이 문제에 정통한 관계자에 따르면 샌프란시스코에 본사를 둔 투자 회사인 밸류액트 캐피털은 월트 디즈니 컴퍼니(NYSE:DIS)의 지분을 상당 부분 확보했으며, 이 엔터테인먼트 회사의 주가가 두 배까지 오를 수 있다고 예측하고 있습니다. 정확한 지분 규모와 밸류액트가 주장할 수 있는 구체적인 변경 사항은 아직 알려지지 않았습니다. 하지만 디즈니가 시장에서의 입지를 강화할 수 있는 역량을 갖추고 있다고 판단하고 있습니다.
밸류액트는 10년 넘게 디즈니 팀과 친분을 쌓아왔으며 지난 몇 달 동안 지분 매입 과정에서 경영진과 접촉해 왔습니다. 밸류액트의 디즈니 지분 인수는 13D 모니터에 의해 처음 보도되었습니다.
투자자, 변호사, 업계 분석가들에 따르면 작년에 은퇴한 후 올해 사업을 개편하고 행동주의 투자자 트리안 펀드 매니지먼트의 요구를 처리하는 데 주력해온 디즈니의 CEO 밥 아이거는 밸류액트의 새로운 지분을 긍정적인 발전으로 받아들일 수 있다고 합니다. 공개적으로 이사 자리를 요구하지 않고 이사회에 초대되는 경우가 많은 밸류액트는 아이거가 선호하는 이사 후보가 되어 사업 구조 조정에 대한 조언을 제공하고 이사회 대표성을 제안하는 투자자들의 목소리를 잠재울 수 있습니다.
아이거의 계약을 2026년까지 연장한 디즈니 이사회는 승계 계획도 수립하고 있습니다. 밸류액트는 경영진에 대한 지지를 표명하고 디즈니의 미래에 대해 낙관적으로 전망하면서 디즈니의 주가가 수요일 종가인 93.93달러보다 훨씬 높은 주당 120달러에서 190달러 사이에서 거래될 수 있다고 예상했습니다.
텔레비전 광고 수익 감소, 팬데믹 이전 수준으로 회복하지 못한 영화 흥행, 아직 수익을 내지 못하고 있는 스트리밍 사업 등의 어려움에도 불구하고 디즈니는 스트리밍 구독자 증가 측면에서 유리한 위치를 점하고 있는 것으로 평가받고 있습니다. 픽사, 스타 워즈, 마블과 같은 유명 엔터테인먼트 브랜드가 보유한 콘텐츠 라이브러리와 친숙한 캐릭터와 스토리로 수십억 달러의 추가 수익을 창출하는 테마파크는 투자자들에게 긍정적으로 평가되고 있습니다.
현재 기업 가치가 1,670억 달러에 달하는 디즈니는 넬슨 펠츠의 트리안과도 거래하고 있으며, 3분기 말 보통주 지분을 400% 이상 늘려 약 27억 달러에 해당하는 3,290만 주를 보유하게 되었습니다. 이 지분은 각각 1억 달러 이상의 지분을 보유한 헤지펀드 Coatue Management, Adage Capital Partners, DE Shaw가 보유한 지분보다 훨씬 큰 규모입니다.
올해 81세인 펠츠는 지난달 몇 주 안에 이사 후보 추천 기간이 열리면 여러 명의 이사를 이사회에 추천할 계획이라고 밝힌 바 있습니다. 펠츠의 생각을 잘 아는 두 소식통은 이번 주에 펠츠가 3~4명의 이사를 지명할 가능성이 높다고 말했습니다. 펠츠는 지난 2월 디즈니가 비판에 대응하기 위한 계획을 내놓은 후 이사직 한 자리를 차지하기 위한 노력을 포기한 후 두 번째 대리인 싸움을 준비하고 있을 수 있습니다.
디즈니는 올해 초 펠츠가 이사회에서 일할 자격이 없다고 밝힌 바 있습니다. 한편, 밸류액트는 포트폴리오에 포함된 모든 기업의 약 절반에 이사회 의석을 보유하고 있습니다. 이 회사는 종종 Microsoft(NASDAQ:MSFT)와 같은 기술 회사가 스스로를 재창조하도록 돕는 데 대한 깊은 이해를 제공합니다. 지난 1월, 밸류액트의 CEO인 메이슨 모핏은 세일즈포스(NYSE:CRM)의 이사회에 5명 이상의 행동주의 주주가 있는 상황에서 이사회에 초대되었습니다.
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