Duke Energy는 2023년 3분기 조정 주당 순이익(EPS)이 전년도 1.78달러에서 1.94달러로 증가하며 견고한 실적을 발표했습니다. 이 회사는 규제 성과와 비즈니스 간소화의 진전을 강조하고 장기 수익 성장률 5%에서 7%를 재확인했습니다. 듀크 에너지는 가이던스 범위 내에서 올해를 마무리할 것으로 예상하고 있습니다.
이번 실적 발표의 주요 내용은 다음과 같습니다:
- 듀크 에너지는 노스캐롤라이나주에서 요금 신청 및 다년 요금제 승인을 통해 주요 이정표를 달성했다.- 회사는 재생에너지, 배터리 저장, 천연가스, 에너지 효율을 다양하게 혼합한 캐롤라이나주 자원 계획을 업데이트했다.- 상업용 재생에너지 사업 매각이 완료되어 듀크 에너지가 완전한 규제를 받게 되었다.- 듀크 에너지는 재생에너지에 대한 규제를 완전히 완화했다. 듀크 에너지는 경제 개발 프로젝트를 통해 단기적으로 1,000~2,000기가와트시를 추가하고 2027년 말까지 7,000~9,000기가와트시를 추가할 수 있을 것으로 예상- 회사는 2월에 2024년에 대한 자세한 수익 지침과 자본 계획을 제공할 계획- 듀크 에너지는 플로리다의 폭풍 보호 계획 투자와 인디애나와 오하이오의 요금 사례로 성장을 예상- 회사는 2024년에 정상 날씨로의 복귀와 경제 개발 및 주택 고객 성장에 따른 날씨 정상화 물량 증가로 부하가 회복될 것으로 기대하고 있다.
린 굿(Lynn Good) CEO는 최근의 2023년 사업 부진에 대해 섬유 및 제지 등의 산업과 공급망, 노동, 금리 문제가 고객에게 영향을 미쳤기 때문이라고 언급했습니다. 하지만 2024년과 2025년에는 반등할 것이라는 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 또한 굿은 업무 복귀 추세가 비즈니스에 더 이상 영향을 미치지 않을 것이라고 말했습니다.
2024년에 Duke Energy는 가장 큰 관할 구역에서 디커플링 환경으로 전환할 예정이며, 이는 고객 성장과 매출을 견인할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 강력한 경제 발전과 고객 증가로 인해 장기적인 성장률을 확신하고 있습니다. 캐롤라이나주의 요금 구조와 주택용 디커플링의 상당한 변화는 2024년에 5~7%의 내재 주당순이익 성장을 달성할 수 있다는 회사의 자신감에 기여할 것입니다.
듀크 에너지는 자금 조달 및 재융자 결정에 이자율의 선도 곡선을 사용할 계획입니다. 이 회사는 2024년 금리의 영향을 완화하기 위해 비용 이니셔티브를 구현했습니다. Duke Energy는 2024년 O&M 비용이 2023년에 비해 낮아질 것으로 예상합니다. 이 회사는 3억 달러의 비용 절감을 확인했으며, 이 중 75%는 2024년까지 지속 가능할 것으로 예상합니다.
이 회사의 노스캐롤라이나 리소스 계획은 신뢰성, 경제성, 청정 에너지 목표를 고려한 균형 잡힌 접근 방식을 취하고 있습니다. 듀크 에너지는 이해관계자 프로세스를 건설적으로 진행할 것으로 기대합니다. 이 회사는 50%의 지속 가능한 O&M 목표를 달성할 수 있다고 확신하며 4분기 목표도 가시권에 두고 있습니다.
린 굿은 앞서 언급한 30%~50% 범위는 점진적인 자본 지출에 대한 지분 내용을 언급한 것이라고 설명했습니다. 구체적인 자금 조달 및 자본 계획은 2월에 발표될 예정입니다. 노스캐롤라이나 자원 계획과 관련하여 듀크 에너지는 신뢰성, 경제성, 청정 에너지를 다루는 균형 잡힌 전략을 제시했다고 믿습니다. 그들은 이해관계자들과 함께 철저한 평가와 건설적인 프로세스를 기대하고 있습니다. 또한 O&M 비용의 50%를 지속 가능하게 절감한다는 목표를 달성했으며 앞으로도 이러한 노력을 지속할 수 있는 가시성을 확보하고 있다고 확인했습니다. 통화는 린 굿이 참여에 감사를 표하고 추가 논의가 가능하다는 의사를 밝히면서 마무리되었습니다.
투자 전문가 인사이트
InvestingPro 데이터에 따르면 듀크 에너지의 재무 환경은 2023년 2분기 기준 시가총액이 695억 3천만 달러, 주가수익비율이 54.99에 달하는 상당한 규모의 회사임을 보여줍니다. 또한 2023년 2분기 기준 지난 12개월 동안 10.55%의 매출 성장과 2023년 8월 기준 4.58%의 배당 수익률을 달성했습니다.
인베스팅프로 팁은 추가적인 통찰력을 제공합니다. 듀크 에너지는 상당한 부채 부담으로 운영되며 투자자가 고려해야 할 측면입니다. 그럼에도 불구하고이 회사는 16 년 연속 배당금을 인상하고 53 년 연속 배당금 지급을 유지하면서 안정성의 역사를 가지고 있습니다. 이러한 일관된 성과는 듀크 에너지의 회복력과 주주에 대한 헌신을 입증하는 증거가 될 수 있습니다.
또한 이 회사가 전기 유틸리티 업계에서 저명한 기업이라는 점도 주목할 만하며, 이는 기사에서 설명한 것처럼 다양한 재생 에너지, 배터리 저장, 천연 가스 및 에너지 효율에 대한 전략적 초점과 일치합니다.
이는 듀크 에너지의 재무 건전성과 미래 전망을 더 포괄적으로 이해하기 위해 제공되는 많은 InvestingPro 팁 중 두 가지에 불과하다는 것을 기억하십시오.
전체 녹취록 - DUK 2023년 3분기:
운영자: 좋은 아침입니다. Duke Energy의 3분기 수익 검토 및 비즈니스 업데이트에 참석해 주셔서 감사합니다. 저는 Matt이며 오늘 통화의 진행을 맡겠습니다. 프레젠테이션이 진행되는 동안 모든 통화는 음소거되며 마지막에 질문과 답변이 있을 예정입니다. [운영자 안내] 이제 진행자인 투자자 관계 담당 부사장인 애비 모싱어에게 통화를 넘기겠습니다. 애비, 먼저 말씀해 주세요.
애비 모싱어입니다: 고마워요, 매트, 안녕하세요, 여러분. 2023년 3분기 실적 검토 및 비즈니스 업데이트에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화를 이끌어 주실 분은 회장, 사장 겸 CEO인 린 굿과 수석 부사장 겸 CFO인 브라이언 사보이입니다. 오늘 논의에서는 비일반회계기준 재무지표와 미래예측 정보에 대해 논의할 예정입니다. 실제 결과는 오늘 발표 자료와 듀크 에너지의 SEC 제출 자료에 공개된 요인으로 인해 미래예측 진술과 다를 수 있습니다. 오늘 발표 자료의 부록에는 비일반회계기준 재무지표의 조정과 함께 보충 정보가 포함되어 있습니다. 그럼 이제 린에게 전화를 넘기겠습니다.
린 굿: 애비, 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 우리는 3분기의 조정 주당 순이익이 1.94달러로 작년의 1.78달러에 비해 크게 개선된 실적을 발표했습니다. 또한, 이번 분기에는 규제 관련 성과와 비즈니스 간소화에도 큰 진전을 이루었습니다. 이러한 모멘텀은 강력한 펀더멘털이 뒷받침하고 있습니다. 우리는 우수한 운영 실적을 보유하고 있으며 성장하는 관할 구역에 서비스를 제공하고 투자 기회를 지속적으로 확보하고 있습니다. 이를 통해 미래를 위한 유리한 입지를 확보하고 장기적으로 5~7%의 수익 성장률을 재확인할 수 있는 자신감을 갖게 되었습니다. 2023년에는 온화한 날씨와 산업 물동량 감소를 상쇄하기 위해 비용 구조를 개선하기 위한 노력을 계속하고 있습니다. 브라이언이 부하 및 비용 민첩성 노력에 대해 자세히 설명할 예정이지만, 2023년의 압박을 완화하기 위해 조직 전체가 기울이고 있는 놀라운 노력에 대해 잠시 언급하고 싶습니다. 회사 전반에서 민첩성 조치, 비용 절감 기회, 효율성 개선이 순조롭게 진행 중이며, 안전과 고객에 대한 약속은 결코 타협하지 않을 것입니다. 우리는 올해를 가이던스 범위 내에서 하반기에 마무리할 수 있을 것으로 예상합니다. 슬라이드 5로 이동합니다. 노스캐롤라이나에서 이룬 의미 있는 진전에 대해 잠시 말씀드리겠습니다. 8월에 노스캐롤라이나 유틸리티 위원회는 듀크 에너지 프로그레스 요금 신청 및 관련 합의를 승인했습니다. 이 명령은 이해관계자들과의 수년간의 노력의 정점이며, HB951에 의해 승인된 다년 요금제를 포함한 성과 기반 규제의 첫 시행이라는 중요한 이정표입니다. 이 명령은 지난 사례보다 16억 달러 증가한 122억 달러의 소매 요금 기준을 승인했으며, 다년 요금제에 대한 향후 약 35억 달러의 자본 투자도 승인했습니다. 중요한 점은 자본 비용의 상승을 인정하여 허용 ROE가 9.8%로 증가하고 자본 구조의 자기자본 구성비가 53%로 증가했다는 점입니다. 이러한 결과는 회사의 현금 흐름을 지원하면서 고객에게 지속적으로 가치를 제공할 수 있는 유리한 위치를 점하게 되었습니다. 10월 1일에 새로운 요금과 주택용 디커플링이 시행되었습니다. 듀크 에너지 캐롤라이나 요금 사건으로 돌아가서, 8월 말에 우리는 사건의 여러 측면에 대해 공공 직원과 부분적인 합의를 이루었습니다. 이 합의는 지난 사건보다 26억 달러 증가한 약 195억 달러의 소매 요금 기준에 대한 명확성을 제공하며, 다년간의 요금제에 대한 약 46억 달러의 자본 투자를 포함합니다. 공공 직원과의 두 번째 합의에서는 사건의 미해결 항목이 더욱 좁혀졌으며, 브라이언이 잠시 후에 자세히 설명할 원자력 PTC도 다루었습니다. NCUC가 연말까지 결정을 내릴 것으로 예상되며, 2024년 1월에는 영구 요금이 적용될 것으로 예상합니다. 저희는 DEP에서 건설적인 결과를 얻게 되어 기쁘게 생각하며, 앞으로 몇 주 안에 DEC 요금 건을 마무리할 수 있기를 기대합니다. 노스캐롤라이나는 당사의 가장 큰 관할 구역이므로 건설적인 결과는 강력한 대차대조표를 지원하고 당사의 5개년 계획의 위험을 줄이는 데 매우 중요합니다. 슬라이드 6으로 넘어가서, 미국 최대의 에너지 전환을 주도하면서 중요한 성장과 자본 투자 기회를 주도하고 있는 업데이트된 캐롤라이나 자원 계획을 강조하고 싶습니다. 8월 중순에 우리는 사우스캐롤라이나 공공서비스위원회와 노스캐롤라이나 유틸리티 위원회에 업데이트된 자원 계획을 제출했습니다. 캐롤라이나주를 위한 단일 통합 자원 계획은 급속한 인구 증가와 상당한 경제 개발 활동으로 인해 성장하는 이 지역의 요구를 충족하기 위해 설계되었습니다. 이 계획은 재생 에너지, 배터리 저장, 천연 가스, 에너지 효율 및 수요 측면 관리 등 다양한 추가 자원 배치를 통해 위의 모든 전략을 유지합니다. 또한 새로운 기술을 평가하고, 첨단 원자력 발전소의 조기 부지 허가를 추진하고, 배드 크릭의 양수 발전소 확장 개발 활동을 조기에 추진할 수 있는 기회를 제공합니다. 이 서류에는 2027년부터 매년 1기가와트 이상의 신규 태양광 조달을 목표로 하는 연간 태양광 조달에 대한 세부 정보가 포함되어 있습니다. 또한 석탄 발전소를 폐쇄함에 따라 안정성과 경제성을 유지하기 위해 천연가스 발전소를 추가로 건설할 계획도 설명되어 있습니다. 자원 계획 제출 이후, 당사는 9월 1일에 복합 사이클 플랜트, 11월 1일에 연소 터빈에 대한 사전 CPCN을 NCUC에 제출했습니다. 2024년 1분기에 전체 CPCN을 제출할 예정입니다. 이전 제출과 마찬가지로 캐롤라이나 자원 계획은 상당한 이해관계자 참여를 기반으로 하며, 경제성과 신뢰성을 유지하면서 청정 에너지 자원으로 전환하는 여러 포트폴리오를 개괄적으로 설명합니다. 다음 단계로 2024년 봄에 두 주에서 청문회가 열릴 예정입니다. 사우스캐롤라이나주에서는 24년 중반에, 노스캐롤라이나주에서는 24년 말에 명령이 내려질 것으로 예상하고 있습니다. 슬라이드 7로 넘어갑니다. 지난달 상업용 재생에너지 매각이 완료됨에 따라 포트폴리오 재편이 완료되었습니다. 이제 우리는 미국에서 가장 빠르게 성장하고 가장 매력적인 관할 구역에서 사업을 영위하는 완전한 규제를 받는 회사가 되었습니다. 방금 노스캐롤라이나에서의 진전 사항을 언급했으며 다른 유틸리티에서도 계속해서 성과를 거두고 있습니다. 피에몬테에서는 최근 사우스캐롤라이나 위원회가 RSA 절차에 대한 합의를 승인했습니다. 또한 테네시주에서 진행 중인 ARM 소송에서도 합의에 대한 승인을 받았습니다. 이러한 연간 요금 업데이트를 통해 천연가스 시스템을 계속 현대화하면서 투자를 효율적으로 회수할 수 있습니다. 또한, 사우스캐롤라이나 DEC에서는 2019년 마지막 요금 소송 이후 상당한 투자를 진행했으며, 다음 요금 소송 신청 시기를 검토하고 있습니다. 이러한 투자를 통해 폭풍에 대비하여 전력망을 강화하고 정전 시간을 줄였으며 고객이 기대하는 높은 수준의 안정적인 서비스를 유지할 수 있었습니다. 플로리다 주에서 가장 빠른 고객 증가세를 보이고 있으며, 전력망 및 태양광 투자에 대한 효율적인 복구 메커니즘을 갖추고 있습니다. 지난 9월 허리케인 이달리아에 대한 우리의 대응은 다시 한 번 그리드 강화 투자의 가치를 입증했습니다. 폭풍으로 인해 20만 건 이상의 정전이 발생했지만 36시간 이내에 95%의 고객에게 전력을 복구했습니다. 또한 자가 복구 그리드 기술에 대한 투자로 고객의 정전 시간을 700만 분 이상 절약했습니다. 중서부 지역으로 이동하여 10월에 켄터키 공공 서비스 위원회는 예측된 시험 연도를 활용한 전기 요금 사례에서 새로운 요금을 승인했습니다. 또한 위원회는 9.75%의 ROE를 승인했는데, 이는 이전 사례보다 50베이시스 포인트 증가한 수치이며 자본 구조의 자기자본 비율을 52%로 높인 것입니다. 지난 한 해 동안 우리는 사업 전반에 걸쳐 상당한 모멘텀을 구축했으며, 장기적인 유기적 성장 전략이 그 어느 때보다 명확해졌습니다. 지난 한 해 동안 거시경제의 역풍에 대응하면서 우리는 더욱 강하고 민첩한 기업이 되었습니다. 향후 5년 동안 지속 가능한 가치와 5~7%의 수익 성장을 제공할 수 있는 좋은 위치에 있다고 확신합니다. 그럼 브라이언과 통화를 이어가겠습니다.
브라이언 사보이: 고마워요, 린, 안녕하세요, 여러분. 분기별 실적에 대한 설명부터 시작하겠습니다. 슬라이드 8에서 보시는 바와 같이, 3분기 보고 주당 순이익은 1.59달러, 조정 주당 순이익은 1.94달러입니다. 이는 작년의 보고 주당 순이익과 조정 주당 순이익인 1.81달러와 1.78달러에 비해 증가한 수치입니다. 자세한 내용은 오늘 발표 자료의 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정을 참조하시기 바랍니다. 운영 부문 중 전기 유틸리티 및 인프라 부문 실적은 작년에 비해 주당 0.01달러 감소했습니다. 요금 케이스 및 라이더 증가, 우호적인 날씨, 비용 절감 이니셔티브로 인한 O&M 감소로 수익이 증가했으며, 이에 대해서는 잠시 후에 자세히 설명하겠습니다. 이러한 긍정적인 항목은 날씨에 따른 물동량 감소, 폭풍 비용 증가, 이자 비용 증가로 인해 상쇄되었습니다. 가스 유틸리티 및 인프라로 전환하면, 라이더 및 고객 성장으로 인해 실적이 0.01달러 증가했습니다. 기타 부문에서는 회사의 지속적인 세금 효율화 노력을 반영한 실효 세율 하락으로 인해 전년 대비 0.16달러 증가했습니다. 2023년 연간 실효 세율은 11%에서 13% 가이던스 범위의 하단에 위치할 것으로 예상합니다. 린이 언급한 바와 같이, 2023년 연간 가이던스 범위를 5.55달러에서 5.65달러로 강화합니다. 올해 겨울은 기록상 가장 온화한 겨울 중 하나였습니다. 3분기에 날씨가 개선되었지만 여전히 평년보다 0.20달러 낮은 수준입니다. 또한, 연간 약 0.20달러로 추정되는 물동량 약세가 지속되고 있으며, 이는 날씨에 기인한 부분도 있지만 산업 부하의 완화와 주거용 고객의 업무 복귀에 기인한 부분도 있습니다. 이러한 영향을 완화하기 위해 2023년 애질리티 목표를 0.30달러로 상향 조정했으며, 여기에는 전술적 O&M 절감, 실효세율 인하 및 기타 수단이 포함됩니다. 4분기에는 주당 1.50~1.60달러를 목표로 삼아 한 해를 탄탄하게 마무리할 것으로 예상합니다. 원래 계획은 요금 케이스와 라이더의 성장으로 인해 백엔드에 부하가 걸렸습니다. 또한 지속적인 비용 관리 노력의 혜택도 볼 수 있을 것입니다. 저희는 물량 추세를 면밀히 모니터링하고 있으며 부록에 4분기 동인을 포함시켰습니다. 슬라이드 9를 보시죠. 물동량 동향에 대해 좀 더 구체적으로 설명하겠습니다. 물동량은 12개월 연속으로 1.2% 감소했습니다. 많은 산업 고객들이 경제 전반의 불확실성으로 인해 재고 수준과 비용을 신중하게 관리하면서 단기적인 하락세를 인정하고 있습니다. 대부분의 고객들은 이러한 하락세가 일시적인 현상이며 2024년 중후반부터 2025년까지 턴어라운드할 것이라는 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 인구 이동과 견고한 경제 발전으로 인한 강력한 고객 성장세가 지속되고 있어 장기적인 성장에 대한 확신을 갖고 있습니다. 최근 배터리, 전기차, 반도체, 데이터 센터 등 주요 부문의 경제 개발 노력의 성공을 바탕으로 슬라이드 9에 설명된 대로 향후 몇 년 동안 의미 있는 부하 증가가 예상됩니다. 예를 들어, 2024년에는 경제 개발 프로젝트가 온라인화되면서 1,000~2,000기가와트시가 추가될 것으로 예상됩니다. 더 멀리 내다보면 2027년 말에는 7,000~9,000기가와트시까지 가시권에 들어와 0.5~1%의 성장률에 대한 확신을 갖게 됩니다. 슬라이드 10으로 넘어가겠습니다. 2024년에 대해 잠시 설명하겠습니다. 과거 관행에 따라 2024년 수익 가이던스와 자세한 자본 및 자금 조달 계획은 2월 업데이트에서 제공할 예정입니다. 오늘은 2024년의 성장 동력을 제시했습니다. 올해 적극적인 규제 일정을 실행하여 내년을 향한 건설적인 결과를 도출했습니다. DEP의 다년 요금제는 1년 동안 시행될 예정이며, DEC 다년 요금제에 따른 영구 요금은 1월에 시행될 것으로 예상됩니다. 플로리다에서는 다년 요금제의 3년차 영향과 폭풍 보호 계획 투자에 따른 성장을 확인할 수 있을 것입니다. 중서부 지역에서는 켄터키 요금 사례와 인디애나 및 오하이오의 그리드 라이더의 영향을 확인할 수 있습니다. 가스 부문에서는 요금 사례, 무결성 관리 투자 및 고객 추가를 통해 견고한 성장을 보일 것입니다. 부하 관점에서 보면 2024년에 정상적인 날씨로 회복될 것으로 예상됩니다. 또한 고객 사용 추세를 계속 면밀히 모니터링하고 있지만, 경제 개발 활동과 주거용 고객 증가로 인해 날씨에 따라 정상화된 사용량이 증가할 것으로 예상합니다. 노스캐롤라이나에서는 2024년에 주거용 디커플링이 시행될 예정입니다. 따라서 DEC 및 DEP 매출 성장은 모두 견조한 고객 증가에 기반할 것입니다. 2024년에는 이자율이 더 높아져 금융 비용이 증가할 것으로 예상됩니다. O&M의 경우, 2022년에 확인된 모든 비용 절감 효과를 2023년에도 유지하기 위해 공격적인 노력을 기울이고 있으며, 날씨와 물량을 완화하기 위해 2023년에 확인된 민첩성 노력의 약 절반도 지속할 계획입니다. 기술 기반의 동급 최강의 비용 구조를 지속적으로 추구함에 따라 지속적인 개선 문화가 2024년 O&M 비용을 2023년보다 낮추고 2022년 지출 수준보다 훨씬 낮출 것으로 예상합니다. 슬라이드 11로 이동합니다. 대차대조표 건전성을 유지하기 위해 우리가 취한 신용 지원 조치 중 일부를 강조하겠습니다. 우리는 이연 연료 잔액을 계속 회수하고 있으며 미회수된 2022년 연료 비용의 회수를 신청하여 약 90%가 승인되어 요율에 반영되었습니다. 2023년에 17억 달러의 이연 연료비를 회수할 계획이며, 2024년 말에는 이연 연료 잔액이 과거 평균 수준으로 회복될 것으로 예상합니다. 린이 언급했듯이 우리는 10월에 상업용 재생에너지 사업 매각을 완료했습니다. 이를 통해 약 15억 달러의 상업용 재생에너지 부채가 대차대조표에서 사라져 신용 지표가 더욱 개선될 것입니다. 8월에는 현재 진행 중인 DEC 노스캐롤라이나주 요금 소송의 일환으로 인플레이션 감소법과 관련된 원자력 PTC 처리에 대해 공공 직원과 합의에 도달했습니다. 이 합의는 4년의 상각 기간에 걸쳐 연간 PTC를 고객에게 환급하는 것을 규정하고 있습니다. 위원회의 승인을 받으면 이 합의는 고객에게 비용 절감 혜택을 제공하고 당사의 신용 지표에 도움이 될 것입니다. 우리는 IRA의 양도성 조항을 활용할 계획이며, 외부 고문과 협력하여 공식적인 경매 방식의 프로세스를 진행하여 다양한 자격을 갖춘 구매자에게 접근할 수 있도록 할 것입니다. 이러한 긍정적인 진전을 통해 2023년에는 부채 비율을 13%에서 14%로, 2024년부터 2027년에는 14%로 낮추는 것을 목표로 하고 있습니다. 마지막으로, 앞서 말씀드린 것처럼 2월에 자금 조달 계획에 대한 업데이트와 함께 5개년 자본 계획에 대한 포괄적인 개편 및 이행을 제공할 예정입니다. 에너지 전환이 진전됨에 따라 자본 계획은 더욱 늘어날 것으로 예상됩니다. 우리는 성장률과 재무상태의 건전성을 뒷받침하는 균형 잡힌 접근 방식을 통해 자본 증액에 필요한 자금을 조달할 것입니다. 이러한 균형 잡힌 접근 방식의 일환으로 배당금 재투자 계획과 시장 프로그램을 통해 적정 수준의 자금 조달을 검토할 것입니다. 우리 비즈니스의 성장 잠재력은 지난 수십 년 동안 볼 수 없었던 수준입니다. 고객을 위해 우리는 경제성, 신뢰성, 청정 에너지 확대 사이에서 적절한 균형을 달성할 것입니다. 또한 투자자를 위해 대차대조표의 건전성을 유지하면서 성장을 달성할 것입니다. 슬라이드 12로 넘어가서, 우리는 우선순위를 실행하고 있으며 완전한 규제를 받는 기업으로서 앞으로 나아갈 길에 대해 기대가 큽니다. 우리는 건설적인 성장 관할권에서 사업을 운영하고 있으며, 650억 달러 규모의 5개년 자본 계획, 강력한 운영 및 비용 효율성 역량과 결합하여 2027년까지 5~7%의 성장률을 달성할 수 있을 것으로 확신합니다. 당사의 매력적인 배당 수익률과 규제 대상 유틸리티에 대한 투자를 통한 장기적인 수익 성장은 주주들에게 매력적인 위험 조정 수익을 제공합니다. 그럼 질문하실 분들의 질문을 받겠습니다.
운영자: [운영자 안내] 첫 번째 질문은 구겐하임의 샤리아르 푸레자 라인입니다. 이제 라인이 열렸습니다.
샤리아르 푸레자: 준비 발언에서 항상 그렇듯이 2월에 자본 계획을 업데이트할 것이라고 말씀하신 것으로 알고 있습니다. 그리고 방향적으로는 자본 지출에 대한 상향 편향성을 말씀하셨지만, 적어도 잠재적 규모에 대한 틀을 잡는 데 도움을 주실 수 있을 것 같습니다. 그렇다면 5%에서 7% 또는 그 이상의 잠재적 개선 가능성을 지지하는 건가요? 그리고 어디에서 증가가 일어날 것으로 보시나요? 자본 지출 증가에 대해 생각할 때 어떤 상태의 다양한 버킷이 있나요?
린 굿: 물론입니다. 그리고 Shar, 자본은 우리가 제출한 통합 리소스 계획에 의해 실제로 뒷받침됩니다. 따라서 캐롤라이나주만 보더라도 8월에 제출한 계획과 2022년에 제출한 계획을 비교해 보면 부하가 증가하고 있으며, 이 지역의 모든 성장과 겨울철 피크 특성으로 인해 예비율을 높여야 할 필요성도 있습니다. 따라서 태양열에서 배터리, 천연 가스 등에 이르기까지 모든 유형의 메가 와트를 살펴보면 증가를 볼 수 있으며, 물론 24 년에위원회와 함께 그 과정을 거치면서 자본 계획에 더 완전히 반영 될 것이지만 캐롤라이나에서는 인구 증가, 경제 개발 및 예비 마진에 따라 추가 메가 와트가 필요하다고 생각합니다. 또한 인디애나주에서는 세대 전환을 더욱 심도 있게 진행하고 있습니다. 따라서 통합 자원 계획을 제출하고 석탄 퇴출 시기에 대한 생각을 가속화함에 따라 인디애나주에서는 재생 에너지뿐만 아니라 천연가스도 등장할 것으로 예상됩니다. 따라서 앞으로 몇 달 안에 CPCN이 제출되어 인디애나 주를 위한 시기를 정하게 될 것입니다. 그리고 플로리다의 정기 일정에 따라 1월 25일부로 다중 요금제를 업데이트할 예정이므로 플로리다의 자본 지출에 대한 기대치가 업데이트될 것입니다. 그리고 가스 사업은 많은 고객을 위한 놀라운 성장을 계속하고 있을 뿐만 아니라 자본으로서 무결성 관리도 계속되고 있습니다. 따라서 우리는 모든 관할 구역에서 놀라운 성장의 시기에 있습니다. 투명합니다. 전기 측면에서는 통합 자원 계획의 형태로 위원회에 제출하고 가스 측면에서도 투명하게 제출합니다. 따라서 2월에 해당 업데이트를 제공하고 그 시점에서 이에 대해 더 자세히 이야기할 수 있기를 기대합니다.
샤리아르 푸레자: 알겠습니다. 그리고 분명히 현재 기본 계획에서 27년까지 형평성이 없다고 가정한다는 점을 강조하셨고, 이는 일관성이 있습니다. 하지만 현재 기본 계획보다 더 많은 지출을 충당할 수 있는 잠재적 자본에 대해서는 분명히 열어두고 계십니다. 일종의 대차 대조표 용량을 고려할 때 증가하는 모든 자본 지출이 균형 잡힌 한도 구조, 즉 부채와 자본이 50대 50이라고 가정해야 할까요? 아니면 너무 단순해서 자기 자본 외에 다른 자본 조달원도 고려해야 할까요? '균형 잡힌 접근 방식'과 대차대조표의 강점을 연결할 수 있도록 도와주세요.
린 굿: 그리고 Shar, 저는 균형 잡힌 접근 방식에 대해 30~50% 범위에서 생각할 것 같습니다. 그리고 자본에 관해서는 주주 친화적인 자본에 대해 이야기했습니다. 인디애나에서의 거래를 통해 이를 달성하는 것을 보셨을 것입니다. 현재 자본 비용을 고려할 때 얼마나 많은 잠재력이 있는지는 모르겠지만, 물론 배당금 재투자 및 시장 프로그램도 평가할 것입니다. 또한 우리가 주시하고 있는 다른 두 가지 사항은 아직 DEC 사례가 마무리되지 않았다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 따라서 12월에는 이에 대해 더 많은 가시성을 확보할 수 있을 것입니다. 그리고 원자력 PTC와 양도성 시장에 대한 재무부 지침을 기다리는 것도 현금 흐름 관점에서 매우 중요합니다. 따라서 우리가 사용할 수있는 많은 레버가 있다고 생각하며 성장률을 유지하면서 대차 대조표의 강점을 뒷받침하는 방식으로이를 행사할 것입니다.
운영자: 다음 질문은 뱅크 오브 아메리카의 줄리앙 뒤물랭-스미스의 질문입니다. 줄이 열려 있습니다.
줄리앙 뒤물랭-스미스입니다: 여기 Shar와 같은 방향, 즉 대차 대조표 측면에서 다시 돌아와서 말씀드리자면, 앞선 몇 가지 질문에서 볼 수 있듯이 계속해서 대화의 소재가 되어 왔습니다. 이러한 점진적인 상승에 자금을 지원하는 것 외에도 대차대조표를 점진적으로 강화하는 것에 대해 어떻게 생각하시나요? 이 부분에 대해 어떻게 생각하시는지 명확히 하고 싶어서요. 분명히, 이미 금리 사건 해결 또는 4 분기까지 언급 한 해결책을 통해 여기에서 강점의 위치에 있지만, 대화가 조금 덜 집중되는 다음 단계로 나아가는 것에 대해 어떻게 생각하십니까?
린 굿: 네, Julien, 감사합니다. 그리고 오늘 발표한 내용을 보면 대차대조표를 강화하고, 23년에 17억 달러의 이연 연료를 징수하고, 24년에 17억 달러의 이연 연료를 징수하는 것을 보실 수 있을 것 같습니다. 그리고 다년 요금제는 과거 지출로부터 요금 기반을 재설정 할 수있는 기회를 제공했을뿐만 아니라 미래에 대한 요금을 준비하고 적용 할 수있는 기회를 제공했기 때문에 신용에 긍정적일 것이라고 생각합니다. 제가 IRA에 대해 언급했던 양도 가능성도 크레딧에 긍정적일 것입니다. 따라서 자금 조달 계획을 여러분에게 제공하고 미래와 자본 투자를 통한 지속적인 성장에 대해 생각할 때 우리는 앞으로 나아갈 때 최소 14 %를 목표로 할 것이며이를 달성 할 수있는 도구가 있다고 생각합니다.
운영자: 다음 질문은 Wolfe Research의 스티브 플레시먼입니다. 이제 라인이 열려 있습니다.
스티브 플레시먼입니다: 판매 동향 모니터링에 대해 몇 번 언급하셨고, 업무 복귀에 대해 약간의 언급을 하신 것으로 알고 있습니다. 그리고 각 지역의 판매 현황과 최근의 약세에 대해 좀 더 자세히 말씀해 주시겠어요?
린 굿: 네. 그리고 Steve, 제가 먼저 말씀드리고 Brian이 추가할 내용이 있을 것 같습니다. 그래서 우리는 23 년에 약간의 약점을 보았습니다. 그리고 연초에 우리가 볼륨 약세인지 아니면 날씨 때문인지 파악하려고 노력하는 것을 보셨을 것입니다. 1 분기와 2 분기에 날씨가 매우 약했기 때문입니다. 하지만 그 약세는 3분기까지 계속되고 있습니다. 저는 섬유를 언급하고 싶습니다. 영향을 받은 두 가지 산업으로 제지를 언급하고 싶습니다. 그리고 이러한 산업 외에도 고객, 공급망, 노동력, 금리가 영향을 미치고 있으며 이에 적응하고 있다는 소식을 듣고 있습니다. 또한, 많은 고객사가 재고를 처리하고 있기 때문에 생산량을 줄였습니다. 물론 생산량 감소는 생산량 감소라는 측면에서 우리에게 타격을 줍니다. 그러나 같은 산업 그룹에서 24 년 후반과 25 년 후반에 반등에 대한 낙관론이 있다고 말하고 싶습니다. 그리고 한 가지 더 말씀드리고 싶은 것은, 저희는 이를 평가했습니다. 물론 주거용은 직장으로 복귀하지만, 우리는 아마도 직장으로 복귀하는 추세에 있다고 생각합니다. 업무 복귀로 인한 영향이 더 이상 없다는 의미는 우리가 그 전환을 통해 꽤 잘 해냈다고 생각합니다. 그리고 가장 큰 관할 지역의 경우 2024년에 분리된 환경으로 전환할 예정이며, 고객 성장은 계속해서 매우 강력하며 고객 성장이 매출을 견인할 것입니다. 그리고 산업 측면에서는 기존 고객의 회복이 긍정적이지만, 이러한 경제 발전은 매우 놀랍습니다. 이러한 경제 발전이 어떤 모습일지 이미 말씀드렸습니다. 빠르면 24년 초부터 시작될 것입니다. 따라서 장기적인 성장률에 대해 어느 정도 자신감을 갖게 되었으며, 단기적으로는 거시적인 추세를 통해 고객들이 어느 정도 성과를 거두고 있습니다. 하지만 장기적으로 볼 때, 우리는 계속해서 이 경제 발전이 엄청나게 강력할 것으로 보고 있습니다. 그리고 어제 저널에서 보셨겠지만, 도요타 배터리 공장이 노스캐롤라이나 지역에 추가로 확장되고 있다는 소식도 들으셨을 겁니다. 그래서 그 소식을 공유하고자 합니다. 브라이언, 한 마디 덧붙이실 말씀이 있으신가요?
브라이언 사보이: 덧붙이자면, 올해 노스캐롤라이나주 주거용이 약세의 절반 이상을 차지할 정도로 상당한 기여를 했습니다. 따라서 디커플링은 우리가 정말 강조해야 할 부분이며, 앞으로의 리스크와 변동성을 완화할 것입니다. 그리고 저희 플로리다 관할 구역은 주거 공간에서 강력한 성장을 보였습니다. 플로리다에서는 더운 한 해였지만, 플로리다 주에서 가장 강력한 인구 이동도 있었습니다. 따라서 내년 중하반기에 고객들과 이야기를 나누면서 캐롤라이나주의 산업 부문에 긍정적인 신호가 나타날 것으로 예상하고 있습니다.
스티브 플레시먼입니다: 잘됐네요. 도움이 되네요. 다른 질문이 하나 더 있습니다. 금리의 관점에서 계획과 성장률을 계산할 때, 일반적으로 자금 조달이나 재융자 등을 위해 금리의 포워드 곡선이 무엇이든 사용하는 건가요?
린 굿: 네, 네, 절대적으로 그렇습니다. 아시다시피 이자율은 역동적인 영역입니다. 그래서 우리는 다양한 범위와 다양한 결과를 살펴봅니다. 23년에도 그랬고 24년에도 그렇게 할 것입니다. 그리고 비용 구조에 대한 모든 작업에 대해 이야기했듯이 우리의 목표는 2024 년에 금리의 영향을 상쇄하는 것입니다.
운영자: 다음 질문은 바클레이즈의 닉 캄파넬라 라인입니다. 이제 라인이 열려 있습니다.
닉 캄파넬라: 캐롤라이나주에서 이번 NYRP를 통해 금리 구조 측면에서 꽤 큰 변화가 있었고, 23년 회계연도의 범위가 조금 낮다는 것을 알고 있는데, 23년과 24년 주당순이익 변동성을 정리해 주시겠습니까? 그리고 주거용 디커플링이 눈에 띄는데, 이것이 특히 24 년의 내재 EPS 성장률 5 ~ 7 %에 대한 자신감을 어떻게 알려주는 지 설명해 주시겠습니까?
린 굿: 닉, 저는 이것이 5 ~ 7 % 성장에 대한 우리의 자신감을 뒷받침한다고 확인합니다. 캐롤라이나의 현대화된 구조는 매우 중요합니다. 유틸리티 역사상 최초로 다년 요금제를 도입하고, 앞으로 가격을 설정할 수 있는 능력을 갖추고, 모든 단계에서 고객에게 가치를 제공할 뿐만 아니라 자본 지출과 수익을 더욱 밀접하게 일치시킬 수 있게 될 것이기 때문입니다. 또한 5~7%의 성장을 뒷받침하는 자본에 대한 자신감, 매우 투명하고 통합된 리소스 계획, 성장하는 주에 서비스를 제공하는 데 필요한 개략적인 계획도 덧붙이고 싶습니다. 따라서 캐롤라이나는 미래를 위해 매우 좋은 위치에 있습니다. 그리고 브라이언이 잠시 전에 언급했듯이 플로리다는 계속해서 놀라운 성장을 거듭하고 있습니다. 플로리다에 강력한 자본이 있고 그리드 및 태양열은 다년간의 요금제를 업데이트할 예정이며, 중서부 지역에 대한 투자는 오하이오의 발전 및 그리드 모두에서 잘 진행되고 있습니다. 따라서 성장에 대한 자신감을 뒷받침하는 모든 요소를 갖추고 있으며, 관할 구역은 고객과 투자자에 대한 혜택 간의 적절한 균형을 찾는 건설적인 관할 구역이며 미래에 대한 확신을 가지고 있습니다.
닉 캄파넬라: 그렇군요. 잘됐네요. 그리고 O&M은 어떤가요? 슬라이드에서 23년 이후 50% 지속 가능성에 대해 말씀하신 것으로 알고 있습니다. 하지만 이전 통화를 돌이켜 보면 75% 정도에 대해 이야기했던 것 같습니다. 그래서 아마도 다른 버킷일 수도 있고 제가 잘못 파악하고 있는 것일 수도 있지만 그 견해를 조정하는 데 도움을 주실 수 있습니까? 그렇다면 24년은 어떻게 생각하시나요?
린 굿: 네. 닉, 질문해주셔서 정말 감사드리며, 제가 보기에는 3억 달러가 두 가지로 나뉘어져 있어서 여러분 모두가 혼란스러워하고 있는 것 같습니다. 그래서 제가 설명해드리겠습니다. 23년도에 주로 기업 센터에서 3억 달러의 비용을 절감하기 위한 비용 이니셔티브를 수립한 것을 기억하실 것입니다. 당시에는 3억 달러 중 75%는 지속 가능할 것이라고 말씀드렸습니다. 2023년 내내 이를 실행했으며, 75%를 100%까지 끌어올려 2024년까지 모두 유지할 수 있을 것이라고 확신했습니다. 또한 2023년의 약한 날씨와 물량을 기반으로 한 완화 계획을 개발했으며, 여기에는 O&M뿐만 아니라 세금 아이디어를 포함한 다른 수단도 포함되며, 총 3억 달러에 달합니다. 이 중 50%는 2024년까지 지속 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 드라이버 일정에서 지속적인 개선 구조의 일부인 비용 절감 아이디어를 계속 모색할 것이라고 강조했습니다. 슬라이드 10의 내용이 바로 그것입니다. 따라서 O&M을 지속적으로 낮추기 위한 다양한 요소를 갖추고 있다고 생각합니다. 24년은 23년보다 더 낮아질 것으로 예상하며, 이는 운영의 생산성과 효율성을 지속적으로 향상시키겠다는 우리의 신념의 일부일 뿐입니다.
운영자: 다음 질문은 에버코어의 두르게시 초프라의 질문입니다. 이제 라인이 열려 있습니다.
두르게시 초프라: 모든 질문에 대한 답변이 끝났습니다. 방금... 모든 질문에 대한 답변이 있었습니다. 린, 첫 번째 질문에 대한 답변에서 30%에서 50%를 언급하신 것 같습니다. 증분 자본 지출의 지분 내용을 말씀하신 것 같습니다. 제가 이해한 것이 맞는지 명확히 설명해 주시겠습니까?
린 굿: 네, 맞습니다. 균형이 무엇을 의미하는지에 대한 답변이었습니다. 그래서 그 범위를 고려해야 합니다. 물론 2월에 구체적인 자금 조달 계획과 자본 계획을 발표할 예정인데, 이 계획이 더 명확하게 제시될 것입니다. 하지만 모든 비즈니스에서 사용할 수 있는 모든 도구와 레버리지, 현금 흐름 기회를 고려할 때, 성장을 위한 자본 증가와 일치하는 자기자본 증가를 고려할 수 있는 범위입니다.
운영자: 다음 질문은 골드만삭스의 칼리 데이븐포트 라인입니다. 이제 라인이 열려 있습니다.
존 밀러: 칼리 질문은 존 밀러입니다. 노스캐롤라이나 리소스 계획부터 시작해서, 반발이 있을 것으로 예상되는 부분이 있는지 궁금합니다. 물론 풍력 및 태양열과 함께 재생 에너지의 상당 부분이 포함되어 있지만 천연 가스도 일부 포함되어 있습니다. 그렇다면 천연가스의 신뢰성에 대한 관심이 ESG에 대한 우려보다 더 클 것으로 예상하고 계신지 궁금합니다.
린 굿: 존, 질문 감사합니다. 먼저 이러한 통합 자원 계획은 매우 강력한 이해관계자 프로세스에 의해 결정된다는 점부터 말씀드리고 싶습니다. 이해관계자를 한데 모으는 과정에서 재생 에너지, 배터리, 천연가스, 원자력 등 다양한 분야에서 찬성과 반대의 관점이 존재합니다. 하지만 우리가 제시한 전략은 신뢰성, 경제성, 그리고 국가에 대한 우리의 약속인 청정성 사이의 적절한 균형을 제공하는 매우 균형 잡힌 전략이라고 믿습니다. 따라서 이러한 모든 요소는 위원회가 진행하는 과정에서 면밀히 검토되고 평가될 것이라고 생각합니다. 또한 이전 계획에서 진행했던 방식과 일관되게 매우 건설적인 방식으로 이 문제를 해결해 나갈 것이며, 모든 단계에서 여러분께 계속 알려드리겠습니다.
존 밀러: 알겠습니다. 도움이 되네요. 그리고 O&M 논의에 대한 후속 조치 하나만 남았습니다. 비즈니스 민첩성 절감 효과는 4분기에 나타날 것으로 알고 있지만, 지금은 11월에 접어들었습니다. 지속 가능한 50%라는 목표에 대한 추세가 어느 정도인지 궁금합니다.
린 굿: 50%를 지속 가능하게 만들려고 합니다.
브라이언 사보이: 맞습니다. 그렇죠. 다 왔어요, 존. 4분기의 노력 중 상당 부분이 가을 정전 시즌과 관련이 있을 뿐만 아니라 구현하는 데 몇 달이 걸리는 작업의 정점이기 때문에 4분기의 노력에 대한 가시성이 있으며, 2024년 이후에도 이러한 노력을 계속할 수 있는 능력을 평가했으며 이를 확인했습니다.
운영자님: 질문해 주셔서 감사합니다. 현재 대기 중인 추가 질문이 없습니다. 그럼 마무리 발언을 위해 Lynn Good에게 다시 통화를 넘기겠습니다.
린 굿: 네: 모두 감사합니다. 오늘 듀크에 투자해 주셔서 감사드리며, EEI에서 여러분 모두를 만나 뵙기를 고대하고 있습니다. 그럼 대화를 계속 이어가겠습니다. 물론 IR팀과 브라이언과 저는 항상 대기하고 있습니다. 정말 감사합니다.
교환원: 이것으로 컨퍼런스 콜을 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 회선을 끊으셔도 됩니다.
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