선도적인 항공우주 및 전자제품 제조 회사인 HEICO Corporation(뉴욕증권거래소: HEI)은 2023 회계연도 4분기에 기록적인 연결 순매출을 달성했다고 발표했습니다. 전년 동기 대비 54%의 매출 증가는 상업용 항공우주 제품 및 서비스에 대한 수요 증가와 최근 인수에 따른 기여에 기인합니다. 비행 지원 그룹의 매출은 74% 증가한 6억 1,170만 달러, 전자 기술 그룹의 매출은 28% 증가한 3억 4,250만 달러를 기록했습니다. 웬코 인수로 인한 인수 비용 발생으로 순이익이 약 1,360만 달러 감소했음에도 불구하고, 회사의 순부채 대 EBITDA 비율은 3.04배를 기록했습니다. 앞으로 HEICO는 2024 회계연도에 통합, 신제품 개발, 시장 침투에 중점을 두면서 재무적 탄력성과 유연성을 유지하면서 사업부 전반에 걸쳐 지속적인 매출 성장을 이룰 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 강력한 수요와 인수에 힘입어 전년 대비 54% 증가한 4분기 순매출을 기록했습니다.
- 비행 지원 그룹의 매출은 6억 1,170만 달러, 전자 기술 그룹의 매출은 3억 4,250만 달러를 기록했습니다.
- 웬코 인수 비용은 순이익에 1,360만 달러의 영향을 미쳤습니다.
- 인수에 따른 차입금으로 인해 순부채 대 EBITDA 비율은 3.04배였습니다.
- 회사는 2024 회계연도에 통합, 제품 개발, 시장 침투에 중점을 두고 두 그룹 모두에서 매출이 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 자재 및 인건비에 대한 인플레이션 압력을 관리할 계획입니다.
회사 전망
- HEICO는 2024 회계연도에 비행 지원 그룹과 전자 기술 그룹 모두에서 순매출 성장을 예상합니다.
- 인플레이션으로 인해 재료비와 인건비가 증가할 수 있습니다.
- 웬코 통합, 신제품 개발, 시장 침투가 주요 중점 분야입니다.
- 영업 마진은 연구 개발 및 전략적 인수에 대한 투자에 대한 보수적인 접근 방식으로 건전하게 유지됩니다.
약세 요인
- 인수 비용과 우발적 대가 환입이 순이익과 영업 마진에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
- 인플레이션 압력으로 인해 자재 및 인건비가 상승할 수 있습니다.
- 유기적 성장은 둔화될 수 있지만 인수 매출은 견조하게 유지될 것으로 예상됩니다.
긍정적 하이라이트
- 상업용 항공우주 제품 및 서비스에 대한 강력한 수요.
- 인건비 및 자재 비용 증가를 상쇄하기 위한 성공적인 가격 조정.
- 특히 웬코와의 향후 협업 및 프로젝트에 대한 낙관론.
- 높은 매출 대비 청구서 비율로 방위 부문에 대한 긍정적인 전망.
미스
- 전년도의 우발적 대가 환입으로 인한 300만 달러의 이익이 반복되지 않아 마진에 영향을 미쳤습니다.
- 엑셀리아의 실적은 기대치에 부합했지만 다른 ETG 부문에 비해 마진이 낮았습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 회사의 문화와 현금 흐름에 대한 자신감을 드러내며 올해 수익이 15~20% 성장할 것으로 예상했습니다.
- 경영진의 깊이 있는 이해와 분산된 의사결정 프로세스가 자신감을 높이는 요인으로 꼽혔습니다.
- 이 회사는 소규모 인수에 집중하고 부채 상환에 우선순위를 둘 계획입니다.
- 공급망은 2024년에 정상화될 것으로 예상됩니다.
- 이자 비용, 세금 및 무형 상각은 20~21%의 세율을 유지하는 것을 목표로 논의되었습니다.
- GTF 동력 항공기가 비즈니스에 미치는 영향은 HEICO에 중요하지 않은 것으로 간주되었습니다.
헤이코 코퍼레이션의 실적 발표에서 회사는 인수와 제품 개발을 통한 성장에 전략적으로 초점을 맞추면서 강력한 시장 상황을 활용하고 있다고 밝혔습니다. 인수 비용과 잠재적 인플레이션 압력으로 인한 어려움에도 불구하고 회사의 재무 건전성과 2024 회계연도에 대한 낙관적인 전망은 역동적인 글로벌 시장에서의 회복력과 적응력을 반영합니다. 재무 건전성을 유지하고 탄탄한 기업 문화를 활용하려는 노력으로 하이코는 항공우주 및 전자 부문의 미래를 개척할 수 있는 유리한 입지를 확보한 것으로 보입니다.
인베스팅프로 인사이트
하이코의 탄탄한 실적과 전략적 성장 이니셔티브는 주요 재무 지표와 인사이트에서 잘 드러납니다. InvestingPro 데이터에 따르면 이 회사의 시가총액은 246억 달러로, 항공우주 및 전자 부문에서 상당한 입지를 확보하고 있습니다. 주가수익비율(P/E)은 48.02로 높은 편인데, 이는 프리미엄이 붙어 거래되고 있음에도 불구하고 HEICO의 미래 수익 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 시사할 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 순이익을 초과하는 잉여 현금 흐름과 주목할만한 매출 성장 가속화를 통해 HEICO의 높은 수익 품질을 강조합니다. 이러한 요소는 현금을 창출하고 운영에 재투자하는 회사의 능력을 검토하는 투자자에게 필수적입니다. 또한, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 11.11%의 배당금 증가율을 기록하며 48년 연속 주당 순이익을 늘리고 배당금 지급을 유지함으로써 주주 환원에 대한 노력을 입증했습니다.
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