Associated Banc-Corp(ASB)는 2023년 4분기 실적을 발표하면서 전략 계획의 실행을 강조하고 2024년의 지속적인 성장과 수익성에 대한 자신감을 표명했습니다. 4분기에 일회성 대차대조표 재조정 항목과 FDIC 특별 평가로 인해 순손실을 기록했지만, 조정 주당 순이익은 0.53달러로 핵심 비즈니스 모멘텀을 강조했습니다. 이 은행은 상업 대출과 자동차 부문을 중심으로 핵심 고객 예금과 대출 포트폴리오가 크게 성장했습니다. 비용 증가는 억제될 것으로 예상되며 2024년에는 2~3% 증가할 것으로 예상됩니다. 은행의 총자본비율은 23베이시스포인트 개선되어 7.11%로 마감했으며, CET1 비율은 목표 범위인 9~10% 내에서 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 어소시에이티드 뱅코프는 현재 자사주 매입이나 대출 포트폴리오를 크게 변경할 계획이 없으며, BTFP 역량을 활용하지 않고 있지만 유리한 조건에서 이를 활용할 수 있는 가능성이 열려 있습니다.
핵심 사항
- Associated Banc-Corp는 일회성 항목으로 인해 4분기에 순손실을 보고했지만 조정 주당 순이익은 0.53달러로 나타났습니다.
- 이 은행은 전략 계획의 1단계를 완료하고 2단계에서 비용 관리, 유기적 성장, 대차 대조표 재편에 중점을 두고 진전을 이루고 있습니다.
- 핵심 고객 예금과 대출 포트폴리오가 성장하여 은행은 2024년에 4~6%의 대출 성장과 3~5%의 예금 성장을 예상하고 있습니다.
- 어소시에이티드 뱅코프는 주로 고객 예금으로 대출 성장에 자금을 조달할 계획이며, 도매 네트워크 자금 수준을 안정적으로 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 이 은행은 상업 대출, 자동차 부문, 디지털 플랫폼 현대화에 중점을 두고 2024년 전망을 낙관적으로 내다보고 있습니다.
회사 전망
- 어소시에이티드 뱅크 코퍼레이션은 2024년과 그 이후에 더욱 향상된 가치를 제공할 수 있는 위치에 있습니다.
- 매출은 0.25억 달러 증가하고, 총 대출은 4~6% 성장하며, 순이자 소득은 2~4% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 비이자 수익은 0~2% 감소할 수 있지만 은행은 수익성 목표에 자신감을 갖고 있습니다.
- 예금 베타는 1분기에 정점을 찍고 점차 감소할 것으로 예상되며, 전체 예금 증가에 초점을 맞출 것입니다.
약세 하이라이트
- 은행은 4분기에 대차대조표 재배치 및 FDIC 특별 평가를 포함한 일회성 항목으로 인해 순손실을 기록했습니다.
- 현재로서는 자사주 매입이나 대출 포트폴리오에 대한 중대한 변경 계획이 없습니다.
강세 하이라이트
- Associated Banc-Corp는 최고의 인재를 유치하는 데 성공하여 2021년 이후 관계 관리자 기반을 33% 성장시켰습니다.
- 이 은행은 핵심 고객 예금이 하반기에 3% 증가하는 등 성장을 경험했습니다.
- 주거용 부동산 대출에서 벗어나 상업용 대출에 중점을 두어 성장의 중요한 동인으로 삼고 있습니다.
미스
- 4분기 재무 실적은 일회성 항목의 영향을 받아 순손실을 기록했습니다.
Q&A 하이라이트
- 은행은 첫 번째 금리 인하가 이루어지지 않는 경우를 포함한 시나리오를 모델링했으며, 이는 올해에 미치는 영향은 미미할 것입니다.
- 은행은 자동차 부문의 꾸준한 성장을 예상하고 있으며, 자동차 포트폴리오에서 2억~2억 5천만 달러의 성장을 예상하고 있습니다.
- 이 은행은 BTFP 역량을 활용하지 않았지만 유리한 조건이 나오면 이를 활용할 수 있습니다.
- 경영진은 2024년에 2~3%의 비용 증가를 예상하면서 비용에 대한 절제된 접근 방식을 강조했습니다.
인베스팅프로 인사이트
Associated Banc-Corp(ASB)는 최근 분기 보고서에서 회복탄력성과 전략적 집중력을 입증했으며, 이는 InvestingPro의 주요 지표와 인사이트에도 반영되었습니다. 주주 환원에 대한 강한 의지를 바탕으로 ASB는 12년 연속 배당금을 인상했으며, 49년 연속 배당금 지급을 유지하여 수익을 추구하는 투자자들에게 신뢰할 수 있는 실적을 보여주었습니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 ASB의 현재 주가수익비율은 19.36, 2023년 3분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율은 9.08로 단기 수익 성장에 비해 낮은 주가수익비율에서 거래되고 있습니다. 이는 수익 잠재력을 고려할 때 주식이 저평가되어 있음을 나타낼 수 있습니다. 또한 같은 기간 동안 회사의 PEG 비율은 0.63으로 P / E 비율에 비해 수익 성장률이 견고 함을 시사합니다.
어려운 상황에도 불구하고 ASB는 지난 3개월 동안 36.5%의 주가 총수익률을 기록하며 높은 수익률을 보였고, 이는 은행의 전략적 이니셔티브와 운영 성과에 대한 시장의 긍정적인 반응을 보여줍니다. 분석가들은 이 은행이 올해 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며, 이는 지난 12개월 동안 수익을 냈다는 사실에 의해 입증되었습니다.
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