국제통화기금(IMF)은 민간 자본 그룹과 연계된 생명보험사의 유동성 리스크에 대한 규제 감독을 강화할 것을 촉구했습니다. 이는 규제가 덜한 지역에 비유동성 자산과 역외 영업이 집중되는 것에 대한 우려가 커지는 가운데 나온 조치입니다. 파비오 코르테스, 모하메드 디아비, 피터 윈저는 아폴로, 블랙스톤, 칼라일, KKR, 신벤 등의 기업이 미국 생명보험 자산의 약 10%(8,500억 달러)를 통제하고 있다고 지적하면서 이 같은 경고를 발표했습니다.
이러한 사모펀드 연계 보험사 자산의 40% 이상이 구조화 신용 및 모기지 담보 증권과 같은 비유동성 전략에 투자되고 있습니다. IMF는 이러한 보험사들이 금리 상승으로 인한 기업 채무 불이행과 신용 강등에 취약하다고 경고합니다. 이 기관은 이러한 위험을 완화하기 위해 가치 평가 프로세스에 대한 규제 당국의 면밀한 검토를 권고합니다.
최근 이탈리아 생명보험사 유로비타(Cinven 소유)가 파산하면서 금리 상승으로 보험 계약자가 자금을 인출할 경우 이러한 비유동성 투자 자산의 가치가 급격히 하락할 수 있다는 규제 당국의 우려가 증폭되고 있습니다. Autonomous Research의 앤드류 크린은 생명보험의 장기 부채와 사모펀드 운용사의 짧은 수익률 기간 사이의 불일치를 강조하며 우려를 더하고 있습니다.
IMF는 보험사가 규제가 덜 엄격한 지역으로 사업을 이전하는 규제 차익거래를 제한하기 위해 전 세계적으로 일관된 연결 자본 기준을 적용할 것을 제안합니다. 이는 보험 부문의 무결성을 보장하면서 유연한 규정과 세제 혜택을 제공할 수 있습니다.
성장하는 버뮤다 역외 재보험 사업을 감독하는 버뮤다 통화청은 다른 규제 당국과의 강력한 국경 간 협력과 투명한 정보 교환을 보장합니다. 그러나 보험사의 지급 능력에 영향을 미칠 수 있는 그룹 내 재보험 거래가 발생할 가능성이 있습니다.
이 기사는 AI로 생성 및 번역되었으며 편집자가 한 번 더 검토했습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하세요.