제너럴 모터스(GM)는 2023년 4분기 및 2023년 회계연도 실적 컨퍼런스 콜에서 2023년의 견조한 재무 실적을 발표하고 전기차(EV) 및 자율주행차(AV) 부문에 대한 야심찬 계획을 발표했습니다. GM은 내연기관(ICE) 포트폴리오를 극대화하고 전기차 사업을 성장시키는 데 중점을 두고 미국 내 자동차 판매를 주도했습니다. GM은 고객 수요에 따라 2024년 북미에서 최대 30만 대의 전기차를 생산하는 것을 목표로 하고 있으며, 현금 흐름의 상당 부분을 주주에게 환원할 계획입니다. GM의 2023년 조정 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)은 124억 달러, 조정 자동차 관련 현금 흐름은 117억 달러에 달합니다. 이 회사는 또한 배기가스 배출량을 줄이기 위한 노력과 120억 달러에서 140억 달러 사이로 예상되는 2024년에 대한 자신감 있는 전망을 강조했습니다.
주요 내용
- GM은 초기 품질과 픽업, 풀사이즈 밴, SUV 판매에서 강력한 성과를 거두며 2023년 미국 자동차 판매를 주도했습니다.
- 이 회사는 고객 수요에 따라 2024년에 20만~30만 대의 알티움 기반 전기차를 생산할 계획입니다.
- GM은 2023년 조정 상각전영업이익(EBIT) 124억 달러, 조정 상각전영업현금흐름 117억 달러를 보고했습니다.
- GM은 2024년 자본 지출을 105억~115억 달러로 목표로 비용 절감과 자본 효율성에 집중할 계획입니다.
- GM은 2035년까지 경상용차에서 테일파이프 배기가스 배출을 없애는 것을 목표로 하고 있으며, 올해 말 투자자의 날을 개최할 예정입니다.
- 2023년에 GM은 14억 달러의 비용 절감을 달성했으며, 2024년에 나머지 6억 달러의 비용 절감을 실현할 것으로 예상하고 있습니다.
- GM의 2024년 재무 전망에는 120억~140억 달러의 조정 EBIT와 80억~100억 달러의 조정 자동차 잉여현금흐름이 포함됩니다.
회사 전망
- GM은 2024년 업계 판매량을 약 1,600만 대로 예상하고 있습니다.
- GM은 전기차 픽업트럭에 대한 예약 및 주문이 10만 대를 넘어서는 등 향후 출시될 전기차 디자인에 자신감을 보이고 있습니다.
- 올해 말에는 2035년까지 테일파이프 배기가스 배출을 없애기 위한 진행 상황을 업데이트하는 투자자의 날을 개최할 예정입니다.
약세 하이라이트
- GM은 전기차 전환의 어려움을 인정하면서도 2024년의 성공에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
- 중국에서는 지속적인 압력이 있으며, 글로벌 수익 믹스 및 R&D 세액 공제 감소로 인해 2024년 실효 세율이 18%에서 20%로 높아질 것으로 예상하고 있습니다.
강세 하이라이트
- GM은 2023년 현금 흐름의 거의 3분의 2를 주주에게 환원할 계획입니다.
- 이 회사는 보통주 수를 10억 주 이하로 줄이기 위해 노력하고 있습니다.
- GM은 수요를 충족하기 위해 내연기관과 전기차 생산을 유연하게 조정할 수 있는 능력을 강조합니다.
미스
- 시장 점유율 상승, 전기차 마진 개선, 낮은 믹스에 대한 구체적인 세부 사항은 제공되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- GM은 50~60일의 재고 범위와 2%~2.5%의 가격 인상 가정을 목표로 합니다.
- 자본 지출의 대부분은 전기차에 투자되며, 배터리 기술 발전에 따라 수직 통합에 중점을 두고 있습니다.
- GM은 전기차에서 플러스 가변 수익을 달성할 수 있다고 확신하며 크루즈 AV 프로젝트에 전념하고 있습니다.
- 또한 180억~200억 달러의 현금 잔고를 유지하고 주주에게 현금을 우선적으로 환원할 계획입니다.
결론적으로 GM은 이번 실적 발표를 통해 지난 한 해 동안의 강력한 재무 성과를 강조하고 전기차 및 자율주행차 발전에 중점을 둔 명확한 미래 비전을 제시했습니다. GM은 자동차 업계에서 리더십을 유지하는 동시에 진화하는 시장 환경의 도전과 기회를 탐색하는 데 주력하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
2023년 제너럴 모터스의 탄탄한 재무 성과는 인베스팅프로의 몇 가지 주요 지표와 인사이트에서 잘 드러납니다. 주목할 만한 InvestingPro 팁에 따르면 6명의 애널리스트가 다가오는 기간 동안의 수익을 상향 조정하여 GM의 재무 궤적에 대한 긍정적인 전망을 제시했습니다. 이는 GM의 강력한 EBIT 조정 수치와 전기차 부문에 대한 야심찬 계획과도 일치합니다.
인베스팅프로 데이터는 GM의 주가수익비율이 5.38로 매력적이라는 점에서 이러한 관점을 더욱 강화하며, 이는 GM이 수익에 비해 낮은 가격에 거래되고 있음을 시사합니다. 이는 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 주가수익비율이 0.25로 수익 성장률을 고려할 때 성장 잠재력이 있음을 시사하는 것으로도 뒷받침됩니다. 또한 지난주 GM의 주가 총수익률이 9.94%로 크게 상승한 것은 이 회사 주식에 대한 최근 투자자들의 신뢰를 반영합니다.
또한 GM의 주주 환원에 대한 노력은 0.94%의 배당 수익률과 현금 흐름의 상당 부분을 주주에게 환원하겠다는 약속에서 분명하게 드러납니다. 이러한 노력은 보통주 수를 10억 주 미만으로 줄이겠다는 회사의 계획에서 더욱 잘 드러납니다.
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