(WY)는 2023년 연간 및 4분기 재무 실적을 발표했으며, 순매출은 연간 77억 달러, 분기 18억 달러에 달했습니다. 연간 순익은 8억 3,900만 달러(희석 주당 1.15달러), 4분기 순익은 2억 1,900만 달러(희석 주당 0.30달러)를 기록했습니다.
연간 조정 상각전 영업이익(EBITDA)은 17억 달러를 기록했으며, 4분기에는 3억 2,100만 달러가 기여했습니다. 또한, 바이어하우저는 주당 0.14달러, 연간 총 주당 0.90달러의 추가 현금 배당을 선언했습니다. 이 회사는 전략적 투자에서 상당한 진전을 이루었으며, 2021년부터 주주에게 46억 달러를 반환하고 2025년까지 팀버랜드 투자에 10억 달러를 투자한다는 목표를 향해 나아가고 있습니다.
2024년 전망은 낙관적인데, 자연 기후 솔루션 비즈니스의 EBITDA 증가가 예상되는 등 다양한 부문에 걸쳐 판매량 증가와 꾸준한 수요가 예상되기 때문입니다.
주요 테이크어웨이
- 연간 순매출 77억 달러에 8억 3,900만 달러(희석주당 1.15달러)의 순익을 기록했습니다.
- 4분기 일반회계기준(GAAP) 순익은 18억 달러의 순매출에 2억 1,900만 달러(희석주당 0.30달러)를 기록했습니다.
- 연간 조정 상각전영업이익(EBITDA) 17억 달러, 분기 3억 2,100만 달러.
- 주당 0.14달러의 추가 현금 배당을 발표하여 올해 총 주당 0.90달러의 현금 배당금을 지급했습니다.
- 2021년 이후 46억 달러가 주주에게 환원되었고, 5억 3,000만 달러가 팀버랜드 투자에 사용되었습니다.
- 2024년 전망에는 판매량 증가, 부동산에 대한 꾸준한 수요, 주요 사업 부문의 EBITDA 개선이 포함됩니다.
회사 전망
- 2024년 1분기 목재 및 OSB 부문에서 판매량 증가와 소폭의 제조 단가 하락을 예상합니다.
- 엔지니어드 우드 제품 사업에서 수요 개선과 판매량 증가를 예상합니다.
- 연간 총 회사 수수료 수확량 증가와 부동산에 대한 꾸준한 수요를 예상합니다.
- 자연 기후 솔루션 사업 부문에서 EBITDA가 증가하고 목재 제품 부문에서 조정 EBITDA가 약간 증가할 것으로 예측합니다.
- 2024년 실효 세율은 13%에서 16% 사이, 자본 투자는 약 4억 4,000만 달러가 될 것으로 예상합니다.
- 2024년 단독주택 수요와 수리 및 리모델링 시장 안정성에 대해 낙관적인 전망을 유지합니다.
약세 하이라이트
- 목재 제품 부문은 원자재 가격 하락으로 인해 전 분기 대비 조정 EBITDA가 52% 감소했습니다.
- 목재 및 OSB 사업은 제품 가격 하락과 신중한 구매 심리를 보였으며, 목재 부문은 조정 EBITDA에서 3400만 달러의 손실을 기록했습니다.
- 엔지니어링 목재 제품 및 유통 부문도 판매량 및 실현률 감소로 인해 조정 EBITDA가 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- 팀버랜드 부문은 7700만 달러, 부동산, 에너지 및 천연자원 부문은 5000만 달러의 4분기 수익을 올렸습니다.
- 자연 기후 솔루션 사업 부문은 2025년까지 1억 달러를 목표로 연간 조정 EBITDA 4,700만 달러를 달성했습니다.
- 이 회사는 2023년에 14억 달러의 영업 현금을 창출하고 4분기에 2억 8,800만 달러의 현금을 창출했습니다.
- 목재 가격의 회복과 업계 비용 곡선 개선을 기대합니다.
미스
- 원자재 가격 하락과 신중한 구매자 심리로 인해 목재 제품 부문의 조정 EBITDA가 감소했습니다.
- 엔지니어링 목재 제품은 판매량과 매출 실현이 약간 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 팀버랜드(1억 1,500만 달러), 목재 제품(3억 1,000만 달러), IT 시스템(1,500만 달러)을 포함한 자본 지출에 대해 논의했습니다.
- 2024년에 연금 플랜에 대한 현금 기여금이 약 2천만 달러가 될 것으로 예상합니다.
- 오리건주의 새로운 규제가 섬유 공급과 통나무 가격에 미치는 영향에 대해 언급했습니다.
- 유럽산 목재 수입이 감소하고 수입 LVL이 소폭 증가한 것에 주목했습니다.
- 메인주의 산림 탄소배출권 파일럿 프로젝트에서 얻은 인사이트와 추가 탄소배출권 수익화 계획을 공유했습니다.
Weyerhaeuser의 재무 결과는 성장과 주주 환원에 대한 미래 지향적인 접근 방식을 유지하면서 시장 변동에 따른 어려움을 헤쳐나가는 회사의 모습을 반영합니다. 팀버랜드에 대한 전략적 투자와 홀든 공장 재건과 같은 자본 프로젝트는 효율성과 생산성 향상에 대한 회사의 노력을 보여줍니다. 장기적인 가치 창출에 초점을 맞추고 있는 Weyerhaeuser의 2024년 전망은 주요 사업 부문의 개선과 자본 배분에 대한 견고한 접근 방식에 힘입어 여전히 긍정적입니다.
인베스팅프로 인사이트
Weyerhaeuser(WY)는 시장의 역풍에도 불구하고 재무 실적에서 회복력을 보여주었습니다. 인베스팅프로의 실시간 데이터와 전문가 인사이트를 분석하면 회사의 가치와 재무 건전성을 더 깊이 이해할 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터의 시가총액은 241억 3,000만 달러로, 업계에서 이 회사의 상당한 입지를 반영합니다. 주가수익비율은 28.77로 인베스팅프로 팁과 일치하는 높은 수익 배수를 나타내며, 이는 회사가 이러한 밸류에이션에서 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율이 29.79로 기록되어 더욱 입증되었습니다. 2023 년 말 기준 배당 수익률은 5.01 %로 주목할 만하며, 53 년 연속 배당금을 유지해온 회사의 실적이 반영된 사실 인 주주 수익에 대한 Weyerhaeuser의 약속을 강조합니다.
InvestingPro 팁은 또한 애널리스트들이 다가오는 기간에 대한 수익 기대치를 하향 조정하고 올해 매출 감소를 예상하고 있음을 보여줍니다. 이 정보는 예상되는 매출 감소를 상쇄하는 데 중추적인 역할을 할 수 있는 팀버랜드 투자 및 자연 기후 솔루션 비즈니스에 대한 회사의 전략적 초점에 대한 맥락을 제공하므로 특히 관련이 있습니다.
바이어하우저에 대한 종합적인 분석을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 여기에 포함된 두 가지 외에 추가 팁을 제공합니다. 현재 회사의 실적과 잠재적 투자 기회에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있는 12가지의 InvestingPro 팁이 추가로 제공됩니다.
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