG의 이커머스 매출은 14%를 차지했습니다.
- 해피뷰티와 스튜디오 스토어 등 회사의 이니셔티브는 가능성을 보이고 있지만 2024년 수익에 크게 기여하지는 못할 것입니다.
회사 전망
- 회사는 연간 순매출과 유사 매출이 거의 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
- 매출 총이익은 50% 이상을 유지할 것으로 예상되며, 조정된 영업 마진은 9% 이상이 될 것으로 예상됩니다.
- 영업 현금 흐름은 최소 2억 6천만 달러, 자본 지출은 약 1억 달러가 될 것으로 예상됩니다.
- 성장을 위한 연료 이니셔티브는 2024 회계연도에 2천만 달러의 세전 이익을 가져올 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 고객, 특히 소득이 낮은 고객들의 검소함이 증가하여 매출에 영향을 미치고 있습니다.
- 2분기 순매출 및 유사 매출은 날씨의 영향으로 2% 감소하거나 보합세를 보일 것으로 예상됩니다.
긍정적 하이라이트
- BSG 부문은 3%의 거래 증가에 힘입어 비교 가능한 매출이 1% 증가했습니다.
- 제품 혁신과 확장은 올해 최고 실적에 200~300 베이시스 포인트를 추가할 것으로 예상됩니다.
미스
- 샐리 뷰티의 유사 매출은 2% 감소했으며, 순매출은 주로 매장 폐쇄와 보수적인 소비자 지출로 인해 5% 감소했습니다.
- 샐리와 BSG의 총 마진은 전년도에 비해 소폭 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 이 회사는 고객 행동에 대해 논의하면서 필수 품목과 신용카드 및 선구매 후결제와 같은 결제 옵션에 대한 선호도에 주목했습니다.
- 재고 수준은 10억 달러 내외로 유지될 것으로 예상되며, 단위 재고가 개선되고 재고 수준이 건전하게 유지되고 있습니다.
- BSG 스타일리스트의 프로모션 활동은 증가한 반면, 샐리의 고객들은 프로모션에도 불구하고 여전히 검소한 소비를 유지하고 있습니다.
샐리 뷰티 홀딩스는 알뜰한 소비자 지출로 특징지어지는 어려운 소매업 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 이 회사는 고객 중심과 자체 브랜드 성장에 전략적으로 초점을 맞추고 있으며, '성장을 위한 연료' 비용 절감 이니셔티브와 함께 재무 전망에서 안정성을 유지할 수 있는 위치에 있습니다. Happy Beauty Co 및 스튜디오 스토어와 같은 새로운 이니셔티브는 초기 단계에 있지만 장기적으로 회사의 잠재적 성장 수단이 될 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
샐리 뷰티 홀딩스(뉴욕증권거래소: SBH)는 최근 재무 실적에서 알 수 있듯이 어려운 소매 환경 속에서도 회복력을 보여주었습니다. 회사의 입장에 대한 더 깊은 이해를 돕기 위해 InvestingPro 및 InvestingPro 팁의 특정 메트릭은 추가 통찰력을 제공 할 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터는 14억 달러의 견고한 시가총액을 보여 주며, 뷰티 리테일 부문에서 이 회사의 중요한 입지를 강조합니다. 주가수익비율은 7.65로 매력적인 수준이며, 이는 수익에 비해 주가가 저평가되어 있음을 시사합니다. 또한 2023 년 4 분기 기준 지난 12 개월 동안의 총 이익 마진은 50.76 %로 건전하여 총 마진을 50 % 이상으로 유지한다는 회사의 지침에 부합합니다.
인베스팅프로 팁은 샐리 뷰티가 지난주 7.7%의 가격 총 수익률로 상당한 수익률을 기록했으며, 이는 회사의 전략과 시장 지위에 대한 투자자의 신뢰를 나타낼 수 있다고 강조합니다. 또 다른 주목할 만한 팁은 애널리스트들이 이 회사가 올해 수익을 낼 것으로 예측하여 잠재적 투자자들에게 긍정적인 전망을 제공한다는 것입니다.
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