는 상당한 수주 실적과 5분기 연속 수주잔고 증가를 기록하며 견조한 3분기를 보였습니다. 특히 신규 건설 및 예비 부품 주문에서 원자력 부문에서의 강점이 크게 기여했습니다. 회사의 CEO인 톰 로건은 현금 흐름과 마진 확대를 최우선 과제로 삼고 있으며, 이번 분기 중 순 운전 자본이 현금을 창출하기 시작했다고 밝혔습니다. 또한 2023년에 대한 재무 가이던스도 재확인했습니다.
이번 실적 발표의 주요 내용은 다음과 같습니다:
- 기술 부문에서 한 자릿수의 낮은 유기적 성장을 기록했으며 조정 EBITDA는 2770만 달러, 조정 EBITDA 마진은 22.6%로 확대됨 - 회사는 2023년 연간 기술 부문에서 한 자릿수의 높은 성장을 예상함 - 4분기 조정 잉여현금흐름은 1720만 달러로 4분기 현금 흐름 성과를 향상시키는 것을 목표로 하고 있음 - 4분기에 현금 흐름 성과를 향상시키는 것을 목표로 함 2023년 회사의 재무 가이던스에는 8~10%의 매출 성장, 1억7500만~1억8500만달러의 조정 EBITDA, 4500만~7500만달러의 연간 조정 잉여현금흐름이 포함된다. 회사는 특히 원자력 부문에서 강력한 수주잔고 위치를 강조했으며 향후 몇 년 동안 이 부문에서 지속적인 성장을 예상- 재고 감축 노력이 현금 흐름을 창출하고 재료비를 개선하는 데 성공하여 수주잔고가 8억 달러에 근접- 회사는 SID 선량 보급에 3~5년이 걸릴 것으로 예상하고 내년 상반기에 주문을 이행할 계획.
의료 및 기술 부문 모두에 대한 긍정적인 전망과 함께 3분기의 강력한 실적은 4분기로 향하는 모멘텀에 대한 자신감을 심어주었습니다. 특히 기술 부문에서 상당한 수주잔고 증가와 현금의 원천인 순 운전 자본에 대한 집중은 회사의 전략적 우선순위를 강조합니다. 2023년 재무 가이던스를 다시 제시하면서 미리온은 내년을 낙관적으로 전망했다.
InvestingPro 인사이트
인베스팅프로에 따르면 미리온 테크놀로지스는 꾸준한 성장세를 보이고 있다. 회사의 매출 성장은 가속화되고 있으며, 이는 회사가 공유 한 2023 년의 긍정적 인 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 16.33%의 매출 성장을 기록했습니다.
InvestingPro는 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 건전한 재무 상태를 나타내는 점을 강조합니다. 이는 회사가 계속해서 현금 흐름과 마진 확장을 우선시하기 때문에 회사에 유익합니다.
그러나 회사의 강력한 실적에도 불구하고 지난 12개월 동안 수익성이 좋지 않았다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이는 인베스팅프로의 주가수익비율 -5.50과 일치합니다. 그러나 고무적인 신호로 분석가들은 회사가 올해 흑자로 전환 할 것이라고 예측합니다.
InvestingPro 팁은 또한 미리온이 주주에게 배당금을 지급하지 않는다는 점을 강조합니다. 이는 배당 수익을 원하는 잠재적 투자자에게 유용한 정보입니다.
요약하면, 미리온 테크놀로지스는 강력한 실적과 성장세를 보였지만 잠재적 투자자는 지난해 수익성 부족과 배당금 지급이 없다는 점을 인지해야 합니다. 더 자세한 인사이트와 팁이 필요하면 풍부한 데이터와 분석을 제공하는 인베스팅프로 플랫폼을 살펴보세요.
전체 성적표 - MIR 2023년 3분기:
운영자님: 안녕하세요, 미리온 2023년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내]. 참고로 이 컨퍼런스는 녹화되고 있습니다. 이제 진행자 알렉스 개디 전략 담당 수석 부사장을 소개하겠습니다. 알렉스, 시작하세요.
알렉스 개디입니다: 안녕하세요, 여러분, 미리온의 2023년 3분기 실적 발표에 참여해 주셔서 감사합니다. 이 프레젠테이션 중 발언에는 미래예측 진술이 포함되며 실제 결과는 미래예측 진술에서 예상한 것과 크게 다를 수 있음을 알려드립니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 요인은 10-K 양식의 연례 보고서와 10-Q 양식의 분기 보고서에서 위험 요소라는 제목 아래 SEC에 수시로 제출하는 보고서와 미리온이 SEC에 제출하는 기타 서류에서 논의됩니다. 오늘 논의에서 분기별 언급은 2023년 9월 30일에 마감된 3분기와 관련이 있습니다. 또한 이 콘퍼런스콜에서 언급되는 내용에는 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따라 준비되지 않은 특정 재무 척도가 포함될 것입니다. 이러한 비일반회계기준 재무지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 재무지표의 조정은 오늘 발표에 첨부된 부록에서 확인할 수 있습니다. 모든 수익 자료는 미리온의 IR 웹사이트(ir.mirion.com)에서 확인할 수 있다. 오늘 컨퍼런스 콜에는 래리 킹슬리 이사회 회장, 톰 로건 최고 경영자, 브라이언 쇼퍼 최고 재무 책임자가 함께했습니다. 이제 래리 킹슬리 이사회 의장에게 질문을 넘기겠습니다. 래리?
래리 킹슬리: 고마워요, 알렉스. 안녕하세요, 여러분. 3분기 실적 발표에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘 발표한 3분기 실적은 4분기를 위한 좋은 기반이 될 것이며, 중요한 것은 올해 내내 말씀드렸던 몇 가지 주요 중점 분야와 이니셔티브에서 진전이 있었음을 보여주는 결과라는 점입니다. 주문 실적은 탁월했습니다. 우리 팀은 포트폴리오 전반에 걸쳐 강세를 보였으며 원자력 사업 부문에서 주요 주문을 성사시켰습니다. 수주잔고는 5분기 연속 전 분기 대비 증가했습니다. 전사적으로 구축되고 있는 강력한 모멘텀에 고무되어 있습니다. 의료 및 기술 부문의 전망은 혼재된 거시적 환경 속에서 상당히 긍정적으로 보입니다. 이번 분기에는 순 운전 자본이 현금의 원천이 되면서 순 운전 자본에 대한 집중이 실적을 견인하기 시작했습니다. 이는 올바른 방향으로 나아가는 단계이며, 더 강력하고 일관된 운영 성과를 기대하는 것의 시작에 불과합니다. 이사회와 저는 자본 효율화를 추진하는 팀의 접근 방식에 확신을 가지고 있습니다. 그리고 단기적으로는 디레버리징 목표를 달성할 것입니다. 전반적으로 미리온은 4분기로 향하는 탄탄한 발판을 마련하고 있습니다. 분기 흐름과 백로그 커버리지가 견고합니다. 팀은 잘 실행하고 있으며 레버리지도 계속 감소하고 있습니다. 또한 시장 펀더멘털은 건설적이며, 이는 회사가 수익성 있는 미래 성장을 위한 좋은 입지를 확보하고 있습니다. 이제 CEO인 톰 로건에게 전화를 넘기겠습니다. 톰?
톰 로건: 래리, 안녕하세요, 여러분. 3분기에 훌륭한 실적을 달성할 수 있도록 도와준 미리온 직원들의 노고에 감사를 표하는 것으로 제 발언을 시작하겠습니다. 3분기 유기적 주문 성장은 전년 동기 대비 약 46% 증가하며 괄목할 만한 성과를 거두었습니다. 매출 실적 호조에도 불구하고 5분기 연속 수주잔고를 확대하여 전년 동기 대비 11%의 수주잔고 성장률을 기록했으며, 3분기 말 기준 7억 9,900만 달러의 수주잔고를 달성하며 신기록을 세웠습니다. 원자력 고객으로부터의 대규모 신규 건설 및 예비 부품 주문이 분기별 주문 흐름의 호조를 이끌었습니다. 수주 규모와 범위는 당사의 예상과 일치했으며, 전 세계적으로 긍정적인 원전 분위기가 반영된 결과입니다. 둘째, 회사 전체 유기적 매출은 작년 같은 기간에 비해 17% 이상 성장했습니다. 기술 부문이 26%를 상회하는 유기적 성장으로 성장을 주도했습니다. 셋째, 3분기 조정 잉여현금흐름은 1,720만 달러로 올바른 방향으로 나아가는 고무적인 단계입니다. 팀은 운전 자본 최적화 이니셔티브를 훌륭하게 실행했으며, 계획대로 일이 진행되고 있습니다. 현금 흐름은 여전히 최우선 과제이며, 4분기에도 이러한 모멘텀을 이어갈 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 넷째, 2023년에 대한 재무 가이던스를 다시 발표했습니다. 현재 수주잔고 상황은 4분기에도 좋은 전망을 제공하고 있으며, 올해 재무 목표를 달성할 수 있다는 확신을 갖게 해줍니다.
ec2: 분기별 재무 실적을 다루기 전에 수주 실적에 대해 더 자세히 설명하고 일부 최종 시장에서 우리가 보고 있는 것에 대해 이야기하고 싶습니다. 원자력 발전부터 시작하여 이 분야에서 모멘텀이 계속되고 있습니다. 이번 분기에 우리는 아시아에서 신규 건설 프로젝트와 한국에서 예비 부품 주문을 포함하여 몇 건의 대형 주문을 예약했습니다. 새롭게 부상하고 있는 소형 모듈형 원자로 시장에서는 10월까지 5개의 개발업체로부터 1,000만 달러 이상의 주문을 예약했습니다. 원자력 발전 고객들의 수요와 참여가 활발합니다. 3분기에 수주한 것과 같은 여러 유틸리티 규모의 신규 건설 주문이 계획 기간 동안 실현되어 향후 성장을 뒷받침할 것으로 예상합니다. 고객 펀더멘털이 개선되면서 설치 기반이 안정적으로 유지되고 있으며 해체 파이프라인도 고무적입니다. 또한 소형 모듈형 원자로 개발 분야에서 적극적인 역할을 수행하여 전 세계적으로 추진되고 있는 청정 에너지 발전을 지원할 수 있게 되어 기대가 큽니다. 우리는 계속해서 개발자 환경 전반에 걸쳐 관계를 구축하는 데 우선순위를 두고 있으며, 주문이 점점 더 빠른 속도로 들어오고 있습니다. 의료 부문에서는 포트폴리오 전반에 걸쳐, 특히 유럽 방사선 치료 시장에서 국제적인 강세를 보이고 있어 고무적입니다. 유럽 지원 센터에 대한 투자가 성과를 거두면서 이 지역에서 점유율을 계속 높여가고 있습니다. 국내에서는 RT 하드웨어 개선에 대한 주문 주기가 길어지고 있으며, 선체크 소프트웨어 플랫폼을 지속적으로 보강하고 있어 향후 임상 수요를 더 잘 충족할 수 있는 입지를 다지고 있습니다. 우리의 솔루션은 동급 최고 수준이며, 우리는 이 분야 전체에서 여전히 고무적입니다. 이제 슬라이드 4를 넘겨 3분기 실적을 더 자세히 살펴보겠습니다. 앞서 말씀드린 대로 3분기에 17.3%의 연결 유기적 매출 성장을 달성했습니다. 기술 부문이 26%로 성장을 주도했습니다. 주요 최종 시장과 지역에서의 강세가 성장을 뒷받침했습니다. 중요한 점은 이러한 견고한 매출 성장을 달성하는 동시에 수주잔고를 늘려 미래 성장을 위한 유리한 입지를 확보했다는 점입니다. 의료 부문에서는 긍정적인 모멘텀을 유지하며 지난해 20%의 유기적 성장률을 기록했음에도 불구하고 5%의 유기적 성장을 달성했습니다. 의료 부문 성장은 RTQA 최종 시장에서의 강력한 해외 매출 성장에 힘입어 이루어졌습니다. 바톤을 넘겨드리기 전에 4분기에 대해 몇 가지 추가적으로 말씀드리고자 합니다. 첫째, 현금 흐름과 마진 확대를 최우선 순위로 두고 사업을 지속적으로 추진하고 컴파운더로서의 명성을 확립하는 것을 목표로 하고 있습니다. 우리 팀은 3분기에 좋은 성과를 거두었으며, 향후 재고 및 네트워킹 자본 성과를 개선하기 위한 전략에 대해 확신을 갖고 있습니다. 둘째, 저는 의료 사업의 지휘봉을 다시 잡았으며 장기적으로 이 역할에 적합한 인물을 찾을 때까지 임시 그룹 사장으로 일할 것입니다. 다시 말씀드리지만, 저는 2022년의 대부분을 이 부문을 이끌면서 조직 구조에 대한 운영 모델을 최적화하고 미리온 의료 브랜드를 정의하는 데 보냈습니다. 이 부문은 좋은 성과를 거두고 있으며 저는 우리 팀이 성장 전략을 계속 실행할 수 있다고 확신합니다. 셋째, 아시다시피 저는 한 해 동안 기술 팀과 매우 긴밀하게 협력해 왔습니다. 이러한 작업의 부산물로 이번 주에는 비즈니스 부문의 책임성을 높이고 상업적 및 운영상의 우수성에 초점을 맞추기 위해 그룹 차원의 조직 개편을 실행한다고 내부적으로 발표했습니다. 저는 그룹 사장인 로익 엘로이와 그의 팀이 새로운 조직을 활용하여 성장 마진과 현금 흐름 목표 달성을 가속화할 것이라고 확신합니다. 이와 함께 [중략] 회사 조직에 대한 몇 가지 중요한 변경 사항도 발표했습니다. 이러한 변화에는 셸리아 웹(Shelia Webb)을 최고 디지털 책임자로 임명하고, 최고 기술 책임자로 제임스 콕스 박사를 임명했으며, 최고 마케팅 책임자로 에린 체스니를 승진시킨 것이 포함됩니다. 이러한 각 변화는 특히 디지털 혁신과 인공지능의 가속화 적용 분야에서 우리의 장단기적 가치 창출을 강화할 것으로 기대합니다.
ec2:
ec2:
ec2: 그럼 이제 최고 재무 책임자인 브라이언 쇼퍼에게 자리를 넘기겠습니다. Brian?
브라이언 쇼퍼입니다: 고마워요, Tom, 안녕하세요, 여러분. 먼저 6번 슬라이드를 넘겨서 3분기 실적을 자세히 살펴보도록 하겠습니다. 이번 분기에 회사의 총 매출은 18.8% 증가했으며, 조정 EBITDA는 26% 증가했습니다. 분기 매출은 1억 9,120만 달러, 유기적 성장률은 17.3%를 기록했습니다. 조정된 총마진 실적을 살펴보면, 전년 동기 대비 210 베이시스 포인트 감소했습니다. 총 마진은 주로 두 가지 요인에 의해 영향을 받았습니다. 첫째, 기술 부문의 매출 기여도가 높아지면서 회사 전체 마진에 약 110베이시스포인트의 부정적인 영향을 미쳤습니다. 둘째, 기술 부문의 믹스 및 비반복 항목이 총마진에 100베이시스포인트 이상의 영향을 미쳤습니다. 이 부분은 나중에 부문별 논의에서 자세히 설명하겠습니다. 조정 EBITDA는 3,880만 달러로 조정 EBITDA 마진은 120 베이시스 포인트 확대된 20.3%를 기록했습니다. 예상대로 두 부문 모두에서 마진이 확대되었습니다. 회사 전체 수준에서 가격 원가는 달러 기준으로는 플러스를 기록했지만 환율 기준으로는 계속 마이너스를 기록했습니다. 가격 역학은 계속해서 우리 팀의 초점이 되고 있습니다. 이제 슬라이드 7의 의료 부문부터 이번 분기의 부문별 실적을 살펴보겠습니다. 의료 부문 매출은 전년 동기 대비 5.2%의 유기적 성장과 약 3%의 가격 기여를 통해 전년 동기 대비 보합세를 보였습니다. 작년 3분기가 매우 호조를 보였기 때문에 탑라인 실적은 예상에 부합했습니다. 참고로, 이 부문의 2년 유기적 스택은 26%였습니다. 3분기에는 바이오덱스 물리 재활 사업 매각으로 인해 유기적 성장이 상쇄되었으며, 이로 인해 메디컬 부문은 분기 중 약 6%의 영향을 받았습니다. 의료 부문의 조정 EBITDA 마진은 34.2%로 전년 동기 대비 450 베이스포인트 확대되었습니다. 상반기 대비 개선된 제품 믹스, 1분기에 추진한 비용 절감 이니셔티브, 마진 확대의 절반 이상을 차지한 바이오덱스 매각에 힘입어 EBITDA 마진 성과가 뒷받침되었습니다. 슬라이드 8로 넘어가서 기술 부문을 살펴보겠습니다. 기술 부문 매출은 분기 중 32.8% 증가했으며, 유기적 성장률은 26.3%를 기록했습니다. 이번 분기의 성장은 5%의 가격 상승이 주도했습니다. 매출 인식 시기, 비즈니스 믹스, 전년 동기 대비 낮은 보상 등이 영향을 미쳤습니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 3분기는 계절적으로 가장 작은 분기입니다. 4분기에는 기술 부문에서 한 자릿수의 낮은 유기적 성장이 예상되며, 2022년부터는 4분기에 상당한 수치를 기록할 것입니다. 2023년 연간으로는 기술 부문이 한 자릿수의 높은 성장률을 기록할 것으로 예상합니다. 기술 부문의 조정 EBITDA는 37.1% 성장한 2770만 달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA 마진은 22.6%로 70베이시스포인트 확대되었습니다. 실적의 주요 동인은 다음과 같습니다: 첫째, 매출 호조로 인해 어느 정도 운영 레버리지를 창출할 수 있었지만 기대했던 수준은 아니었습니다. 비용 인플레이션이 더 높았기 때문에 가격 강세를 상쇄했습니다. 달러 기준으로는 가격 원가가 플러스를 기록했지만 환율 기준으로는 마이너스를 기록했습니다. 또한, 22년 3분기 중 한 달은 SIS 인수로 인해 집계되었습니다. 이로 인해 분기 중 조정 EBITDA 마진에 40베이시스포인트의 영향을 미쳤습니다. 3분기는 SIS 인수의 비유기적 영향이 없었던 마지막 분기였습니다. 마지막으로, 이번 분기에는 몇 가지 비반복 항목이 세그먼트 믹스와 결합하여 기술 마진에 약 200베이시스포인트의 영향을 미쳤습니다. 이러한 항목은 주로 프랑스 비즈니스와 북미 민방위 제품 라인에 국한되어 발생했습니다. 이러한 일회성 영향은 본질적으로 구조적인 것이 아닙니다. 이제 슬라이드 9로 넘어가서 현금 흐름과 레버리지를 살펴보겠습니다. 분기 조정 잉여현금흐름은 1720만 달러로, 연간 누계 수치는 1230만 달러를 기록했습니다. 예상대로 현금 흐름 실적은 한 걸음 더 나아갔습니다. 하지만 4분기에 대한 기대치를 달성하기 위해서는 아직 해야 할 일이 많습니다. 순 운전 자본은 현금의 원천이 되어 870만 달러의 이익을 제공했으며, 이번 분기에는 재고가 감소하기 시작했습니다. 우리는 현금 전환을 개선하기 위해 순 운전 자본을 연간 현금의 원천으로 계속 목표로 삼고 있습니다.
ec2: 마지막으로 슬라이드 10을 보면 2023년에 대한 재무 가이던스를 다시 한 번 말씀드리겠습니다. 연간 매출은 8~10% 성장하고 유기적 성장률은 6~8%에 이를 것으로 예상합니다. 조정 EBITDA는 1억 7,500만 달러에서 1억 8,500만 달러 사이로 예상되며 조정 EBITDA 마진은 22%에서 23% 사이로 예상됩니다. 연간 조정 잉여현금흐름은 4,500만~7,500만 달러로 예상됩니다. 전반적으로 견고한 3분기를 보냈으며, 4분기로 향하는 우리의 모멘텀에 대해 확신합니다. 이제 Tom에게 다시 질문을 넘겨서 마무리하겠습니다.
톰 로건: 감사합니다, 브라이언. 질의응답을 시작하기 전에 오늘 오후에 몇 가지 말씀드리고 싶은 것이 있습니다. 첫째, 3분기의 수주잔고와 전반적인 수주 모멘텀은 대규모 원자력 발전 수주에 힘입어 매우 견고했습니다. 비즈니스 전반에 걸친 참여는 여전히 긍정적이며 4분기에도 자신감을 갖고 있습니다. 둘째, 두 보고 부문 모두 예상에 부합하는 분기 실적을 달성했습니다. 탑라인 성장이 견고했으며 전반적으로 EBITDA 마진이 확대된 것으로 나타났습니다. 셋째, 2분기에는 현금 흐름 역학에서 눈에 띄는 개선이 있었습니다. 아직 해야 할 일이 남아 있으며 이는 저와 다른 팀원들의 최우선 과제입니다. 마지막으로, 올해 레버리지 목표인 3.1배를 포함한 2023년 가이던스를 다시 한 번 강조했습니다. 저는 비즈니스가 4분기에 기대치를 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다. 이제 알렉스에게 질문을 넘기고 Q&A 시간을 갖도록 하겠습니다. 알렉스?
알렉스 개디입니다: 감사합니다, Tom. 이것으로 오늘 오후의 공식 발언을 마치겠습니다. 운영자님, 이제 Q&A 세션을 시작하겠습니다.
운영자: 운영자: [운영자 안내] 첫 번째 질문은 골드만 삭스의 Joe Ritchie입니다.
조 리치: 수주와 특히 원자력 신규 건설에 대해 말씀해 주시겠습니까? 주문이 8,500만 달러 증가한 것을 보았습니다. 그 중 원전 신규 건설이 얼마나 되나요? 그리고 그것에 대해 생각할 수 있는 방법은 아마도 조금 더 긴 주기의 사업일 것입니다. 그렇다면 언제쯤 손익에 반영될 것으로 예상하시나요?
브라이언 쇼퍼: 네, 수주 증가에 대해 생각해보면 전년 동기 대비 8,500만 달러가 증가했고, 거의 같은 규모의 수주 두 건이 있었는데, 하나는 원자력 신규 청구서 프로젝트입니다. 하나는 한국에서의 예비 부품 주문입니다. 이 특정 원전 신규 건설에 대해 생각해보면 실제로 4분기에 어느 정도 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 그리고 나서 향후 2~3년 정도에 걸쳐 서서히 거래가 시작될 것입니다. 이 비즈니스에서 항상 그렇지는 않지만 이 주문은 단기적으로 우리에게 영향을 미치고 있지만 RevX의 관점에서 볼 때 내년에는 우리에게 좋은 일입니다.
조 리치: 주기가 좀 더 길어질 수 있다고 생각한 이유는 4분기에 기술에 대한 기대치에 변화가 없었기 때문인 것 같습니다. 그래서 이것은 원래 가이드를 제공했을 때 이미 고려한 사항이었습니까? 그리고 나서 톰, 당신이 생각하면서, 당신이 원하는대로 대답하고 싶다고 생각하는데, 브라이언, 대답하고 싶습니까?
브라이언 쇼퍼: 아니요, 계속하세요. 계속하세요, 제가 대답할게요.
조 리치: 아니요. 그리고 톰, 원전 신규 건설 쪽의 다른 잠재적 신규 프로젝트와 파이프라인에 대해 언급하셨습니다. 그 부분에 대해 조금만 더 설명해 주시면 도움이 될 것 같습니다.
톰 로건: 네, 역순으로 말씀드리도록 하겠습니다. 제가 먼저 답변을 드리고 브라이언이 질문의 첫 번째 부분에 대해 답변해 주시죠. 네, 원자력 신규 건설 프로젝트의 파이프라인을 보면 알 수 있습니다. 우리는 대부분의 주요 NSSS 플레이어와 협력하고 있으며, NSSS는 원자로 설계자에게는 예술 용어입니다. 파이프라인은 제가 본 것 중 가장 훌륭합니다. 그리고 구체적인 계획 기간을 볼 때 이 부문에서 지속적인 성장이 있을 것으로 예상합니다. 원자력 프로젝트는 분기별 타이밍을 예측하기 어려운 것으로 악명이 높기 때문에 이 부분에 대해서는 언급을 피할 것입니다. 하지만 2024년에도 원전 프로젝트가 지속적인 테마가 될 것으로 예상한다는 점을 말씀드리고 싶습니다.
브라이언 쇼퍼: 그리고 조, 4분기에 대한 가이던스를 상향 조정하지 않았습니다. Loic과 팀이 한동안 이 문제를 해결하기 위해 노력해 왔습니다. 그리고 Tom이 말했듯이, 언제 이 상황이 닥칠지 예측하기가 정말 어렵습니다. 4분기에 미치는 영향은 매우 적습니다. 몇 백만 달러도 안 되죠.
조 리치: 네. 좋아요. 하나만 더 물어보고 넘어가겠습니다. 잉여 현금 흐름에 관한 것입니다. 이번 분기에 개선된 것을 축하합니다. 올해 목표치에 도달하려면 4분기에 더 많은 개선이 필요합니다. 45~75%에 도달할 수 있다는 자신감과 통제 가능한 부분에 대해 이야기해 주세요.
브라이언 쇼퍼: 네, 물론 4분기에 중요한 몇 가지 프로젝트에 대한 지불이 몇 개 있긴 하지만, 저희가 범위와 레버리지 목표를 다시 언급한 데에는 이유가 있습니다. 팀은 구조적인 문제와 단기적으로 영향을 미칠 수 있는 것들을 매우 공격적으로 공격하고 있습니다. 따라서 많은 부분이 우리가 통제할 수 있다고 생각하며 오늘 아침에 발표한 지침에 대해 매우 만족스럽게 생각합니다.
운영자: 운영자: [운영자 지침] 다음 질문은 씨티 그룹의 앤디 카플로위츠입니다.
앤디 카플로위츠: 톰과 브라이언, 조의 질문에 대한 후속 질문입니다. 예약과 같은 측면에서, 그리고 24년 설정에 대해 너무 많은 정보를 제공하고 싶지 않으시다는 것을 알고 있지만, 두 부문을 살펴보면 과거에 미리온의 성장 능력에 대해 말씀하셨을 때 5%에서 7% 범위에서 한 자릿수 중반이라고 하셨는데요. 11월에 여기 앉아서 '24 풋 앤 테이크'에 대해 생각할 때 가시성이 평소보다 높은가요, 정상인가요?
톰 로건: 네, 제가 먼저 말씀드리고 브라이언이 조금 더 이야기하도록 하겠습니다. 조, 일반적으로 우리가 목격하고 있는 것은 커버리지 역학이 개선되고 있다는 점입니다. 가이던스 대비 백로그 커버리지를 보면 올해 대부분의 기간 동안 그랬고, 일반적으로 순차적으로 커버리지가 개선되고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그리고 3분기 말 현재 기록적인 수주잔고를 달성한 것에 대해 매우 고무적이고 기쁘게 생각합니다.
앤디 카플로위츠: 도움이 되었어요, Tom. 브라이언, 기술에 대한 질문에 대한 후속 질문으로 4분기에 한 자릿수의 낮은 성장률과 힘든 경쟁을 언급하셨습니다. 하지만 3분기에 26%의 성장을 모델링하지 않았습니다. 거기에서 앞으로 나아가는 것이 있었나요, 아니면 보수적으로 접근하고 있나요? 3분기 성장률이 이렇게 높은 상황에서 어떻게 생각해야 할까요?
브라이언 쇼퍼: 3분기와 4분기 사이에는 6월에 생각했던 것과는 확실히 약간의 변화가 있습니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 저희는 우리가 말한 것에 대해 꽤 만족하고 있습니다. 유기적 측면의 기술 부문에서 작년에는 17%, 죄송합니다만, 17%였던 것이 올해는 20%라는 수치를 비교하고 있습니다. 큰 수치입니다. 이 매출 범위에 매우 만족하고 있으며 4분기에도 EBITDA 마진이 약간 확대될 것으로 예상됩니다.
앤디 카플로위츠입니다: 알겠습니다. 마지막 질문을 두 가지로 나눠서 드리겠습니다. 마진 측면에서 기술 부문에서 Brian은 일종의 일회성 비용에 대해 이야기했습니다. 반복해서 말하자면, 당연히 일회성입니다. 그런 비용이 더 이상 발생해서는 안 된다는 뜻인데, 좀 더 자세히 설명해 주세요. 그리고 가격 대비 비용 비율 기준에서 여전히 긍정적이지 않다고 말씀하셨습니다. 거기에 도달하려면 무엇이 필요합니까? 현재로서는 수요가 꽤 양호하고 공급망도 개선되고 있기 때문에 원자재 가격은 일반적으로 하락했습니다. 그렇다면 어떻게 하면 이러한 목표에 도달할 수 있을까요?
톰 로건: 우선 프랑스 사업에서 일부 따라잡기 비용이 발생했는데, 주로 프로젝트 사업에서 발생했습니다. 그리고 이번 분기에는 일부 토목 제품에서 비용이 상승했습니다. 재고를 소진하고 있는 것은 좋은 일입니다. 두 번째 질문과도 관련이 있다고 생각하는데, 우리는 두 가지 이유로 재고 감소에 집중하고 있습니다. 하나는 더 많은 현금 흐름을 창출하기 위해서입니다. 두 번째는 방금 말씀하신 것과 정확히 일치합니다. 공급망이 개선됨에 따라 손익을 통해 더 나은 재료비를 얻을 수 있습니다. 따라서 가격 비용 측면에서 요금 기준으로 볼 때 우리가 거기에 도달 할 수 있다고 생각합니다.
운영자: 다음 질문은 CJS 증권의 크리스 무어입니다.
크리스 무어: 질문해주셔서 감사합니다. 지금 시점에서 24년도에 너무 많이 들어가지는 않을 것 같습니다. 하지만 아마도 24 회계연도 총 마진이 23 회계연도보다 높을 것이라는 풋옵션과 테이크옵션만 놓고 보면요.
톰 로건:
ec2:
크리스 무어: 수주잔고가 거의 8억 달러로 5분기 연속 증가했습니다. 아까 새로운 원전 건설 수주에 대해 말씀하셨는데요. 의료와 기술 간의 균형이 1년 전과 크게 달라졌나요?
톰 로건: 수주잔고가 늘어났고 대부분의 성장이 기술 쪽에서 이루어졌기 때문에 약간은 그렇습니다. 저희의 의료 백로그는 전체 백로그의 20%도 안 됩니다. 백로그에 대해 생각해보면 20% 미만이 의료용입니다.
크리스 무어: 마지막으로 하나만 더 여쭤보겠습니다. 여러분은 SID 용량에 스위치를 켜고 보급률이 빠르고 극적으로 상승하는 것을 보지 않을 것이라고 분명히 말씀하셨잖아요. 즉, 24 년 말의 보급률이 23 년 말과 크게 다를 것으로 예상하십니까? 아니면 정말 3~5년 정도에 걸친 변화일까요?
브라이언 쇼퍼: 크리스, 실제로 3~5년 정도의 전환이 있습니다. 저희는 내년 상반기에 주문을 이행할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 현재 믹스에 다시 의미 있는 영향을 미친다는 측면에서 볼 때, 이것은 더 긴 캠페인이며 체계적으로 진행될 것이지만 중요한 속도로 가속화되지는 않을 것이라고 생각합니다.
운영자: 더 이상 질문이 없습니다. 톰 로건에게 마무리 발언을 부탁드리겠습니다.
톰 로건: 신사 숙녀 여러분, 오늘 참여해 주셔서 감사합니다. 다시 한 번 매우 견고한 분기 실적을 보고드리게 되어 기쁩니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 통화 내내 말씀드린 바와 같이, 저희는 탑 라인의 강세와 고객 참여 수준, 그리고 이를 뒷받침하는 우호적인 시장 역학 관계에 매우 고무되어 있습니다. 이러한 요소는 항상 회사의 핵심 요소이자 상대적으로 주기적인 요소였으며, 올해 이 시점에서 이러한 요소들이 매우 강력하게 유지되고 있는 것을 보게 되어 기쁘게 생각합니다. 아시다시피, 모든 비즈니스에서 가장 관리하기 어려운 부분은 수익이 좋으면 나머지 부분은 훨씬 더 통제할 수 있다는 것입니다. 따라서 4분기에 들어서는 비즈니스 모멘텀에 대해 긍정적으로 생각하고 있습니다. 조직적으로 우리가 집중하고 있는 운영 및 상업적 우선순위에 대해 만족스럽게 생각합니다. 3개월 후에 다시 여러분과 이야기를 나눌 수 있기를 기대합니다. 다시 한 번 감사드리며 오늘은 여기까지 하겠습니다.
운영자: 이것으로 오늘의 컨퍼런스를 마치겠습니다. 이쯤에서 회선을 끊으셔도 되며, 참여해 주셔서 감사합니다.
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