자동화 테스트 장비의 선도적 공급업체인 Teradyne, Inc.(TER)는 2023년 4분기 및 연간 재무 실적을 발표하면서 도전과 성장 기회가 혼재되어 있음을 강조했습니다. 2023년 매출은 26억 7,600만 달러로 15% 감소했지만 칩 개발 활동과 휴대폰의 AI 수요에 힘입어 2024년 하반기에 더 강세를 보일 것으로 예상됩니다. 또한 테라다인은 디바이스 인터페이스 솔루션 사업을 매각할 계획이며 테크노프로브와 전략적 파트너십을 맺었습니다.
주요 테이크아웃
- 테라다인의 2023년 매출은 전년 대비 15% 감소한 총 26억 7,600만 달러를 기록했다.
- 이 회사는 4억 2,600만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하고 4억 6,800만 달러를 주주에게 반환했습니다.
- 4분기 매출은 6억 7100만 달러, 비일반회계기준 주당순이익은 0.79달러로 가이던스 예상치를 충족했습니다.
- 로봇 공학 매출은 2024년에 10~20% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 테라다인은 디바이스 인터페이스 솔루션 사업을 매각하고 메모리 테스트와 로보틱스에 집중할 계획입니다.
- 테크노프로브와의 전략적 파트너십이 발표되었습니다.
- 이 회사는 58~59%로 예상되는 총 마진을 개선하여 잠재적으로 60%를 넘어서는 것을 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- 테라다인은 2024년 상반기에 역풍이 불 것으로 예상하지만 하반기는 더 강해질 것으로 전망합니다.
- 메모리 테스트와 로보틱스 부문에서 성장이 예상되며, 특히 후자는 10~20% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 중국 시장에 계속 전념하고 있으며 공급망 탄력성을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 반도체 테스트 시장은 2023년에 감소세를 보였으며, SOC 테스트와 모빌리티 부문이 약세를 보였습니다.
- 높은 칩 재고와 자동차 시장의 침체는 2024년 초에 역풍을 일으킬 것으로 예상됩니다.
- 모바일 수요 침체가 예상보다 길어지면서 2023년 로보틱스의 성장 전망에 영향을 미치고 있습니다.
강세 하이라이트
- 테라다인은 주요 VIP 소켓을 확보했으며 고성능 컴퓨팅에서 점유율을 높이는 데 주력하고 있습니다.
- 이 회사는 기술 발전과 다양한 시장 부문의 수요 증가에 힘입어 장기적인 성장을 낙관하고 있습니다.
- 4분기의 메모리 테스트 및 로보틱스 부문에서의 강력한 성과는 향후 성장 가능성을 보여줍니다.
미스
- 메모리 테스트용 웨이퍼 분류 단계의 용량 수요에 대한 가시성이 부족하여 경쟁업체에게 잠재적 기회가 될 수 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 테라다인은 새로운 경쟁사와 표준 변화로 인한 성장을 예상하면서 HBM 테스트 시장에서의 경쟁적 입지에 대해 언급했습니다.
- 이 회사는 2024년 1분기에 대한 성장 기준을 조심스럽게 설정했지만 올해에 대해서는 낙관적인 전망을 유지했습니다.
- 테라다인은 4분기에 강력한 실적에 크게 기여한 신제품을 출시했습니다.
결론적으로, 테라다인은 최근 실적 발표를 통해 메모리 테스트 및 로보틱스와 같은 성장 부문에 전략적으로 집중하여 시장의 어려움을 헤쳐나가고 있음을 보여주었습니다. 현재의 역풍을 인정하면서도 테라다인은 장기적인 전망과 주주들에게 가치를 환원할 수 있는 능력에 대해 확신을 갖고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
테라다인(TER)은 최근 실적 지표에 반영된 바와 같이 격변하는 시장을 헤쳐나가고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 테라다인의 시가총액은 145억 7천만 달러, 주가수익비율(P/E)은 32.72로, 현재 시장 상황에도 불구하고 향후 수익 성장에 대한 투자자들의 기대감을 나타냅니다. 이는 현금 흐름을 유지할 수 있는 회사의 능력에 의해 뒷받침되는데, InvestingPro 팁 중 하나에서 제시된 바와 같이 테라다인의 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 감당할 수 있다고 강조합니다.
이 기사의 맥락에서, InvestingPro 팁은 또한 테라다인이 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 특히 시장의 역풍에 직면했을 때 재무 안정성을 나타내는 강력한 지표라고 밝혔습니다. 또한 11년 연속 배당금 지급을 유지하며 어려운 시기에도 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여주고 있습니다.
최근의 주가 변동성은 다른 인베스팅프로 팁에서 언급했듯이 일부 투자자가 우려할 수 있습니다. 지난 한 주 동안 주가는 큰 타격을 입어 1주 총 수익률이 -12.15%에 달했습니다. 그러나 지난 3개월 동안 테라다인은 16.85%의 3개월 총 수익률로 높은 수익률을 보였기 때문에 더 넓은 그림을 고려하는 것이 중요합니다.
더 많은 인사이트를 원하는 투자자는 테라다인의 재무 건전성 및 시장 성과에 대한 다양한 측면을 분석하는 추가 인베스팅프로 팁을 확인할 수 있습니다. 현재 인베스팅프로에서 테라다인에 대한 14개의 추가 팁이 제공되고 있으며, 투자 결정에 도움이 될 수 있습니다.
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