Vivo는 2023년 3분기 실적 발표에서 전년 동기 대비 7.5%의 매출 성장과 11.7%의 EBITDA 증가를 기록했다고 발표했습니다. 이 회사는 고가치 가입자에 집중하여 성장과 수익성 개선을 이끌고 있습니다. Vivo는 26억 헤알의 배당금과 자본에 대한 이자를 선언하고 3억 8,000만 헤알을 투자하여 자사주를 매입했습니다. 또한 2040년까지 순배출량 제로를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.
통화에서 얻은 주요 시사점
- 후불 액세스 고객이 6천만 명을 넘어섰고 FTTH에 연결된 가정이 600만 가구에 달하는 등 Vivo의 고객 기반 믹스가 개선되고 있습니다.- 회사의 고부가가치 가입자 기반이 성장을 주도하여 수익성과 순이익을 개선하고 있습니다.- 동급 최고의 기술에 대한 Vivo의 집중은 특히 모바일 서비스 매출, 핸드셋 및 전자 제품, FTTH, 기업 데이터, ICT 및 디지털 서비스에서 매출 성장에 기여했습니다.- 회사의 후불 고객 기반은 전체 모바일 액세스 중 62%를 차지하며 지난 4년 동안 후불 이탈률이 39% 감소했습니다. 비보의 광케이블 사업은 439개 도시에 진출해 있으며 내년 말까지 2900만 가구에 도달하는 것을 목표로 계속 확장하고 있다.- 금융 서비스, 비디오 및 음악 OTT, 전자제품 등 B2C 부문에서 비보의 새로운 수익원도 성장하고 있으며 향후 더 큰 관련성이 기대된다.- 2040년까지 순 배출 제로 달성을 위해 노력하고 있으며 환경 및 사회 계획에 진전을 이뤘다.
실적 발표 후 질의응답 세션에서 회사는 올해 자본 지출이 90억 루피 미만으로 유지될 것이라고 밝혔습니다. 또한 현재의 성장, 수익성, 주주 환원 추세를 이어갈 것으로 예상했습니다. 또한 4G 커버리지 확대, 단일 그리드 모델 구현, 2G 네트워크 통합 및 폐쇄 등 TIM과의 네트워크 공유 계약의 진행 상황에 대해서도 논의했습니다.
Vivo의 CEO인 Christian Gebara는 브라질에서의 확장 및 임대료 공유에 대한 회사의 계획에 대해 논의했습니다. 그는 이미 2G, 단일 그리드, 4G에서 TIM을 통해 임대료 공유를 시행하고 있으며, 향후 기술에서도 동일한 방식을 적용할 계획이라고 언급했습니다. 게바라는 학교, 교외 지역, 아마존의 외딴 지역 등 브라질의 모든 지역에 서비스를 제공해야 한다고 강조했습니다. 향후 계획과 관련하여 게바라는 스마트 홈 연결의 성장 가능성과 서비스의 가치와 속도 향상에 대해 언급했습니다.
결론적으로 Vivo는 성장, 수익성, 주주 환원의 독특한 조합을 제공하는 데 계속 집중하고 있습니다. 비보는 낮은 부채 수준과 강력한 영업현금흐름 및 잉여현금흐름을 바탕으로 미래 성장에 유리한 입지를 확보하고 있다.
InvestingPro 인사이트
2023년 3분기 비보의 강력한 실적은 인베스팅프로 데이터에 의해 더욱 강조됩니다. 시가총액은 159억 1천만 달러, 주가수익비율은 17.49로 Vivo의 재무 건전성은 분명합니다. 2023 년 3 분기 기준 지난 12 개월 동안 회사의 수익은 10,190,772 만 달러로 9.26 %의 성장을 기록했습니다.
인베스팅프로 팁은 추가적인 가치 있는 인사이트를 제공합니다. Vivo의 높은 수익 품질은 순이익을 초과하는 잉여 현금 흐름에서 볼 수 있으며, 이는 강력한 재무 관리를 나타냅니다. 또한 25년 연속 배당금 지급을 유지함으로써 다각화된 통신 서비스 업계에서 저명한 업체로서의 Vivo의 입지를 확인할 수 있습니다. 몇몇 애널리스트가 향후 실적 전망치를 하향 조정했지만, 이 회사의 밸류에이션은 높은 잉여현금흐름 수익률을 의미하며 잠재적인 수익성을 시사합니다.
보다 심층적인 분석과 추가 팁이 필요하다면 인베스팅프로의 종합 리소스를 살펴보세요. Vivo에 대해 특별히 제공되는 10 가지 이상의 팁을 통해 투자자는 회사의 성과와 전망을보다 미묘하게 이해할 수 있습니다.
전체 녹취록 - VIV 2023년 3분기:
운영자: 신사 숙녀 여러분, 좋은 아침입니다. 비보 2023년 3분기 실적 발표 컨퍼런스에 오신 것을 환영합니다. 이 컨퍼런스는 녹화 중이며 회사 웹사이트(ri.telefonica.com.br)에서 다시 들을 수 있습니다. 프레젠테이션은 다운로드할 수도 있습니다. 이 컨퍼런스는 포르투갈어로도 제공됩니다. 접속하려면 Zoom 화면 오른쪽 하단에 있는 지구본 아이콘을 누른 다음 포르투갈어 룸에 들어가도록 선택하면 됩니다. [운영자 지침] [외국어] 진행하기 전에 이 컨퍼런스 콜에서 회사의 사업 전망, 운영 및 재무 전망, 목표와 관련하여 언급될 수 있는 모든 진술은 Vivo 경영진의 믿음과 가정이며 현재 회사가 이용할 수 있는 정보에 근거한 것임을 명확히 하고자 합니다. 이러한 진술은 미래 사건과 관련된 위험과 불확실성을 수반할 수 있으며, 따라서 발생할 수도 있고 발생하지 않을 수도 있는 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 투자자는 거시경제 시나리오, 산업 및 각 미래예측진술에 명시된 것과 실질적으로 다른 결과를 초래할 수 있는 기타 요인과 관련된 사건에 대해 알고 있어야 합니다. 이 컨퍼런스에는 회사의 CEO인 크리스티안 게바라, 최고재무책임자 겸 투자자 관계 책임자인 데이비드 멜콘, IR 책임자인 주앙 페드로 카르네이루가 참석했습니다. 이제 주앙 페드루 카르네이로(João Pedro Carneiro) 비보 IR 담당 이사에게 질문하겠습니다. 카르네이로 씨, 컨퍼런스를 시작해 주시기 바랍니다.
주앙 페드루 카르네이로 안녕하세요, 여러분. Vivo의 2023년 3분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 프레젠테이션은 두 부분으로 나누어 진행하겠습니다. 먼저 CEO인 Christian Gebara가 Vivo의 재무 및 운영 주요 사항을 설명한 다음, 새로운 수익원 및 ESG 발전에 대한 업데이트를 소개합니다. 그런 다음 CFO인 데이비드 멜콘이 재무 성과와 주주 보상에 대해 자세히 설명합니다. 이제 Christian에게 질문을 넘기겠습니다.
크리스찬 게바라: 감사합니다, 주앙. 여러분, 좋은 아침입니다. 함께 해주셔서 감사합니다. 매우 견조한 분기 실적의 주요 내용을 발표하는 것으로 시작하겠습니다. 전년 동기 대비 7.5%의 매출 성장과 전년 동기 대비 11.7%의 EBITDA 증가를 달성했으며, 이는 모두 물가 상승률을 훨씬 상회하는 수치입니다. 고객 기반 믹스는 계속 개선되고 있습니다. 후불 액세스는 6천만 고객을 돌파했으며 FTTH에 연결된 가정은 총 600만 건을 기록했습니다. 고가치 가입자 기반이 성장 엔진에 동력을 제공하고 있습니다. 이러한 성장은 수익성 개선과 결합되어 분기 상각전영업이익(EBITDA)이 42.2%의 마진으로 55억 루피에 달하며 사상 최고치를 기록했고, 순이익이 전년 동기 대비 15.9% 증가한 34억 루피에 달하면서 수익성 개선으로 이어졌습니다. 올해 목표치인 90억 헤알을 달성하기 위해 지속적으로 자본 지출을 줄이면서 현금 흐름 창출 속도도 빨라지고 있습니다. 2023년 첫 9개월 동안의 영업 현금 흐름은 전년 동기 대비 27.1% 증가한 89억 루피, 잉여 현금 흐름은 16.7% 증가한 76억 루피로 집계되었습니다. 따라서 저희는 매력적인 수준의 주주 보수를 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 2023년 10월까지 이미 26억 헤알의 배당금과 자본에 대한 이자를 선언했으며, 자사주 매입에 3억 8천만 헤알을 투자했습니다. 슬라이드 4로 이동하여 매출 성장에 대한 분석을 보여드리겠습니다. 업계 최고의 기술에 집중한 결과 총 매출은 전년 대비 7.5% 성장하여 물가 상승률을 훨씬 상회했습니다. 모바일 부문에서는 후불 요금제로의 지속적인 업셀링과 가격 합리화에 힘입어 모바일 서비스 매출이 Oi Móvel의 일부 자산을 인수한 이후 두 번째로 전년 동기 대비 9.0%의 유기적 성장을 달성할 수 있었습니다. 핸드셋 및 전자제품은 고가 5G 디바이스 판매에서 시장을 앞질렀고 더 광범위한 전자제품 포트폴리오를 제공함에 따라 연간 13.5%의 증가율을 기록했습니다. FTTH와 기업 데이터, ICT 및 디지털 서비스는 고품질 연결 및 디지털 서비스에 대한 수요를 충족시키며 두 자릿수 성장을 이어가고 있습니다. 이러한 서비스는 당사의 고정 수익을 긍정적으로 확대하는 원동력입니다. 슬라이드 5를 보면 후불이 이미 전체 모바일 접속의 62%를 차지하면서 고객 믹스가 개선되고 있음을 알 수 있습니다. 고객에게 탁월한 가치 제안을 지속적으로 제공함에 따라 모바일 리더십이 강화되었습니다. 이러한 강력한 운영 모멘텀과 가격 전략이 결합되어 ARPU가 연간 11% 성장하여 지난 3년 동안 가장 높은 수치를 기록했습니다. 평균 지출은 증가했지만 후불 이탈률은 지난 4년간 39% 감소하여 월 1.09%라는 매우 낮은 수준을 기록했습니다. 고객이 더 오래 머무르고 더 많은 지출을 함으로써 일관된 기반 위에서 지속 가능한 실질 성장을 달성할 수 있는 명확한 경로를 확인할 수 있습니다. 슬라이드 6에서는 최고 수준의 광섬유 운영의 진전에 대해 자세히 설명합니다. 전국 439개 도시에 광케이블을 설치하여 총 2,510만 가구에 서비스를 제공하고 있으며, 내년 말까지 2,900만 가구 설치라는 목표를 순조롭게 달성하고 있습니다. 지난 12개월 동안 280만 가구에 광케이블을 추가하고 71만 5,000가구를 연결하여 600만 사용자에 도달한 후 네트워크 점유율을 높이는 동시에 ARPU 프로필도 개선했습니다. 또한 광케이블 및 모바일 통합 상품인 Vivo Total은 지난 12개월 동안 고객 수가 두 배 이상 증가하여 100만 명을 돌파했습니다. 이 요금제는 해지율이 가장 낮고 평생 가치가 가장 높기 때문에 장기적으로 컨버전스 혜택을 누릴 수 있는 독보적인 위치에 있습니다. 슬라이드 7을 보면 디지털 B2B 서비스가 지난 12개월 동안 전년 대비 28% 증가한 32억 헤알을 기록했으며, 현재 150만 B2B 고객 중 약 10%에게만 서비스를 제공하고 있음에도 불구하고 이미 전체 매출의 6%를 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 앞으로는 주로 중소기업을 중심으로 기존 B2B 고객 기반에서 디지털 솔루션 보급률을 높일 수 있는 중요한 기회가 있을 것으로 보고 있습니다. 이를 염두에 두고 비보 메우 네고시오는 규모와 분야별로 맞춤화된 중소기업을 위한 통합 디지털 솔루션에 새로운 포지셔닝과 초점을 맞추고 있습니다. 우리는 클라우드, 영업 관리, 웹 존재 및 효율적인 도구와 관련된 접근 가능한 제품을 제공하여 이러한 기업가가 비즈니스를 조정하여 경쟁하고 번영 할 수 있도록 지원합니다. 8번 슬라이드로 이동하여 B2C 부문의 새로운 수익원 중 몇 가지의 진화에 대한 업데이트를 제공합니다. 금융 서비스 부문은 분기 동안 전년 동기 대비 45% 증가한 1억 6백만 헤알의 매출을 올렸습니다. 여기에서는 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 3억 7천만 헤알의 개인 대출 포트폴리오로 분기를 마감한 Vivo Money를 집중 조명합니다. 7월 말에는 신용 서비스 확장을 강화하기 위해 향후 2년간 최대 2억 5,000만 헤알을 투자하기로 약속한 새로운 투자사 폴리고노가 Vivo Money에 합류했다고 발표했습니다. 당사의 인보이스를 통한 비디오 및 음악 OTT 배포는 280만 명의 OTT 가입자로부터 전년 동기 대비 33% 증가한 총 1억 4,400만 헤알의 매출을 기록했습니다. 주요 콘텐츠 제공업체와의 파트너십을 통해 평균 고객 지출을 확대하고, 고객 이탈을 줄이며, 평생 가치를 높일 수 있었습니다. 최근에는 연결 서비스를 통해 제공되는 경험을 보완하기 위해 노트북, 스마트폰 액세서리, 스마트 홈 기기 등 전자제품 포트폴리오를 확장했습니다. 이 제품군은 지난 분기 전년 동기 대비 28% 증가한 7,900만 루피의 매출을 올렸습니다. 지난 12개월 동안 스마트폰을 제외한 금융 서비스, OTT, 전자제품에서 발생한 매출을 모두 합치면 Vivo 전체 매출의 3%를 차지했습니다. 이러한 강력한 성장 속도를 유지함에 따라 향후 몇 년 동안 이러한 신규 비즈니스의 중요성이 더욱 커질 것으로 확신합니다. 슬라이드 9에서는 환경 및 사회적 측면에서의 몇 가지 진전을 강조합니다. 2040년까지 순 배출량 제로를 달성한다는 목표를 가지고 있으며, 이 목표를 달성하기 위해 125개의 탄소 집약적 공급업체와 함께 프로그램을 구축하여 이러한 파트너가 이러한 약속을 이행하도록 진단, 교육 및 장려하고 있습니다. 에너지와 관련하여 Vivo는 업계 최초로 에너지 자체 생산 방식을 채택한 회사입니다. 미나스 제라이스 주에 위치한 엘레라와 4개의 태양열 공원으로 구성된 파트너십을 발표했습니다. 마지막으로 두 가지 중요한 인정을 공유하게 되어 기쁩니다. 첫째, Vivo는 순환 경제의 주요 이니셔티브인 Vivo의 Recicle 프로그램으로 인해 포춘의 '세상을 바꾸는 기업' 목록에 브라질 기업으로는 유일하게 이름을 올렸습니다. 또한 브라질에서 일하기 좋은 10대 기업 중 하나로 선정되어 일하기 좋은 기업 순위에서 다시 한 번 주목받았습니다. 이제 David가 재무 성과에 대해 설명해 드리겠습니다.
데이비드 멜콘입니다: 감사합니다, Christian, 여러분 안녕하세요. 슬라이드 10에서는 효율적인 비용 구조에 대한 노력의 결과를 보여드리겠습니다. 총 비용은 전년 대비 4.6% 증가하여 매출 성장률보다 훨씬 낮았습니다. 서비스 및 상품 판매 비용은 B2B 디지털 솔루션, 핸드셋, 전자제품의 매출이 증가함에 따라 전년 대비 5.9% 증가했습니다. 총 운영 비용의 67%를 차지하는 운영 비용은 전년 동기 대비 3.9% 증가하여 전 분기 대비 가속화되었으며, 같은 기간 인플레이션을 밑돌았습니다. 이러한 성과는 상업 활동의 가속화, 지속적인 효율성 및 디지털 이니셔티브, 대손상각 개선, Oi Móvel 인수와 관련된 1억 7,500만 헤알의 긍정적인 순 효과로 설명할 수 있습니다. 슬라이드 11로 넘어가서, 5G 및 광섬유와 같은 최상위 기술에 대한 집중은 자본 지출의 더 나은 조합에 기여하고 있습니다. 올해 첫 9개월 동안 전년 대비 5.3% 감소한 67억 헤알을 투자하여 매출 대비 설비투자 비율은 17.3%를 기록했으며, 올해 설비투자 가이던스인 90억 헤알 미만을 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다. 매우 견조한 운영 실적과 통제된 투자의 결과로, 당사의 운영 현금 흐름은 27.1% 증가한 89억 루피라는 인상적인 수치를 기록했습니다. 향후 자본 집약도를 더욱 낮출 수 있는 기회에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다. 모바일에서는 이미 인구의 40% 이상을 5G로 커버했으며, 광케이블에서는 우리가 계획하고 있는 홈 패스 설치 면적의 상당 부분을 이미 구축했습니다. 슬라이드 12를 보면 매우 긍정적인 영업 모멘텀과 견고한 재무 집행의 결과로 수익성 지표가 계속 개선되고 있음을 알 수 있습니다. 이에 따라 순이익과 잉여현금흐름은 매 분기마다 연간 기준으로 증가하여 올해 1~9월에는 각각 34억 루피와 76억 루피를 기록했으며, 전년 동기 대비 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 이로 인해 부채 수준도 낮아졌습니다. 재무 순부채는 전년 동기 대비 76% 감소했습니다. IFRS 16 리스 차입금을 고려하더라도 EBITDA 대비 0.6배로 잘 관리되고 있습니다. 이 모든 수치 덕분에 성장하는 비즈니스에 계속 투자하고 매력적인 주주 보수를 유지할 수 있었습니다. 마지막으로 13번 슬라이드에서는 아나텔에 대한 자본 감소 요청에 대해 알려드리겠습니다. 올해 9월, 아나텔이 최대 50억 루피의 자본금 감소에 대해 사전 동의를 함으로써 긍정적인 결과를 얻었습니다. 이 승인으로 우리는 자본 감소, 배당, 자본에 대한 이자, 자사주 매입을 결합하여 향후 몇 년간 주주 보상에 대한 최적의 조합을 결정할 수 있는 유연성을 확보했습니다. 2023년 주주 지급액은 자사주 매입 프로그램을 포함하여 현재까지 총 46억 루피에 달합니다. 저희의 최우선 과제는 성장, 수익성 및 주주 환원의 고유한 조합을 지속적으로 제공하는 것입니다. 감사합니다. 이제 Q&A로 넘어가겠습니다.
운영자: 운영자: [운영자 안내] 첫 번째 질문은 뱅크 오브 아메리카의 프레디 멘데스 씨입니다. 프레디 씨, 마이크가 열려 있습니다.
프레디 멘데스: 안녕하세요. 안녕하세요, 여러분, 전화 주셔서 감사합니다. 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 자본 지출에 관한 질문입니다. 프레젠테이션에서 연간 90억 루피 이하로 유지한다고 이미 몇 차례 언급하셨습니다. 하지만 역사적으로 볼 때 4분기가 가장 호황을 누리는 시기입니다. 3분기에도 같은 수치를 사용하면 90억 루피를 약간 상회할 것이기 때문에 다시 한 번 확인합니다. 그래서 다시 한 번 확인하려고요. 2024년의 이 수치는 어떻게 보시나요? 저희 계산에 따르면 자본 지출 측면에서 전년 대비 다소 감소할 여지가 있습니다. 하지만 이에 대한 여러분의 견해를 듣고 싶습니다. 두 번째는 모바일에 관한 것입니다. 이미 2024년 예산을 수립하고 계신 것으로 알고 있는데, 거시적인 시나리오는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 하지만 오늘 우리가 가진 정보로 볼 때 가격 측면에서 이러한 실제 증가를 계속 볼 여지가 있다고 생각하십니까, 아니면 2023 년에 발생한 일회성이며 2024 년에도 일어나지 않아야한다고 생각하십니까? 감사합니다.
Christian Gebara: 안녕하세요, Fred. 저는 Christian입니다. 자본 지출에 대한 질문으로 넘어가겠습니다. 네, 말씀드린 대로입니다. 아니요, 올해 자본 지출은 최대 90억 루피가 될 것입니다. 자본 지출의 결정성은 있지만 올해 목표가 확정된 것입니다. 2024년에 대해서는 지금 당장 가이던스를 제시할 수 없습니다. 과거에 말씀드린 것처럼 작년은 Oi 통합과 5G 경매의 일부로 인해 CapEx가 정점에 달했습니다. 우리가 투자해야 할 의무가있는 부분이 있습니다. 올해는 연초에 말씀드렸듯이 최대 9백만 루피까지 합리적인 수준의 자본 지출이 될 것입니다. 내년에는 정점을 찍지 않을 것입니다. 그래서 지금은 가이던스를 제시하지 않지만 계속 추세를 유지하고 있다고 생각합니다. 수익에 관해서는 말씀하신대로 수익에 대한 지침을 제공하지 않습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서 발표 한 내용은 모바일 고객과 광케이블 고객 모두 매우 성공적으로 고객을 유치하고 있다는 것입니다. 따라서 순증가는 매우 강하고, 해지율은 매우 통제되고 있으며, 실제로 모바일과 유선에서 가장 낮은 수준으로 완화되었으며, 현재까지 100만 명 이상의 고객을 보유한 Vivo 전체를 고려하면 월 0.5% 미만의 해지율에 대해 이야기하고 있습니다. 우리는 모바일과 고정 서비스 모두에서 새로운 서비스를 추가하는 데 매우 성공적이었습니다. 그래서 ARPU가 진화하는 것을 볼 수 있습니다. 이는 또한 더 많은 서비스를 추가하거나 동일한 세그먼트 내에서 고객을 상향 판매하려는 전략의 좋은 신호이기도 합니다. 이 모든 것을 종합해 볼 때, 앞으로 몇 달 안에 우리가 제공하는 가치 제안이 운영상 또는 경쟁적으로 달라질 것으로 보이지는 않습니다. 따라서 미래에 대한 확신은 있지만 구체적인 지침은 제공하지 않습니다.
프레디 멘데스: 완벽해요, 크리스찬. 아주, 아주 명확합니다. 정말 감사합니다.
크리스찬 게바라: 고마워요, 프레디.
데이비드 멜콘: 고마워요.
운영자: 다음 질문은 XPI의 Bernardo Guttman입니다. 베르나르도 씨, 마이크가 열려 있습니다.
베르나르도 구트만: 안녕하세요, 여러분. 질문해주셔서 감사합니다. 사실 제 쪽에서 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 마진 역학을 고려할 때 일관된 성장 추세를 경험하고 있다는 점입니다. 디지털화 및 업셀링 기회를 위해 Oi 고객 기반을 활용하는 데 상당한 잠재력이있는 것 같습니다. 다만, 이러한 마진 증가가 내년에도 지속될 수 있을지에 대해서는 고정적인 부분도 고려해야 할 것으로 보입니다. 그리고 두 번째 질문은 기본적으로 TIM과의 망 공유 계약에 대한 업데이트 요청과 5G로 범위를 확대하는 논의가 있는지 궁금합니다. 감사합니다.
크리스찬 게바라: 베르나르도, 제가 먼저 시작하고 데이비드가 원한다면 계속할 수 있고, 그다음에 제가 돌아와서 TIM에 대해 논의하겠습니다. 우리는 매우 견고한 방식으로 EBITDA를 성장시키고 있습니다. 과거에 여러분과 논의했듯이 우리는 인플레이션과 EBITDA, 죄송합니다만 인플레이션을 상회하는 매출과 EBITDA를 성장시키고 있습니다. 이는 매우 긍정적인 신호입니다. 실제로 모든 라인에서 매출이 성장하고 있습니다. 모바일, 스마트폰, 전자제품 등 모든 분야에서 성장하고 있으며 고정 매출도 성장하고 있습니다. 이제 고정 부문에서 비핵심이라고 부르는 음성 및 DSL을 제외하면 두 자릿수 성장률을 기록할 것입니다. 매우 긍정적인 성장입니다. 이러한 성장의 일부는 디지털 서비스 분야에서도 이루어졌습니다. 이미 매출의 6%가 B2B 디지털 서비스에서 발생했다고 강조한 것 같습니다. 그리고 평균적으로 3%는 B2C 디지털 서비스에서 발생한다고 계산할 수 있습니다. 따라서 매출 구성이 변화하고 있습니다. 일부 서비스에는 마진이 다르지만 자본 지출이 없습니다. 따라서 여기서 제시하는 영업 현금 흐름 마진이나 9개월 동안 제시하는 잉여 현금 흐름 마진까지 고려하면 이 두 마진이 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 따라서 우리의 목표는 절대적인 수치, 매출, EBITDA를 계속 성장시키고 방금 요약해서 설명한 새로운 판매 제품 조합을 고려하여 영업 현금 흐름과 잉여 현금 흐름 모두에서 제시하는 마진을 개선하는 것입니다. 물론 비용 절감을 위한 많은 이니셔티브가 있습니다. 우리는 고객과의 디지털 상호 작용을 통해 회사를 디지털로 전환하고 있습니다. 이는 고객 관리에도 영향을 미치지만 커미션과 기타 많은 상업적 운영 비용에도 큰 영향을 미치므로 디지털화를 더욱 추진하면 절감할 수 있습니다. 따라서 여기에는 여러 가지 요인이 복합적으로 작용합니다. 절대적인 숫자를 늘리는 것에 대한 집착과 영업 현금 흐름과 잉여 현금 흐름 마진을 훨씬 더 강하게 만드는 것에 대한 집착이 있습니다.
데이비드 멜콘: 네. 베르나르도, Oi에 대한 질문도 덧붙이겠습니다. 말씀드린 대로 18개월 전에 Oi를 인수하면서 시너지 효과가 있었습니다. 우리가 지불한 금액에 상응하는 54억 루피의 운영 비용과 자본 지출로 인한 시너지 효과를 얻을 수 있을 것으로 예상합니다. 그리고 이것은 매 분기마다 잘 이루어지고 있습니다. 그렇기 때문에 Christian이 말한 것처럼 분기 영업 현금 흐름이 22.9% 증가했으며 첫 9개월 동안 27.1%의 영업 현금 흐름이 증가하고 있습니다. 따라서 이것이 우리가 주시하고 있는 라인이며 특히 모니터링하고 있으며 절대적인 수치로 추적하고 있습니다.
Christian Gebara: 임대료 공유에 대해 물어봐도 될까요, Bernardo 또는 다른 질문이 있나요?
베르나르도 구트만: 네, 그러세요. 감사합니다. 감사합니다. 아주 명확합니다, 첫 번째. 감사합니다.
Christian Gebara: 네, 저희는 팀과 함께 임대료 공유를 위한 이니셔티브에 매우 관심이 많습니다. 이 이니셔티브에는 세 가지 차원이 있습니다. 첫 번째는 4G 커버리지 확대입니다. 그래서 716개 도시, 약 360개 도시에서 각 사업자가 성공적으로 구현했습니다. 따라서 해당 팀에는 존재하지만 우리는 존재하지 않거나 그 반대의 도시에 있는 팀도 있었기 때문에 우리는 그렇게 할 수 있었고 그것은 대단한 일이었습니다. 특히 4G 외에도 5G가 구축될 수 있기 때문에 가까운 미래에 더 많은 작업을 수행할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그런 다음 단일 그리드 모델이 있었습니다. 이 임대료 공유의 첫 번째 트렌치는 인구 30만 명 미만의 도시에 집중되었습니다. 이번 분기 말에는 지금까지 한 일보다 더 많은 일을 할 계획이었습니다. 결국 180개 도시에서 이 작업을 마쳤지만, 이제 더 많은 도시에서 작업을 수행할 준비를 하고 있습니다. 특히 고객을 마이그레이션하고 고객의 주파수를 포트폴리오에 통합하는 데 네트워크에 중점을 두는 과정에서 Oi 거래도 있었기 때문에 기술적으로 더 많은 시간이 걸렸습니다. 이제 우리는 다시 이 단일 그리드를 더 많은 도시로 확장할 준비가 되었습니다. 지금 당장 숫자를 말씀드리지는 못하지만 확장할 기회가 있습니다. 그리고 이 계약의 세 번째 요소는 우리가 통합하고 폐쇄하고자 하는 2G 네트워크입니다. 그것도 매우 좋은 진전이 있었습니다. 이제 롤아웃이 거의 마무리되었습니다. 현재 1,000개 이상의 도시에서 2G 네트워크가 이미 통합된 것으로 알고 있습니다. 여기에 확장 할 여지도 있습니다. 그리고 일단 확장되면 2G 인프라를 전체적으로 폐쇄하는 것이 거의 완료됩니다. 따라서 이미 통합을 완료한 1,000개 도시는 향후 통합과는 별도로 2G를 종료하고 주파수를 다른 기술에 사용할 수 있습니다. 이것이 현재 상황입니다. 아직 진전이 남아있고 작년에는 두 사업자의 Oi 통합으로 인해 영향을 받았습니다.
베르나르도 구트만: 아주 명확합니다. 감사합니다, Christian, David.
크리스티안 게바라: 질문 감사합니다, 베르나르도.
운영자님: 다음 질문은 JP모건의 마르셀로 산토스 님의 질문입니다. 마르셀로 씨, 마이크가 열려 있습니다.
마르셀로 산토스입니다: 안녕하세요. 안녕하세요, Christian, David, Vivo 팀원 여러분. 질문할 기회를 주셔서 감사합니다. 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 Oi 사이트의 커미션 해제에 대해 벌금이 부과되었다고 들었습니다. 그래서 이 사이트들을 폐기하는 과정에서 어느 정도 진행이 되고 있는지, 그리고 앞으로 임대료로 얼마나 많은 이득을 기대할 수 있는지 궁금합니다. 두 번째 질문은 광케이블 추가에 관한 것입니다. 광케이블 증설 건수가 증가하고 있습니다. 이에 대한 전망을 보고 싶었습니다. 작년 수준에 근접하고 있습니다. 좋은 신호군요. 경쟁 환경이나 거시적 환경이 좋아졌기 때문인가요? 개선의 이유와 전망에 대해 말씀해 주시겠습니까? 감사합니다.
크리스찬 게바라: 두 번째 질문으로 넘어가겠습니다, 마르셀로. 더 나은 가치 제안의 결과라고 생각할 수 있을까요? 아니요, 이미 2,500만 가정에 설치되어 있습니다. 내년 말까지 2,900만 가구에 도달할 예정입니다. 특히 제가 여기서 강조한 600만 명의 고객을 확보할 수 있었습니다. 우리 매장에서 광섬유를 구매하는 대부분의 고객은 Vivo Total을 구매하고 있습니다. 이는 고객이 모바일과 함께 와서 광케이블을 구입했거나 Vivo에 아무것도 없었는데 광케이블과 5G를 모두 구입한 경우의 조합입니다. Vivo Total을 통해 110만 명 이상의 고객을 확보했습니다. 여기에 디지털 서비스를 추가하는 것도 매우 성공적이었습니다. 또한 광케이블 고객에게 고속 경험을 제공하는 데도 매우 성공적이었습니다. 이는 기술 네트워크, 즉 고품질 기술 네트워크와 고품질 CPE 덕분이기도 합니다. 또한 기술자에게도 많은 투자를 해왔습니다. 따라서 고객은 광섬유뿐만 아니라 스마트 홈 환경으로 성공적으로 확장하고 있는 Wi-Fi 환경도 함께 구매하고 있습니다. 따라서 여러 요인이 복합적으로 작용합니다. 이제 여기에서는 우리가 무언가를 홍보하고 있기 때문에 이득이 없습니다. 하지만 고객 기반, 네트워크 품질, 채널 존재감, 물리적 및 디지털 브랜드, 브랜드의 강점, 현재 누구도 모방할 수 없는 방식으로 컨버전스를 제공할 수 있는 가능성 등 앞서 언급한 것을 활용하여 더 나은 가치 제안을 제공함으로써 고객이 얻는 이득은 더 나은 가치 제안과 관련이 있다고 생각합니다. 이 모든 것이 매우 강력한 결과를 가져왔고, 앞으로 이 전략의 성공적인 궤도에 대해 매우 긍정적으로 생각합니다. 이 부분에 대해 더 궁금한 점이 있으시다면 David가 [식별할 수 없음]의 추가에 대해 답변해 드리겠습니다.
데이비드 멜콘입니다: 마르셀로, 질문 감사합니다. 우선, 이번 분기의 기본 OIBDA 성장은 매우 견조하며, 이는 매출 성장의 상당한 가속화와 함께 비용 통제 및 디지털화, Vivo 앱 등의 가속화에 따른 것이라고 생각합니다. 또한 지난 분기에도 설명했듯이 Oi와의 전환 서비스 계약을 종료하여 연간 약 1억 4천만 루피의 운영 비용을 절감할 수 있게 되었습니다. 이번 분기에도 말씀하신 것처럼 Oi 인수로 인한 몇 가지 영향이 있습니다. 그래서 마침내 Oi 가격에 대한 합의에 도달했습니다. 그래서 이번 분기에는 2억 4,400만 루피의 현금 환급과 3,300만 루피의 이자도 받게 되었습니다. 그리고 말씀하신 대로 Oi로부터 받은 일부 타워 임대료에 대해서도 여전히 협상 중입니다. 따라서 총 2,700개의 사이트를 받았으며 이 중 800개를 유지할 예정입니다. 나머지 약 1,900개는 다음 분기에 계약을 해지하고 폐기할 예정입니다. 그래서 우리는 타워 회사와의 협상을 잘 진행하고 있습니다. 그래서 이미 3분기에 일부 취소에 동의했습니다. 그리고 나머지도 진행 중이며 향후 2 ~ 3 분기 내에 모든 것이 합의되기를 희망하고 있습니다. 그래서 전반적으로는 그게 다입니다. 그래서 우리는 이러한 계약을 매우 효율적으로 관리하고 있습니다. 그리고 말씀하신 것처럼 이번 분기에 6,900만 헤알의 비용이 발생했는데, 이는 협상을 계속하고 있기 때문에 비현금성이며 다음 몇 분기가 끝나고 협상이 끝나면 알 수 있겠지만 지금까지는 이것이 우리가 가진 것이지만 기본 OIBDA 성장은 매우 강력하다는 점을 말씀 드리고 싶습니다.
마르셀로 산토스: 좋아요, 완벽합니다. 아주 명확합니다. 감사합니다.
운영자: 다음 질문은 UBS의 레오나르도 올모스 씨입니다. 레오나르도 씨, 마이크가 열려 있습니다.
레오나르도 올모스입니다: 안녕하세요. 모두 좋은 아침입니다. 모두 건강하시길 바랍니다. 질문이 하나 있습니다. 현재 직면하고 있는 주요 잠재적 세금 변경 사항에 대해 설명해 주시겠어요? 그리고 그것이 수입이나 현금 전환의 다른 부분에 어떤 영향을 미칠 수 있나요? 감사합니다.
크리스찬 게바라: 안녕하세요, 레오. 원하신다면 David가 더 자세히 설명해 드릴 수 있습니다. 하지만 지금 말씀드리는 것은 자본에 대한 이자에 대한 변화는 없습니다. 아직 초기 논의 단계에 있습니다. 데이비드가 구체적인 내용을 알려드릴 수 있습니다. 그러나 다른 하나는 소비와 관련된 다른 세금은 여전히 결과가 어떻게 될지 기다리고 있습니다. 여기서 우리는 항상 우리 서비스의 본질, 즉 디지털화 연결에 대한 더 나은 세금이 여러 가지 면에서 국가에 도움이 될 수 있다는 가능성을 옹호하고 있습니다. 아시다시피 우리는 최종 고객에게 판매하는 서비스에 대해 평균 35%에 달하는 많은 세금을 납부하고 있기 때문에 이를 옹호하려고 노력합니다. 그리고 일부 주에서는 SMS가 감소했을 때 이 기간 동안 우리가 계산할 수 있는 다른 많은 것들을 포함해서 매우 긍정적으로 생각했습니다. 그래서 이것이 우리가 지금 가지고있는 세금입니다. 자본에 대한 이자는 데이비드가 좀 더 자세히 설명해 줄 수 있을 것 같습니다.
데이비드 멜콘: 네, 레오, 질문 감사합니다. 현재로서는 잠재적인 영향에 대해 이야기하기에는 너무 이르다고 생각합니다. 이 문제는 행정부나 입법부 차원에서 해결되거나 정의되지 않았습니다. 어쨌든 자본에 대한 이자는 결국 광범위한 소득세 개혁을 예상하여 진행되며, 현재 법인세율의 인하를 목표로 할 것으로 예상됩니다. 따라서 자본금을 줄이고, 회사를 활용하고, 자사주 매입을 가속화하는 등 견고한 수준의 주주 보수를 유지하기 위한 적절한 대안이 있지만, 어쨌든 올해에는 변화가 없을 것으로 예상됩니다.
레오나르도 올모스입니다: 알겠습니다, 감사합니다. 그리고 규제에 대해 말씀하셨으니 보조 스펙트럼, 즉 지역 ISP의 보조 스펙트럼 사용에 대해 조금 말씀해 주시겠어요? 이에 대해 어떻게 보고 계신가요? 어떻게 예상하시나요?
크리스찬 게바라: 수요가 있는지 없는지 모르겠습니다. 지금은 여러분과 공유할 만한 관련 내용이 없습니다. 요청을 받지 못했습니다. 따라서 수요가 있는지 여부에 대한 구체적인 질문이 무엇인지에 대해 공유할 새로운 내용이 없거나 지금까지 공유할 새로운 내용이 없기 때문입니다.
레오나르도 올모스: 문제 없습니다. 감사합니다. 좋은 하루 되세요.
Christian Gebara: 고마워요, 레오나르도.
데이비드 멜콘: 감사합니다.
운영자: 다음 질문은 골드만 삭스의 비토르 토미타 씨입니다. 비토르 씨, 마이크를 들어주세요.
비토르 토미타: 안녕하세요, 모두들 안녕하세요. 질문을 해주셔서 감사합니다. 저희 쪽에서 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 최근 선불 요금제에 대한 질문입니다. 선불 요금제 가격을 인상한 후 충전 횟수 감소 등 탄력성에 영향을 미쳤나요? 그리고 올해 다른 선불 요금제의 가격을 인상할 여지가 있다고 생각하시나요? 이것이 첫 번째 질문입니다. 두 번째 질문은 가정용 광케이블에 관한 것입니다. 이번 분기에는 광케이블-투-홈의 거래량이 일부 개선되었을 뿐만 아니라 광케이블-투-홈 ARPU가 전년 동기 대비 플러스로 전환되는 등 흥미로운 개선이 있었습니다. 이제 FTTH ARPU가 더 많은 분기 동안 플러스 성장 추세를 유지할 가능성이 있는 전환점으로 볼 수 있을까요? 감사합니다.
Christian Gebara: 두 번째 질문으로 넘어가서, 저희는 이에 대한 추세를 제시하지 않습니다. 하지만 앞서 말씀드린 것처럼 디지털 서비스 전반의 보급률을 높이는 데 매우 성공적이었습니다. 그래서 파이버와 함께 많은 OTT를 판매하고 있습니다. 또한 제공 속도를 높이고 이와 관련된 가격도 인상하고 있습니다. 그리고 보시다시피 고객 기반의 평균 속도도 향상되고 있습니다. 지난 분기의 수치를 공유했으며 이 수치도 공유할 수 있습니다. 따라서 엔트리 레벨의 속도뿐만 아니라 고객층의 구성도 항상 긍정적입니다. 또한 동일한 고객에게 더 많은 서비스를 번들로 제공하는 방법으로 Vivo Total을 더 많이 판매하고 있습니다. 따라서 고객 이탈률이 매우 낮고 고객이 더 넓은 의미에서 우리의 서비스를 선택하고 모바일을 더 많이 수정하고 디지털 서비스를 추가하고 속도를 높이고 있다는 점을 고려할 때 추세는 긍정적입니다. 또 다른 성장의 여지는 스마트 홈이라는 개념에서 우리가 더 강해지고 있다는 점이라고 생각합니다. 따라서 광섬유 자체를 판매하는 것 외에도 여러 방에서 Wi-Fi 연결을 판매하는 것 외에도 고객이 스마트 홈의 더 많은 장치를 설치하는 서비스에 대한 비용을 지불 할 수있는 가능성도 판매하고 있습니다. 따라서 이 모든 홈 커넥티비티 영역은 전략적으로 성장할 여지가 있습니다. 그게 첫 번째였습니다. 더 이상 질문이 있으신지 모르겠습니다. 두 번째는 선불카드에 대해 말씀하셨는데요, 충전 액면가를 늘렸다고 말씀하신 것 같습니다. 액면가 상한액을 인상하고 있습니다. 하지만 현재 다른 오퍼가 있지만 격주로 15달러였던 오퍼의 가치를 높이고 있습니다. 이미 많은 주에서 17개로 늘리고 있습니다. 그리고 11월에는 전 세계적으로 17개로 확대할 계획입니다. 그래서 격주로 17개 오퍼를 제공합니다.
비토르 토미타: 아주 명확합니다. 정말 감사합니다.
크리스티안 게바라: 고마워요, 비토르.
운영자: 다음 질문은 HSBC의 파니 카누무리 님의 질문입니다. 파니 님, 마이크를 들어주세요.
파니 카누무리: 안녕하세요, 질문해 주셔서 감사합니다. 몇 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 자본금 감소 절차의 진행 시기에 관한 질문입니다. 자본금 감소 절차는 언제 완료될 것으로 예상되나요? 그리고 주주 보상에 어떤 도움이 되나요? 두 번째 질문은 양허 계약과 관련된 질문입니다. 양허 절차가 어떻게 진행되고 있는지에 대한 업데이트가 있나요? 감사합니다.
크리스찬 게바라: 네, 첫 번째 질문과 두 번째 질문에 대해 말씀드리겠습니다. 첫 번째는 자본금 감소입니다. 여러분도 아시다시피, 저희는 아나텔로부터 최대 50억 헤알의 자본 감자를 승인받았습니다. 그래서 현재 상황입니다. 우리는 다음 주에 이 감자의 첫 번째 트랜치를 발표할 계획입니다. 그러기 위해서는 먼저 방금 말씀드린 것처럼 경영진이 다음 주에 할 수 있는 제안을 이사회에 제출해야 합니다. 그런 다음 주주총회를 소집해야 합니다. 그것은이 전화 후 45 일 후에 실현되어야합니다. 그다음에 GSM이 승인되고 나면 채권자 승인 기간으로 60일을 더 부여해야 합니다. 따라서 다음 주에 이사회에서 승인 할 수 있다는 점을 고려하면 GSM을 호출 할 것입니다. 그래서 우리는 그것을 실행하기 위해 120 일을 더 추정해야합니다. 이것이 자본 감소의 다음 단계에 대한 계획입니다. 다른 질문은 마이그레이션에 관한 질문이신데, 아시다시피 현재 두 가지가 진행 중입니다. 하나는 아나텔과 논의한 마이그레이션의 가치에 대한 논의입니다. 우리는 87억 헤알이라는 숫자를 생각해 냈습니다. 이 숫자는 가치의 수렴이 아니라 일부가 있기 때문에 논의하고 싶습니다. 다른 한편으로는 차익 거래 프로세스 인 ANATEL도 있으며, 여기서 우리는 원래 계약의 불균형과 계약의 지속 가능성에 대한 양보의 재무 방정식에 대해 논의했습니다. 이를 위해 저희는 87억 헤알 이상의 금액을 요구하고 있습니다. 숫자는 밝히지 않지만 양보의 지속 가능성과 균형을 고려할 때 높은 수치입니다. 이는 차익거래입니다. 이제 해결책이나 대안이 아니라 대안으로 TCU는 두 가지 논의를 테이블에 올려 놓고 합의를 도출 할 수있는 합의 솔루션을 위해 열려 있습니다. 그리고 우리는 그 해결책에 베팅하고 있습니다. 이를 위해 저희는 중재를 맡은 TCU와 아나텔과의 합의안을 논의하기 위해 중재 절차를 일시 중단했습니다. 아나텔은 TCU에 합의 솔루션에 대한 요청을 제출했습니다. 현재 TCU가 이를 수락하기를 기다리고 있습니다. TCU가 이를 수락하면 위원회가 설치되고 120일 이내에 합의에 도달해야 합니다. 그리고 법원의 최종 승인 이후에는 모든 것이 승인되는 데 최대 90일이 더 걸릴 수 있으므로 210일이 소요됩니다. 이제 우리가 기다리는 것은 TCU가 합의안을 수립하거나 합의안에 대한 논의를 시작할 수 있도록 승인하는 것입니다. 따라서 현재 어느 정도 진행 상황입니다. 더 자세한 정보가 필요하시면 저희 팀에서 더 자세히 설명해 드릴 수 있습니다.
파니 카누무리입니다: 알겠습니다, 모두 감사합니다.
데이비드 멜콘: 감사합니다.
Christian Gebara: 감사합니다.
운영자: 다음 질문은 이타우 BBA의 카를로스 데 레가레타 님이 질문해 주셨습니다. 카를로스 씨, 마이크가 열려 있습니다.
카를로스 데 레가레타: 안녕하세요, 감사합니다. 좋은 아침입니다. 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 인건비에 관한 것인데, 올해 인건비가 어느 정도인지 알고 싶습니다. 그리고 2024년에 인건비가 어떻게 변화할 것으로 보십니까? 두 번째로 B2B 비즈니스에 대해 말씀드리자면, 지난 12개월 동안 28%라는 매우 높은 성장을 이루셨습니다. 새로운 서비스를 추가했기 때문인지 아니면 전반적으로 시장보다 빠르게 성장하고 있기 때문인지 궁금합니다. 감사합니다.
Christian Gebara: 두 번째 질문은 제가 하고, 첫 번째 질문은 David에게 넘기도록 하겠습니다. B2B는 - 예, 항상 새로운 서비스를 출시하고 있지만, 사이버, IoT, 클라우드, 장비 판매 등 여러분이 알고 있는 업종에 매우 집중하고 있습니다. 따라서 제품 관점에서는 이것이 주요 초점입니다. 하지만 이러한 제품 및 서비스 제품군 내에서 항상 새로운 제품을 추가하고 있으며, 특히 특정 업종에 맞게 맞춤화할 때는 업종별로 매우 체계화되어 있습니다. 따라서 농업 비즈니스는 소매업체와는 다른 수요가 있습니다. 따라서 저희는 항상 특정 업종의 요구 사항과 다양한 기업 규모의 요구 사항에 적응하기 위해 노력하고 있습니다. 아시다시피 Vivo는 소규모 기업부터 대기업에 이르기까지 B2B 분야에서 150만 명의 고객을 보유하고 있습니다. 그래서 저희는 기업의 규모에 따라 가치 제안을 구성합니다. 제가 연설에서 강조한 것처럼, Vivo는 소규모 기업에 초점을 맞춘 Vivo 마이 비즈니스입니다. 그리고 여기에 클라우드 서비스, 사이버 보안 서비스를 추가하여 이 규모에 매우 맞춤화했습니다. 따라서 우리가 여기서 하는 일은 항상 혁신하면서 보급률을 높이는 것입니다. 또한 방금 말씀드린 카테고리의 디지털 서비스인 Vivo를 통해 판매하고 있는 고객층은 전체 고객 중 10%에 불과하다고 말씀드렸습니다. 따라서 더 많은 고객에게 판매 할 여지가 있고 기존 고객에게 더 많은 서비스를 판매 할 여지가 있습니다. 따라서 고객 기반에 더 많은 서비스를 제공하고 항상 이러한 범주에서 혁신하고 디지털화에 적합한 방식으로 새로운 범주가 등장하면 항상 새로운 범주를 고려하는 방식으로 성장이 이루어질 것입니다. 특히 팬데믹 이후에도 여전히 수준이 매우 낮은 중하위권으로 가보면 브라질의 디지털화 기업들에게 큰 기회가 있다고 생각합니다. 이 고객들은 매우 관심이 많습니다. 이러한 고객과 매우 가까이에서 디지털화 프로세스를 도울 수 있는 5,000명의 영업 담당자가 필요합니다. 질문에 대한 답을 드렸는지 모르겠지만, 현재 연간 매출 32억 헤알, 전체 매출의 6% 이상, 지난 분기 연속 두 자릿수 성장을 달성한 것이 바로 그 결과입니다.
데이비드 멜콘입니다: 그리고 카를로스, 첫 번째 질문은 인건비에 대한 질문입니다. 이러한 성장의 주요 동인은 활동의 인소싱과 관련이 있습니다. 이는 주로 IT 및 B2B와 관련된 영역이며, 새로운 서비스와 신규 비즈니스의 성장을 가속화하기 때문에 이러한 비즈니스를 추진할 최고의 인재를 채용해야 하는 것은 물론 평소와 같이 비즈니스의 일부로서 급여 인상도 필요합니다. 이번 분기 수치를 보면 2분기 성장률보다 낮고 1분기 성장률보다 낮은 성장세를 보이고 있습니다. 따라서 긍정적인 추세를 보이고 있습니다. 하지만 앞서 말씀드렸듯이 총 비용은 우리가 보고 있는 것입니다. 따라서 한 라인이든 다른 라인이든 상관없습니다. 그리고 우리는 매우 통제된 비용을 보고 있으며 인플레이션보다 낮게 성장하고 있습니다. 그게 다입니다.
카를로스 데 레가레타입니다: 색상 감사합니다. 이에 대한 후속 조치로 인소싱 프로세스가 가까운 시일 내에 완료될 것으로 예상되나요, 아니면 내년 인건비 증가율을 인플레이션 이상으로 끌어올릴 수 있는 동력이 될 수 있도록 계속 진행해야 하나요?
데이비드 멜콘: 인소싱을 위한 큰 프로그램이 없어 인건비 상승을 주도할 수 있는 것은 아니기 때문에 상황에 따라 임시방편적으로 진행할 수 있습니다. 하지만 이것은 결국 평소와 같은 비즈니스가 될 것입니다.
카를로스 데 레가레타: 네, 계속 진행 중인 과정일 뿐이죠.
데이비드 멜콘: 네.
카를로스 데 레가레타: 네, 정말 감사합니다.
데이비드 멜콘: 감사합니다.
운영자: 다음 질문은 BTG 팩츄얼의 카를로스 세케이라 씨입니다. 카를로스 씨, 마이크가 열려 있습니다.
카를로스 세케이라: 안녕하세요, 좋은 아침입니다. 결과를 축하드립니다. 정말 놀랍습니다. 정말 몇 가지 질문이 있습니다. 하나는 베르나르도가 아까 임대료 공유 계약에 대해 질문했습니다. 그리고 후속 조치를 취하고 싶습니다. 아나텔이 인구 10만 명 미만의 도시에서 대형 통신사가 임대료 공유 계약을 체결하지 못하도록 하는 공공 협의 규칙을 매물로 내놓은 것을 보았습니다. 그리고 제 질문은 이러한 대부분의 도시에 5G를 배포하는 것이 승인되었다고 가정 할 때 계획이나 자본 요구 사항이 어떤 식 으로든 변경됩니까? 그게 첫 번째입니다. 두 번째 질문은 좀 더 간단한 질문입니다. Oi가 광케이블 고객 기반을 매물로 내놓았는데, 이것이 결국 여러분에게 의미가 있는지 궁금합니다. 감사합니다.
Christian Gebara: 카를로스, 의견과 질문에 감사드립니다. 첫 번째는 ANATEL이 이제 공청회를 열었습니다. 네, 저희 의견을 말씀드리려고 합니다. 저는 임대료 공유가 자본 지출을 최적화하고 커버리지를 늘리는 데 매우 긍정적인 방법이라고 생각합니다. 그리고 더 많은 커버리지가 필요한 국가는 특히 4G, 5G가 있고 앞으로 다른 기술을 갖게 될 것이기 때문에 새로운 네트워크 확장 모델을 찾아야한다고 생각합니다. 그래서 저희는 임대료 공유를 사용할 수 있어야 한다고 생각하며, 이미 2G에서 이를 시행하고 있습니다. 이는 우리가 중단할 수 있는 기술입니다. 우리는 단일 그리드에서 그렇게 하고 있고, 베르나르도에게 설명했듯이 TIM을 통해 4G에서 그렇게 하고 있습니다. 물론 더 많은 곳에서 다른 기술로 이 작업을 수행하는 것을 상상합니다. 브라질과 같은 규모의 국가가 모든 사람에게 도달하기 위해서는 이러한 기술이 필요합니다. 이제 학교, 교외 지역, 아마존의 외딴 지역을 커버하는 것에 대해서도 많은 논의가 이루어지고 있습니다. 저희는 이러한 지역을 커버하고 싶지만, 다른 곳에서도 요구되는 커버리지에 도달하기 위해서는 자본 지출을 절감해야 합니다. 따라서 다시 한 번 말씀드리지만, 커버리지와 투자 최적화의 필요성에 대한 참여와 의견은 매우 강력합니다. 두 번째는 새로운 프로세스, 아니, Oi 고객 판매 프로세스입니다. 특히 오늘날 이러한 고객이 중립 네트워크의 인프라를 사용하고 있다는 사실을 자세히 알지 못하기 때문에 이해해야 합니다. 그래서 Oi가이 경우 비타가 아닌 중립적 인 회사와 현재 맺고있는이 고객들의 관계와 계약은 무엇이며 누가 고객을 구매하고 계약을 구매하며이 계약의 조건은 무엇인지. 그래서 대답해야 할 질문이 많다고 생각합니다. 우리는 섬유 사업의 모든 기회와 관련된 모든 것에 참여합니다. 지금까지 우리는 아무것도 구매하지 않았지만 다시 말하지만 브라질에서 네트워크 및 고객 부문에서 1 위 회사이기 때문에 무엇이 있는지 확인하고 특히 앞서 언급 한 중립 네트워크 사용 계약과 관련된 모든 세부 사항을 이해해야합니다.
카를로스 세케이라: 알겠습니다. 고마워요, 크리스찬. 그래서 임대료 공유에 대해 제가 이해 한 바에 따르면이 가능성이 실현되지 않기를 희망하는 것 맞습니까? 아나텔은 기업들이 임대료 공유를 하지 못하도록 막는 것보다 더 큰 목표가 있다는 것을 이해하겠죠? 그것이 당신의 견해입니다.
크리스찬 게바라: 네. 그게 제 생각입니다. 그게 제 견해입니다.
카를로스 세케이라: 네. Oi 프로세스에 대해 타이밍에 대한 아이디어가 있나요? 아니면 너무 새롭기 때문에 전혀 모르시나요? 그냥 궁금해서요. 전혀 없습니다.
Christian Gebara: 공식적인 출시 시기는 언론을 통해서만 알려졌을 뿐, 공식적인 것은 없습니다.
카를로스 세케이라: 네, 감사합니다.
크리스찬 게바라: 감사합니다.
데이비드 멜콘: 고마워요, 카를로스.
교환원: 감사합니다. 이것으로 질의응답 섹션을 마칩니다. 이제 크리스찬 게바라 씨에게 마지막 발언을 할 수 있도록 자리를 넘겨드리겠습니다. Christian 씨, 계속해 주세요.
Christian Gebara: 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 올해 들어 세 번째 분기이자 모든 라인에서 견조한 실적을 거둔 이번 분기에 매우 만족합니다. 앞으로도 전략을 계속 이어나갈 것입니다. 이는 국내 최고의 디지털화 인프라와 통신을 넘어 새로운 디지털 서비스를 추가할 수 있는 역량을 기반으로 합니다. 그리고 이것이 앞으로 수익과도 관련이 있고 성공적이라는 것을 증명할 수 있다고 생각합니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 추가 질문이 있으시면 저희 팀 전원이 언제든지 답변해 드리겠습니다. 다시 한 번 참여해 주셔서 감사합니다.
운영자: Vivo의 컨퍼런스를 종료합니다. 참여해 주셔서 감사드리며 좋은 하루 되시길 바랍니다.
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