Wiley의 최근 실적 발표에서는 회사가 지정된 전환기를 거치면서 전략적으로 재편되는 시기를 강조했습니다. 공식적으로 John Wiley & Sons Inc.(뉴욕증권거래소: JW.A)로 알려진 이 출판사는 운영 간소화, 비핵심 자산 매각, 수익성 개선 등의 가치 창출 계획을 실행하는 중입니다. 현대자동차 사태로 인한 연구 수익의 소폭 감소와 채용 시장의 침체 등 몇 가지 역풍에 직면했지만, 와일리는 골드 오픈 액세스 수익과 학술 출판의 성장에 힘입어 하반기 수익 개선에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
주요 요점
- Wiley는 구조조정과 비용 최적화에 초점을 맞추고 있는 전환기에 있습니다.
- 골드 오픈 액세스 수익은 두 자릿수 성장을 기록하여 현재 연구 출판 수익의 10%를 차지하고 있습니다.
- 리서치 솔루션 매출은 채용 시장의 약세로 인해 3% 감소했습니다.
- 학습 부문 매출은 인쇄 및 디지털 콘텐츠와 코스웨어에 대한 수요에 힘입어 8% 증가했습니다.
- 회사는 회계연도 하반기에 리서치 부문 매출이 반등할 것으로 예상하고 있습니다.
- 리서치 부문의 조정 EBITDA는 17% 감소했는데, 이는 주로 힌다위의 영향으로 인한 것입니다.
- 와일리는 회계연도 재무 가이던스를 재확인하면서 25년과 26년 회계연도에 실적과 마진이 개선될 것으로 예상했습니다.
회사 전망
와일리는 리서치 부문의 매출 턴어라운드와 학습 부문의 지속적인 성장을 기대하면서 조심스럽게 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 이 회사는 실적 개선을 위해 제출 증가가 생산량으로 전환되고 골드 오픈 액세스 수익이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 상반기에 1억 3,200만 달러의 현금 흐름 사용으로 어려운 시기를 보냈음에도 불구하고 순부채 대 EBITDA 비율은 개선되었습니다. 와일리는 현재 시행 중인 전략적 조치가 향후 회계연도에 실적과 마진 개선으로 이어질 것으로 확신합니다.
약세 하이라이트
이 회사는 리서치 솔루션 매출이 3% 감소하고 리서치 부문 조정 EBITDA가 17% 감소하는 등 몇 가지 어려움을 겪었는데, 이는 주로 힌다위 인수에 기인합니다. 또한 코로나19 팬데믹으로 인해 회계연도 제출 건수가 6% 감소했지만, 최근 추세는 회복세를 보이고 있습니다.
긍정적 하이라이트
긍정적인 점은 제출 건수가 9%의 성장률로 반등하여 과거 수준으로 회복될 가능성이 있다는 것입니다. 학습 부문은 8%의 매출 증가로 견고한 실적을 보이고 있으며, 학업 학습에서 회사의 포괄적 접근 모델이 탄력을 받고 있습니다.
미스
와일리는 최근 인수한 힌다위의 회복이 예상보다 더디고, 예상치 못한 혼란과 시장 약세로 인해 리서치 부문 매출이 소폭 부족하다는 점을 인정했습니다. 그러나 이는 회사의 장기적인 전략이라는 큰 틀에서 보면 일시적인 차질로 볼 수 있습니다.
QA 하이라이트
이번 실적 발표에서는 인클루시브 액세스 모델과 연구 출판의 재무 성과에 대해 자세히 다루지 않았으며, 이에 대한 자세한 내용은 1월에 예정된 투자자 업데이트와 3월의 3분기 실적 발표로 연기되었습니다. Wiley의 임원인 제이 플린은 여러 지역의 다양한 시장 수요를 충족하기 위한 혁신과 적응력에 대한 회사의 노력을 강조했습니다.
결론적으로, Wiley의 실적 발표는 장기적인 가치 창출과 운영 효율성에 중점을 두고 중대한 변화의 한가운데에 있는 회사의 모습을 보여주었습니다. 몇 가지 도전 과제에 직면해 있지만, 향후 성장과 수익성을 위한 발판을 마련하고 있으며, 향후 투자자 커뮤니케이션에서 더 자세한 인사이트를 확인할 수 있을 것으로 기대됩니다.
인베스팅프로 인사이트
와일리의 전략적 재편 노력은 회사의 재무 지표와 애널리스트의 기대치에 반영되어 있습니다. 시가총액이 약 16억 7,000만 달러에 달하는 와일리는 수익성과 주주 수익률에 초점을 맞춰 변혁의 시기를 헤쳐나가고 있습니다.
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"InvestingPro 데이터"에서 알 수 있듯이 재무 성과 측면에서 Wiley는 몇 가지 과제에 직면해 있습니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 회사의 매출은 5% 가까이 감소했습니다. 이는 리서치 수익의 소폭 감소와 힌다위 인수의 영향에 관한 기사에서 제기된 우려와 일치합니다. 또한, 와일리의 주가수익비율은 -14.49로 일부 투자자들은 수익 전망에 대해 의문을 제기할 수 있습니다. 그러나 분석가들은 와일리가 올해 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 이는 재무 실적의 잠재적 턴어라운드를 의미할 수 있습니다.
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