말리부 보트(MBUU)는 2024 회계연도 2분기에 순매출이 38% 감소한 2억 1,110만 달러, 순이익은 62% 감소한 1,380만 달러로 어려운 시기를 보냈습니다. 조정 상각전 영업이익(EBITDA)도 60% 감소한 2,290만 달러로 크게 떨어졌습니다. 이러한 감소는 주로 소매 수요 약세와 채널 재고 증가에 기인한 것으로, 말리부 보트는 2분기 말에는 정상화될 것으로 예상하고 있습니다. 시장 상황에 대응하여 이 회사는 저가 모델을 출시했으며, 높은 마진을 유지하면서 프리미엄 부문에 집중할 계획입니다.
주요 테이크아웃
- 순매출은 38% 감소한 2억 1,110만 달러를 기록했습니다.
- 순이익은 62% 감소한 1,380만 달러를 기록했습니다.
- 조정 상각전 영업이익은 60% 감소한 2,290만 달러를 기록했습니다.
- 이는 소매 수요 약세와 채널 재고 증가로 인해 감소했습니다.
- 말리부 보트는 저가형 모델을 출시하고 프리미엄 부문에 집중할 계획입니다.
- 회사는 2분기 말에는 채널 재고가 정상화될 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 수정된 2024 회계연도 전망에 따르면 연간 순매출과 조정 EBITDA 마진이 감소할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 재고 수준을 딜러의 기대치에 맞게 재조정하기 위해 생산량을 줄일 계획입니다.
- 올해 남은 기간 동안의 가이던스는 보수적입니다.
- 자본 배치 우선순위에는 유기적 성장, 자사주 매입, 특히 폰툰 및 선외기 시장에서의 잠재적 M&A 기회가 포함됩니다.
약세 하이라이트
- 도매 출하량 감소와 소매 수요 약세로 인해 매출과 판매량이 감소했습니다.
- 매출 총이익과 마진은 각각 50.5%와 460 베이시스 포인트 감소했습니다.
- 높은 도매 생산량에서 낮은 채널 재고와 소매 수요 약세로 인해 EBITDA 마진이 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- 운영 비용이 420만 달러 감소했습니다.
- 순이익은 1,010만 달러로 72.1% 증가했습니다.
- 설비투자에 1,260만 달러 투자, 부채 상환 3,000만 달러, 주식 환매 990만 달러.
- 회사는 앞으로도 회복하고 더 강하게 성장할 수 있다는 확신을 가지고 있습니다.
미스
- 회사는 하반기에 큰 변화를 예상하지 않습니다.
- MBI 영향은 100 베이시스 포인트 미만이 될 것으로 예상됨.
- 딜러가 프로모션 영향의 대부분을 부담할 것으로 예상됨.
Q&A 하이라이트
- 회사는 재고 수준 조정을 위해 생산량을 줄이는 데 초점을 맞추고 있다고 재차 강조했습니다.
- 남은 회계연도에는 상승 여력이 없을 것으로 예상되는 보수적인 전망이 있습니다.
- 브랜드 믹스는 말리부/액시스의 브랜드 점유율이 40%로 상승하는 추세이며, 코발트의 브랜드 점유율이 상승하고 있습니다.
- 3분기는 2분기에 비해 약간 낮은 EBITDA 마진이 예상됩니다.
- 현재의 어려움에도 불구하고, 회사는 2025 회계연도에 성장세를 회복하고 영업 레버리지를 늘릴 수 있을 것으로 낙관하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
의 최근 재무 성과에 비추어 볼 때, 인베스팅프로 플랫폼은 회사의 전망을 평가하는 투자자에게 적절한 추가 인사이트를 제공합니다. 시가 총액이 8억 9,980만 달러이고 주가수익비율(P/E)이 13.64인 이 회사는 현재 수익 잠재력을 반영하는 가치로 거래되고 있는 것으로 보입니다. 그러나 2024 년 1 분기 기준 지난 12 개월 동안의 조정 된 주가 수익률 (5.24)을 고려할 때, 특히 지난 12 개월 동안의 회사 수익성과 결합 할 때 회사의 주식은 훨씬 더 매력적인 가치로 보입니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 현재 주가는 과매도 영역에 있으며, 이는 재무 성과에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 단기적으로 안정적인 재무 상태를 나타냅니다. 그러나 분석가들이 향후 기간의 수익을 하향 조정하고 올해 매출 감소를 예상하고 있으며, 이는 지난 주, 한 달, 6개월 동안 상당한 타격을 입은 주식의 최근 실적에 영향을 미쳤을 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
에 대한 투자를 고려하는 사람들은 저가 모델을 도입하고 프리미엄 부문에 집중하려는 회사의 전략적 이니셔티브와 함께 이러한 요소를 평가하는 것이 중요합니다. 투자자는 회사가 작년에 수익을 냈고 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 감당할 수 있다는 사실에서 추가적인 가치를 발견할 수 있으며, 이는 재무적 탄력성의 신호입니다.
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