투 하버 인베스트먼트(Two Harbors Investment Corp.)(뉴욕증권거래소: TWO)가 2023년 4분기 재무 실적을 발표하며 12월 말 기준 주당 15.21달러의 장부가치를 강조했습니다. 이 회사는 분기 총 경제 수익률 2.0%를 기록했으며, ATM 프로그램을 통해 700만 주를 발행하여 9,780만 달러의 보통주를 조달했습니다. 라운드포인트 모기지 서비스의 통합으로 2024년에는 약 2,500만 달러의 세전 수입을 창출할 것으로 예상됩니다. 투 하버스는 또한 이자율 및 스프레드 변동성에 대한 안정성을 제공하는 모기지 서비스 권리(MSR)에 중점을 둔 전략을 강조했습니다.
주요 테이크아웃
- 투 하버스는 3,890만 달러, 즉 가중평균주당 0.40달러의 종합소득을 보고했습니다.
- 12월 말 주당 장부가액은 15.21달러로 9월 말의 15.36달러에서 소폭 감소했습니다.
- 4분기의 내부 수익률(IXM)은 3,820만 달러로 연간 수익률 10.3%를 기록했습니다.
- MSR의 선지급 속도는 22% 감소하여 역사적으로 가장 낮은 3.8 CPR을 기록했습니다.
- 이 회사의 포트폴리오 수익률은 8.9%에서 11.5% 사이로 추정됩니다.
- 투 하버스는 자본 구조의 62%를 차지하는 MSR 포트폴리오를 전략의 핵심 요소로 강조했습니다.
- 라운드포인트 인수는 매출과 비용 절감에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 유기적으로 소비자 직접 판매 플랫폼을 구축하여 레거시 리스크를 피하고 포트폴리오 방어 및 재확보에 집중하고 있습니다.
회사 전망
- 투하버는 라운드포인트 인수를 통해 2024년에 약 2,500만 달러의 세전 수입을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 앞으로도 MSR 및 서브서비스 사업 부문에 집중하고 확장할 계획입니다.
- 포트폴리오 방어 및 재확보 전략을 강화하기 위해 소비자 직접 판매 채널을 개발 중입니다.
약세 하이라이트
- 시장 변동성 확대에 따른 모기지 매각 및 환매로 인해 장부상 가치가 크게 반전되었습니다.
- 4분기의 스프레드 긴축은 회사 포트폴리오의 성과에 영향을 미쳤습니다.
강세 하이라이트
- 두 하버의 MSR 포트폴리오는 이자율 및 스프레드 변동성에 대한 헤지를 제공합니다.
- 라운드포인트 모기지 서비스의 통합은 상당한 수익 및 비용 절감 기회를 창출할 것으로 기대됩니다.
- 이 회사는 현재 자본 구조의 대부분을 차지하는 MSR에 중점을 두고 전략적으로 포지셔닝했습니다.
미스
- 전 분기 대비 주당 장부가액이 소폭 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 MSR 상환이 가까운 장래에 큰 문제가 되지 않을 것으로 보고 있습니다.
- 투하버는 중립적인 레버리지 포지션으로 운영되고 있으며 앞으로도 이러한 입장을 유지할 계획입니다.
- ATM 오퍼링은 전략적으로 사용되고 있으며, 회사는 새로운 MSR에 대한 투자를 위해 약간의 희석도 감수하고 있습니다.
- 일부 우선주를 환매했으며 가격이 매력적일 경우 추가 환매를 계획하고 있습니다.
요약하면, 투 하버 인베스트먼트는 2023년 4분기에 변동성이 큰 시장 환경을 헤쳐나갔으며, MSR 포트폴리오와 최근 라운드포인트 인수를 통해 재무 상태와 미래 전망을 강화했습니다. 몇 가지 어려움에도 불구하고 회사는 전략적 성장과 포트폴리오 최적화에 계속 집중하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
투 하버 인베스트먼트(NYSE: TWO)는 최근 2023년 마지막 분기의 재무 실적을 발표했는데, 실시간 데이터와 인베스팅프로의 인사이트를 통해 자세히 살펴볼 필요가 있는 복잡한 상황을 드러냈습니다. 투자자가 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다:
인베스팅프로 데이터는 회사의 규모와 시장 가치를 나타내는 13억1천만 달러의 시가총액(조정)을 보여줍니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 마이너스 주가수익비율(조정)은 -8.67이지만, 2023년 말 기준 14.1%의 상당한 배당 수익률을 제공하는 투 하버스는 특히 소득 중심 투자자에게 주목할 만합니다. 그러나 회사의 수익 성장률 (분기 별)이 2023 년 4 분기에 -59.12 %의 상당한 감소를 경험했으며 기사에서 언급 한 몇 가지 문제를 반영한다는 점을 인식하는 것이 중요합니다.
투자업계 전문가들은 투하버가 지난 12개월 동안 수익을 내지 못했지만, 올해에는 수익을 낼 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 16년 연속 배당금 지급을 유지해온 회사의 인상적인 실적과 함께 회사의 회복력과 재무 건전성의 잠재적 턴어라운드를 예고하는 신호일 수 있습니다.
투하버의 재무 건전성과 향후 전망에 대해 더 자세히 알고 싶은 투자자를 위해 인베스팅프로는 구독을 통해 이용할 수 있는 추가 팁을 제공합니다. 투자자는 이제 인베스팅프로 구독을 최대 50% 할인된 가격에 제공하는 새해 특별 세일을 이용할 수 있습니다. 쿠폰 코드 SFY24를 사용하면 2년 투자프로+ 구독을 10%, SFY241을 사용하면 1년 투자프로+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다.
요약하면, 두 하버는 단기적으로 몇 가지 도전에 직면하고 있지만, InvestingPro의 통찰력은 특히 수익성과 배당 안정성 측면에서 성장과 안정성의 잠재적 인 영역을 강조합니다. 모기지 서비스 권리에 대한 회사의 집중과 라운드 포인트 모기지 서비스의 통합은 미래의 성공에 필요한 레버리지를 제공 할 수 있습니다.
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