알렉스 크리스(Alex Chriss) 사장 겸 CEO가 이끄는 PayPal (NASDAQ:PYPL) 홀딩스의 2023년 3분기 실적 발표에서는 실행력 향상, 고객 경험, 데이터 및 AI 활용에 중점을 둔 전략에 대해 설명했습니다. 페이팔은 소비자, 중소기업, 기업 부문에 걸쳐 서비스를 강화하는 동시에 플랫폼 회사로 전환하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 페이팔은 운영 레버리지와 비용 효율성의 중요성을 강조하는 한편, 재무 보고의 투명성을 높이겠다고 약속했습니다.
이번 컨퍼런스 콜의 주요 내용은 다음과 같습니다:
- 페이팔은 고객 경험, 특히 결제 프로세스를 개선하고 소규모 기업을 위한 페이팔 완전 결제 솔루션을 확장하는 데 주력하고 있으며, 지난 12개월 동안 4,500억 달러 이상의 거래량을 처리했고 앞으로도 성장세를 이어갈 계획입니다.- 현재 5,000개 이상의 판매자가 페이팔의 패키지 추적 기능을 사용할 수 있어 미수령 분쟁이 크게 줄어들고 자금 지급 속도가 빨라졌습니다.- 페이팔은 현재 5,000개 이상의 판매자와 함께 패키지 추적 기능을 사용할 수 있습니다. 상반기 회사의 매출은 통화 중립적 기준으로 9% 증가한 74억 달러를 기록했으며, 이는 Braintree와 PayPal 브랜드 체크아웃에 힘입은 결과입니다.3분기에 추가로 14억 달러의 자사주 매입을 완료했으며, 연간 약 50억 달러를 자사주 매입 프로그램에 할당할 계획입니다.4분기의 경우 PayPal은 통화 중립적 기준으로 매출이 7%에서 8% 성장하고 비 GAAP EPS는 약 1.36달러가 될 것으로 예상하고 있습니다.
Chriss는 초기 전망에서 회사의 강력한 자산, 데이터, 규모, 브랜드를 강조했습니다. 그는 다양한 부문에서 성장과 혁신을 위한 구체적인 기회를 확인하면서 PayPal의 성장 전망에 대한 자신감을 표명했습니다. 페이팔은 체크아웃에 중점을 둔 소비자 경험을 재출시하고, 소규모 비즈니스를 위한 페이팔 완전 결제 솔루션을 전 세계로 확장하며, 기업 고객을 위한 서비스를 확대할 계획입니다.
PayPal의 3분기 매출은 통화 중립적 기준으로 9%, 현물 기준으로 8% 증가한 74억 달러를 기록했습니다. 거래 매출은 Braintree와 PayPal 브랜드 체크아웃에 힘입어 7% 증가한 67억 달러를 기록했습니다. 기타 부가가치 서비스 매출은 고객 스토어 잔액에 대한 이자 수입 증가에 힘입어 25% 성장한 7억 6,400만 달러를 기록했습니다. PayPal의 미국 매출은 7% 증가했으며, 해외 매출은 현물 기준으로는 10%, 통화 중립적 기준으로는 11% 증가했습니다.
또한, 소비자의 결제 정보를 자동으로 입력해주고 고객 결제를 간소화하는 차세대 체크아웃의 출시도 강조했습니다. 또한 5,000개 이상의 판매자와 함께 패키지 추적을 성공적으로 구현하여 분쟁 미수령 품목이 크게 감소하고 분쟁 승소율이 높아졌으며 자금 지급이 빨라졌다는 점도 언급했습니다.
PayPal의 새로운 CEO 알렉스 크리스는 브랜드 결제를 개인화하고 고객에게 마찰 없는 개인화된 경험을 제공하려는 회사의 계획에 대해 설명했습니다. 그는 소규모 비즈니스 부문의 잠재력에 대해 기대감을 표했습니다. 4분기 매출 전망을 낮추고 거래 수익이 감소할 것으로 예상하지만, 수익성 있는 성장을 주도하는 데 집중하고 있습니다.
PayPal의 중요한 자산인 Venmo와 관련하여 크리스는 인구통계학적으로 그 확장과 중요성에 대해 논의했습니다. 그는 Venmo Teen의 출시와 Amazon에서의 초기 승인 단계에 대해 언급했습니다. 그는 Venmo의 잠재력에 대한 흥분과 함께 결제 보편화에 대한 자신감을 표명했습니다. PayPal은 앱에 대한 투자를 가속화하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
마지막 발언에서 Chriss는 PayPal의 실행력을 개선하고 수익성 있는 성장을 달성하며 팀에 고위급 인재를 추가하겠다는 의지를 강조했습니다. 그는 비즈니스의 미래 보장에 대해 언급하며 2월에 있을 다음 컨퍼런스 콜에서 명확한 성공 전략을 제시할 계획에 대해 설명했습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 실적 발표를 맞아 인베스팅프로는 PayPal에 대한 몇 가지 통찰력 있는 팁과 데이터를 제공합니다. InvestingPro의 주요 팁 중 하나는 PayPal 경영진이 공격적으로 주식을 매입하고 있으며, 이는 최근 2023 년 3 분기에 14 억 달러의 추가 주식 환매를 발표 한 것과 일치한다는 것입니다. 이는 회사의 미래 전망에 대한 경영진의 자신감을 보여주는 긍정적인 신호입니다.
주목할 가치가있는 또 다른 InvestingPro 팁은 PayPal이 금융 서비스 산업에서 저명한 업체라는 것입니다. 이번 실적 발표에서 PayPal은 실행 개선, 고객 경험, 데이터 및 AI를 활용하여 소비자, 중소기업 및 기업 부문에서 서비스를 향상시키는 데 전략적 초점을 맞추고 있음을 알 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 PayPal의 시가총액은 603억 4,000만 달러로, 시장에서 상당한 규모를 자랑합니다. 이 회사의 주가수익비율은 15.16으로 단기 수익 성장에 비해 상대적으로 낮은데, 이는 다른 InvestingPro 팁에서 제안한 바와 같습니다. 이는 잠재적으로 저평가 된 주식을 나타낼 수 있습니다.
또한 2023 년 2 분기 기준 지난 12 개월 동안 PayPal의 수익은 285.56 억 달러로 8.21 %의 성장률을 기록했습니다. 이는 통화 중립적 기준으로 9%의 매출 증가를 기록한 3분기 보고서와 일치하는 수치입니다.
이러한 인사이트 외에도 인베스팅프로는 페이팔 및 기타 기업을 위한 수백 가지의 팁과 실시간 데이터 지표를 제공합니다. 이러한 인사이트는 정보에 입각한 결정을 내리고자 하는 투자자에게 매우 유용할 수 있습니다.
전체 성적표 - PYPL 2023년 3분기:
운영자님: 안녕하세요. 저는 Krista이고 오늘 컨퍼런스 운영자입니다. 2023년 3분기 PayPal 홀딩스 실적 컨퍼런스 콜에 오신 여러분을 환영합니다. 주변 소음을 방지하기 위해 모든 회선은 음소거 상태로 설정되어 있습니다. 발표자의 발언이 끝나면 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. [운영자 안내] 감사합니다. 이제 오늘 컨퍼런스의 진행자인 라이언 월리스 투자자 관계 책임자를 소개해 드리겠습니다. 먼저 말씀해 주세요.
라이언 월리스입니다: 감사합니다. 안녕하세요, 참여해 주셔서 감사합니다. 2023년 3분기 PayPal 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 이 컨퍼런스콜에는 사장 겸 CEO인 알렉스 크리스와 수석부사장 겸 CFO 대행인 가브리엘 라비노비치가 함께합니다. 설명과 함께 슬라이드 프레젠테이션을 제공합니다. 이번 컨퍼런스 콜은 웹캐스트로도 진행됩니다. 프레젠테이션과 컨퍼런스콜은 모두 투자자 관계 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 트위터의 실적을 논의할 때 일부 비일반회계기준(non-GAAP)을 참조할 것입니다. 이 컨퍼런스 콜에 첨부된 프레젠테이션에서 이러한 비일반회계기준과 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준의 조정 내용을 확인할 수 있습니다. 당사는 현재의 기대, 예측 및 가정을 기반으로 하며 위험과 불확실성을 수반하는 미래예측진술을 할 것입니다. 이러한 진술에는 2023년 3분기 및 연간 가이던스, 2023년 계획 가정, 예상 환율, 영업 마진, KKR에 대한 대출 매각에 따른 영향, 자사주 매입 활동과 관련된 언급 등이 포함되며 이에 국한되지 않습니다. 실제 결과는 이러한 진술과 크게 다를 수 있습니다. 당사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인에 대한 자세한 정보는 SEC에 제출된 10-K 양식의 가장 최근 연례 보고서와 10-Q 양식의 분기 보고서에서 확인할 수 있으며 투자자 관계 웹사이트를 통해 확인할 수 있습니다. 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안 됩니다. 이 프레젠테이션의 모든 정보는 2023년 11월 1일 현재를 기준으로 합니다. 당사는 이 정보를 업데이트할 의무를 명시적으로 부인합니다. 이것으로 알렉스에게 통화를 넘기겠습니다.
알렉스 크리스: 라이언, 오늘 오후에 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. PayPal의 사장 겸 CEO로서 첫 번째로 여러분과 통화하게 되어 매우 기쁩니다. 시작하기 전에 전임자 댄 슐먼의 성실함과 전문성, 그리고 제가 빠르게 적응할 수 있도록 고삐를 넘겨준 것에 대해 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 또한, 제이미 밀러를 PayPal의 차기 최고재무책임자로 맞이하게 되어 매우 기쁩니다. 제이미 밀러는 11월 6일에 공식적으로 PayPal에 합류할 예정입니다. 제이미 밀러는 GE, 카길 등 다양한 포춘 100대 기업 및 민간 기업에서 수십 년간 재무 및 운영 부문 고위직을 두루 거쳤으며, 가장 최근에는 EY의 CFO를 역임한 세계적 수준의 CFO로 PayPal에 합류하게 되었습니다. 제이미는 우리 팀에 큰 도움이 될 것입니다. 제이미의 리더십을 바탕으로 회사에 필요한 재무 규율, 필수적인 효율성 및 운영 우수성을 이끌어낼 것이라 믿어 의심치 않습니다. 앞으로 몇 달 동안 제이미에 대해 소개할 수 있기를 기대하며, 다음 실적 발표에서도 제이미에 대한 소식을 들을 수 있을 것입니다. 제이미를 맞이하게 되어 기쁘기도 하지만, 임시 CFO로서 보여준 가브리엘의 노력과 헌신, 열정에 대해서도 진심으로 감사를 표하고 싶습니다. 그녀는 회사를 발전시키는 데 도움을 주었고 지난 몇 달 동안 제가 업무에 적응하는 데 중요한 역할을 했습니다. 저는 그녀의 파트너십과 PayPal에 대한 헌신에 진심으로 감사드리며 PayPal의 다음 여정에서 그녀와 함께 일할 수 있기를 기대합니다. 좋아요. 시작하겠습니다. 이사회로부터 CEO직을 맡아달라는 요청을 받았을 때 저는 PayPal이 전 세계에 미칠 수 있는 영향력의 가능성에 큰 힘을 얻었습니다. 저는 지난 19년 동안 전 세계 소비자와 중소기업이 서로 소통하고 꿈을 이루며 더 나은 삶을 살 수 있도록 돕는 약자를 위한 일에 헌신해 왔습니다. PayPal은 이러한 사명을 완전히 새로운 차원으로 끌어올렸습니다. 자산, 데이터, 규모, 브랜드 등 오늘날 PayPal의 모든 기반은 타의 추종을 불허합니다. 그리고 저에게는 일생일대의 기회입니다. 저는 또한 눈을 크게 뜨고 걷고 있습니다. 해결해야 할 과제가 분명히 있습니다. 저는 솔직하고 투명하게 말하는 사람입니다. 우리가 잘하고 있는 일이 있다면 저는 그것을 강조할 것입니다. 더 잘할 수 있고 고쳐야 할 것이 있다면 그것도 주저하지 않고 지적할 것입니다. 우리의 혁신 활동은 가속화되었습니다. 하지만 고객과 성과에 대한 영향력을 극대화하기 위해 아직 해야 할 일이 남아 있습니다. 경쟁과 복잡성은 증가했고 회사의 초점은 명확하지 않았습니다. 우리는 많은 일을 하고 있지만 리소스 배분을 통해 충분히 집중하고 있습니다. 고객에게 매력적이고 차별화된 가치 제안을 제공하기 위해 가장 중요한 업무를 탁월하게 실행하고 있습니까? 고객에게 깊은 가치를 제공하는 동시에 PayPal 주주에게도 보상을 제공하는 방식으로 고객과 파트너십을 맺고 있습니까? 이러한 질문은 제가 팀과 함께 답을 찾고 전반적으로 더 잘 실행하기 위해 미친 듯이 집중하고 있는 질문입니다. 하지만 분명히 말씀드리고 싶은 것은 이러한 현실에도 불구하고 페이팔은 성장 가능성이 매우 큰 회사입니다. 입사한 지 한 달이 지났는데도 저는 예상보다 더 활기차고 우리가 어떻게 성공할 수 있을지에 대해 확신과 확신을 갖게 되었습니다. 우리에게는 성장과 영향력을 발휘할 수 있는 상당한 기회가 있고, 기반이 튼튼하며, 가치 풀과 성장 벡터가 있습니다. 우리는 더 나은 속도로 더 빠르게 실행하기만 하면 되고, 그렇게 할 것입니다. 이제 저의 온보딩 과정과 지금까지 제가 배우고 관찰한 내용을 여러분과 공유한 다음, 앞으로 여러분이 보게 될 변화에 대해 설명하고, 마지막으로 향후 몇 분기 동안 여러분이 보게 될 변화에 대한 기대치를 설정하겠습니다. 저는 부임한 지 4주가 조금 넘었지만 직원, 고객, 파트너, 투자자 등 내외부 이해관계자들과 심도 있는 대화를 나누고, 제품 및 시장 진출 팀과 함께 비즈니스에 뛰어들었습니다. 피드백은 고무적이고, 흥미진진하고, 명쾌하며, 매우 명확했습니다. 피드백을 종합할 때 두 가지 렌즈를 사용했습니다. 첫째, 가장 중요한 고객 문제를 해결하는 데 있어 어떻게 차별화할 것인가. 둘째, 우리만의 성장 벡터는 무엇이며 고객과 주주를 위한 영향력을 어떻게 가속화할 것인가. 30일이 지난 후의 생각을 정리하기 전에 먼저, 앞선 질문에 대한 답변이 얼마나 일관되고 명확해졌는지 놀랍고 기뻤다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 우리는 엄청난 성장을 위한 아이디어를 찾고 있지 않습니다. 우리의 자산과 시장에서의 위치는 놀랍습니다. 우리는 무엇을 해야 하는지 정확히 알고 있습니다. 실행에 옮기기만 하면 됩니다. 추가적인 맥락을 설명하기 위해 제가 처음 관찰한 몇 가지 사항을 소개합니다. 직원에 대해. 우리 직원들은 친절하고 배려심이 깊으며 역동적이고 혁신적이며 참여도가 높습니다. 그들은 고객과 서로에 대해 깊은 관심을 갖고 있으며, 우리의 사명에 의해 활력을 얻습니다. 저는 우리의 사명, 비전, 목적을 명확히 정의하고 이 팀이 명확하고 지속적인 전략을 실행할 수 있도록 하는 데 중점을 두고 있습니다. 또한 조직 전체가 목적과 성장 성과를 달성할 수 있도록 시스템과 프로세스를 확립하고 재정비할 것입니다. 고객과 혁신에 대해 저는 일반적으로 고객을 소비자, 소기업, 대기업의 세 가지 범주로 분류합니다. 이 렌즈를 통해 고객을 바라보면 각 세그먼트마다 고유한 자산과 다양한 성장 기회가 있습니다. 저는 우리 팀이 제공하는 혁신의 양에 고무되어 있지만, 첫째, 이러한 고객에게 가장 중요한 것에 초점을 맞추고 둘째, 혁신을 명확하고 시장에서 차별화되는 방식으로 포장할 수 있는 기회가 있습니다. 몇 가지 예를 들어보겠습니다. 소비자의 경우, 우리는 엄청난 범위, 마음 점유율, 지갑 점유율을 가지고 있을 뿐만 아니라 적극적이고 참여도가 높은 사용자를 보유하고 있습니다. 미국에서만 지난 5년 동안 성인 인구의 70% 이상이 PayPal을 사용했습니다. 다시 한 번 말씀드리겠습니다. 미국 성인의 70% 이상이 지난 5년 동안 PayPal을 사용했습니다. 그리고 최근 Venmo 청소년 계정을 출시하면서 이제 미국 전체 주소 가능 시장에서 핵심 제품과 서비스가 채택되고 있습니다. 또한, 우리는 소비자를 위한 고유한 제품과 경험으로 혁신을 이루었으며, 각각의 제품 자체로 엄청난 고객 혜택을 제공하고 있습니다. 예를 들어, 페이팔 캐시백 마스터카드는 페이팔 구매 시 3% 캐시백을 제공하고 그 외 모든 구매에 대해서도 캐시백을 제공합니다. 이 카드를 사용하는 고객은 이 카드를 도입한 다음 해에 전년도에 비해 평균 56회 더 많이 PayPal로 구매합니다. 지난 12개월 동안 2,500만 명 이상의 소비자가 PayPal 리워드를 사용했으며, 그 기간 동안 캐시백 및 할인 혜택을 통해 2억 달러 이상을 고객의 주머니에 돌려드렸습니다. 더욱 흥미로운 사실은 리워드 상품을 통해 3억 개가 넘는 판매자 파트너의 재고 데이터베이스를 확보하고 있다는 점입니다. 이러한 데이터 포인트는 강력한 쇼핑 추천 엔진에 AI를 적용하여 고객에게 보다 관련성 높은 리워드와 할인 혜택을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다. 로그인 환경의 마찰을 줄이기 위해 이미 전 세계 천만 명 이상의 소비자에게 패스키를 배포하기 시작했습니다. PayPal 월렛에 있는 모든 카드에 사기 알림을 제공하여 보안 기능을 추가했습니다. 이제 Apple과 Google 지갑에 PayPal 및 Venmo 브랜드의 신용카드와 직불카드를 추가할 수 있게 되면서 온라인과 오프라인 모두에서 보편화되고 있습니다. 또한 글로벌 결제 회사 최초로 규제 대상 스테이블코인인 PYUSD를 출시하여 PayPal과 Venmo 생태계를 하나로 연결하고 세계에서 가장 강력한 P2P 네트워크 중 하나를 만들었습니다. 개별적으로 보면 각각 놀라운 혁신입니다. 그러나 우리는 아직 이 모든 것을 응집력 있고 통합적이며 원활한 고객 경험과 가치 제안으로 통합하지 못했습니다. 서두에서 말씀드렸듯이 우리는 전 세계 대부분의 시장에서 브랜드 인지도를 확보하고 있으며 소비자에게 다가가고 있습니다. 소비자들은 PayPal을 알고 있으며 우리를 응원하고 있습니다. 이제 이러한 혁신을 세계 최고 수준의 원활한 경험으로 통합하는 것이 우리의 책임입니다. 이것이 바로 우리가 할 일입니다. 예를 들어, 저희는 소비자 제품 및 시장 진출 팀을 재편성하여 모든 구매에서 소비자에게 가치를 제공할 체크아웃을 중심으로 한 새로운 엔드투엔드 소비자 경험을 다시 시작하고자 합니다. PayPal을 선택해야 하는 이유를 분명하게 제시할 것입니다. 이것이 제가 팀원들에게 집중해달라고 요청한 첫 번째 핵심 우선순위입니다. 다음은 소규모 비즈니스를 위한 것입니다. 우리가 해결할 수 있는 핵심 고객 문제는 더 많은 고객을 확보할 수 있도록 지원하는 것입니다. 폭과 깊이의 관점에서 볼 때, 우리는 다시 한 번 엄청난 도달 범위를 가지고 있습니다. 저희는 약 3,500만 개의 판매자 계정에 서비스를 제공하고 있으며, 대다수가 중소기업입니다. 최근에는 새로운 PayPal 완전 결제 솔루션을 시장에 출시했습니다. 이 솔루션은 중소기업이 전 세계에서 판매하고 PayPal, Venmo, PayPal Pay Later 제품을 포함한 다양한 결제를 수락하여 결제를 촉진하는 데 도움이 됩니다. 중소기업이 전 세계에서 거래할 수 있는 도구를 제공하며, 패키지 추적과 같은 핵심 서비스를 통해 중소기업을 위한 혁신을 이루고 있습니다. 현재 5,000개 이상의 판매자가 BigCommerce, WooCommerce, UltraCart에서 패키지 추적 기능을 사용하고 있습니다. 초기 결과에 따르면 판매자는 품목 미수령 분쟁이 80% 감소하고 분쟁 승소율이 40% 증가했으며 자금 지급이 65% 빨라졌습니다. 이것은 좋은 시작입니다. 하지만 제가 정말 기대하는 것은 모든 프로필 및 결제 데이터를 통합하여 각 판매자가 차세대 결제를 통해 전환율을 개선하는 동시에 소비자의 결제 경험을 더욱 효율적으로 개선할 수 있도록 지원하는 것입니다. 이 제품은 이제 막 소수의 파일럿 판매자에게 출시되었습니다. 또한 광범위한 소비자 커버리지를 통해 판매자 사이트를 방문하는 대부분의 소비자를 파악할 수 있습니다. 즉, 소비자를 위해 결제 정보를 자동으로 채우고 판매자를 위해 게스트 결제를 간소화할 수 있습니다. 동급 최고의 제품으로 소규모 비즈니스에 서비스를 제공하려면 PayPal 완전 결제를 전 세계로 확장해야 합니다. 이것이 제가 제품 및 시장 진출 팀에 요청한 두 번째 핵심 우선순위입니다. 그리고 앞으로 몇 분기 안에 엔드투엔드 PayPal 완전 결제 제품 출시와 채택을 획기적으로 개선하기 위해 총력을 기울일 것입니다. 이를 달성하고 나면 중소기업을 대상으로 추가 서비스를 확대할 수 있는 자격을 얻게 될 것입니다. 소규모 비즈니스 부문을 위한 제품 및 서비스 확장에 대한 풍부한 경험을 보유한 저희는 고객의 핵심 문제를 해결하고 사용자를 만족시킬 수 있는 의미 있고 내구성 있는 여러 비즈니스에서 경쟁하고 승리할 수 있는 권리를 가지고 있습니다. 마지막으로, 기업 고객을 위해. Adobe, Booking.com, DoorDash, Ticketmaster, Uber와 같은 대기업에 서비스를 제공하면서 Braintree를 통해 시장에서 승리하고 점유율을 높일 수 있다는 것을 입증했습니다. 지난 12개월 동안 4조~5조 달러에 달하는 전 세계 대기업 이커머스 거래량 중 4,500억 달러 이상의 거래량을 처리했습니다. 이는 약 10%에 해당하는 규모입니다. 이제 우리는 기반을 다질 수 있는 발판을 마련했습니다. 우리는 대금 지급, 사기 관리, 지불 거절 자동화, 외환과 같은 추가적인 고객 니즈를 해결할 것입니다. 이러한 부가 가치 서비스는 특정 고객의 고충을 해결할 뿐만 아니라 PayPal이 추가 수익을 창출하는 데에도 도움이 됩니다. 분명히 말씀드리지만, PayPal은 지속적으로 성과를 개선하고, 추가 서비스를 제공하며, 마진 수익을 확대하는 데 주력할 것입니다. 마지막으로 회사 전체에 대해 말씀드리겠습니다. 플랫폼 기업으로의 변화에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 엔드투엔드 고객 만족을 원활하게 제공하는 우리의 능력은 매우 강력한 기술 및 데이터 플랫폼의 품질 덕분입니다. 그러나 우리는 전사적인 역량을 구축하고, 대규모로 가속화하고, 조직 전반의 효율성을 높이는 플랫폼 회사로 거듭날 수 있는 중요하고 중대한 기회를 가지고 있습니다. 이를 완전히 실현하면 혁신과 시장에서의 속도, 가치를 가속화할 수 있습니다. 또한, 데이터와 규모 또한 핵심 강점입니다. 수백 개의 리스크 및 사기 모델을 수십 개의 실시간 분석 엔진과 페타바이트 규모의 결제 데이터와 결합하여 사용자의 행동, 관계, 관심사, 소비 습관을 학습하여 인사이트를 생성하는 Workday의 머신 러닝 역량을 활용합니다. 이러한 규모 덕분에 우리는 시장에서 매우 독보적인 이점을 누릴 수 있습니다. AI의 도움으로 의미 있는 프로필을 생성하는 우리의 능력은 매우 유망합니다. 크리테오는 데이터와 발전하는 AI를 책임감 있는 방식으로 활용하여 판매자와 소비자를 긴밀하게 연결할 것입니다. 이는 필수적입니다. 우리는 우리만의 양면 네트워크를 통해 강화된 상품과 고객 경험을 구축해야 합니다. 엔드투엔드 데이터 플랫폼을 활용하면 비즈니스 전반에 걸쳐 네트워크 효과를 창출하는 데 도움이 될 것입니다. 이러한 기회를 극대화하기 위해서는 전사적인 기술 통합과 자동화가 필요합니다. 간단히 말해, 우리의 비용 기반이 너무 높아서 오히려 속도를 늦추고 있습니다. 따라서 저는 가장 수익성이 높은 성장 우선순위를 평가하고 이러한 우선순위에 맞게 자원을 조정하는 작업을 진행 중입니다. 우리는 더 간결하고, 더 효율적이며, 더 효과적이 되어 고객에게 더 큰 속도와 혁신, 영향력을 제공할 것입니다. 제가 관찰하고 집중한 분야를 요약하면, 우리의 자산과 범위는 타의 추종을 불허합니다. 우리의 혁신은 가속화되고 있으며 영향력을 발휘할 것입니다. 하지만 우리는 집중하고 실행해야 합니다. 첫째, 결제를 중심으로 명확하고 지속적인 가치 제안을 추진하기 위해 소비자 경험을 재창조하고, 둘째, 전 세계 소기업을 위한 PayPal 완전 결제를 개선하고 확장하며, 셋째, 대기업을 위한 Braintree 및 기타 제품의 마진 확대를 추진하는 데 조직의 무게 중심을 두겠습니다. 또한, 전사적 플랫폼에 투자하여 효율성과 혁신의 가속화를 추진하는 동시에 비용을 합리화할 것입니다. 이제 여러분과 소통하는 방식과 준수할 원칙과 관련하여 여러분께 기대할 수 있는 사항을 공유하고자 합니다. 다음 실적 발표부터 실적 보고 방식과 주주에게 중요한 지표로 간주하는 항목에 대해 말씀드리겠습니다. 지난 몇 년 동안 회사 자체에서 일관된 지표를 제공하지 않았기 때문에 회사를 일관되게 모델링하기가 어려웠다고 생각합니다. 이제 달라질 것입니다. 다음 실적 발표에서는 다음과 같은 내용을 알려드리겠습니다. 첫째, 트위터의 운영 원칙이 무엇인지, 그리고 이러한 원칙이 어떻게 트위터가 추구하는 성장 기회를 주도하고 비즈니스 전반에 걸쳐 자본 배분, 기술 배분, 인재 배분 결정을 내리는지 명확히 설명하겠습니다. 둘째, 우리에게 가장 중요한 지표와 비즈니스 관리 방식을 명확히 할 것입니다. 제가 지금 가장 중요하게 생각하는 것은 양질의 고객 성장과 수익성 있는 매출 성장입니다. 앞으로 PayPal은 회사의 실질적인 수익 창출에 집중할 것입니다. 이 마지막 말은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 이것이 제가 생각하는 회사 운영 방식의 핵심이며, 여러분이 기대하는 성과 측정 방식이기도 합니다. 수익성 없는 성장은 이 회사나 다른 성장 지향적인 회사의 장기적인 전망에 역효과를 가져옵니다. 셋째, 경영진으로서 우리는 마진 증가에 따른 수익 성장을 추구할 것입니다. 시간이 지남에 따라 고객의 핵심 니즈에 지속적으로 부응하면서 순수 거래 관련 규모 외의 수익을 늘릴 수 있는 엄청난 기회가 있다고 믿습니다. 저희는 재무 성과를 가장 잘 보고하는 방법과 앞으로 집중할 KPI를 면밀히 검토하고 있습니다. 이 검토가 완료되면 동일한 지표를 일관되게 사용할 것입니다. 그러면 여러분이 비즈니스를 모델링하고, 성과를 판단하고, 책임을 묻는 것이 쉬워질 것입니다. 다음으로, 모든 이해관계자가 우리가 하는 일과 이를 통해 수익을 창출하는 방식을 간단하게 이해할 수 있기를 바랍니다. 여기에는 우리 존재의 생명줄인 고객도 포함됩니다. 마지막으로, 저는 운영 레버리지에 집중하고 끊임없는 관심과 노력을 기울여 비용 기반을 관리하는 데 주력하고 있습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 저는 우리의 비용 기반과 복잡한 구조가 우리의 속도를 늦추고 있다고 생각합니다. 우리에게는 매출 성장을 가속화하는 동시에 비용을 절감하여 운영 레버리지를 더욱 높일 수 있는 기회가 있습니다. 여기서부터의 타임라인을 말씀드리겠습니다. 이미 2024년에 대한 종합적인 계획을 결정하고 이를 이행할 준비를 갖추기 위해 열심히 일하고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. 앞서 말씀드린 중점 분야에 대해 여러 팀이 구성되어 있으며, 실행 모드에 돌입했습니다. 우리의 핵심 실행력과 신속한 운영 근육은 날이 갈수록 강화되고 있습니다. 이와 동시에 경영진과 저는 2024년의 전략적 우선순위와 중점 분야를 새롭게 정립하고 있으며, 2월에 있을 다음 실적 발표에서 여러분과 공유할 예정입니다. 그때는 트위터의 전략적 초점, 집중된 성장 우선순위, 지속 가능한 수익성 있는 성장을 달성하기 위한 방법, 조직 전반의 효율성을 높이기 위한 조정 사항, 2024년에 기대할 수 있는 성과를 안내해드리겠습니다. 우리가 더 잘해야 할 일들이 하루아침에 모두 달성되지는 않을 것이라는 점은 분명합니다. 물론 비즈니스도 인생과 마찬가지로 일직선이 아닙니다. 하지만 한 가지 확실한 것은 말씀드릴 수 있습니다. 우리는 가능한 한 빨리 그곳에 도달하기 위해 전광석화처럼 빠르게 움직일 것입니다. 그럼 이제 가브리엘에게 3분기 실적을 소개해 주시고, 몇 가지 질문을 받도록 하겠습니다.
A - 가브리엘 라비노비치입니다: 고마워요, Alex. 함께하게 되어 반갑습니다. 지난 몇 주간은 믿을 수 없을 정도로 고무적이고 활기찬 시간이었습니다. 여러분과 함께 페이팔은 새로운 에너지와 흥분을 느끼며 앞으로 나아가고 있습니다. 제이미를 환영하고 여러분과 함께 PayPal의 새로운 성장의 장을 열어가게 되어 기대가 큽니다. 저는 혁신의 속도가 빨라지고 글로벌 프랜차이즈의 힘과 규모에 걸맞은 뛰어난 기회가 주어지는 것에 대한 알렉스의 열정을 공유합니다. 그리고 집중력을 높이고 우선순위를 개선함으로써 성장을 가속화하고 운영 레버리지를 제공하는 것이 상호 강화된다는 데 동의합니다. 무엇보다도, 우리는 비즈니스에 대해 논의하는 방식과 공시의 지속적인 개선에 있어 투명성을 높이고 일관성을 향상시키기 위해 최선을 다하고 있습니다. 또한 고객을 위한 서비스를 제공하고 우선순위를 실행하는 데 변함없이 집중해준 PayPal 팀원 전체에게도 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 먼저, 이번 분기의 몇 가지 주요 사항을 말씀드리겠습니다. 통화 중립 기준으로 9%의 매출 성장과 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당 순이익 20% 성장을 기록했으며, 이는 모두 가이던스를 상회하는 수치입니다. 3분기에 우리는 다시 한 번 강력한 비용 규율과 향상된 효율성을 갖춘 비즈니스 운영 능력을 입증했습니다. 또한, 수익성 높은 성장을 촉진하는 데 중점을 둔 장기 전략 이니셔티브 전반에 걸쳐 이번 분기에도 진전을 이어가고 있습니다. 고객에게 다가서기. 새로운 코호트가 유입되어 고무적입니다. 제품 혁신에 기반한 고객 유지와 적극적인 사용이 성과를 거두기 시작했습니다. 다만, 주로 중남미와 동남아시아에서 저품질 고객을 지속적으로 퇴출하면서 분기 동안 활성 계정은 280만 개 감소했습니다. 다시 한 번 말씀드리지만, 올해가 저품질 활성 고객을 퇴출하는 한 해가 될 것이며, 이에 따라 전체 계정이 감소할 것이라고 말씀드린 바 있습니다. 현재까지의 이탈률은 예상보다 낮은 수준입니다. 고객 성장은 저희 성장 아젠다의 중요한 축입니다. 저희는 고객에게 서비스를 제공하고 가치 제안을 개선하는 데 중점을 두는 조직이며, 고객 기반이 다시 성장세로 돌아설 수 있도록 포지셔닝하고 있습니다. 볼륨 성장으로 전환. 총 결제 규모는 3,877억 달러로, 현물 기준으로는 15%, 통화 중립 기준으로는 13%의 성장을 기록했으며, 이러한 성장은 주로 Braintree가 주도했습니다. 미국 TPV는 10% 성장했습니다. 국제 TPV는 통화 중립적으로 19% 성장했으며, 주로 유럽에서의 강세와 아시아에서의 개선에 힘입어 전분기 대비 5% 포인트 증가했습니다. 이제 브랜드 결제 실적에 대해 말씀드리겠습니다. PayPal의 글로벌 브랜드 결제액은 통화 중립 기준으로 이번 분기에 약 6% 성장했으며, 이는 작년 3분기 7.5% 성장에 비해 크게 증가한 수치입니다. 7월에는 8%로 성장세가 가속화되었지만, 분기가 지나면서 성장세가 둔화되었습니다. 4분기 현재까지 브랜드 트렌드는 안정화되었으며 상반기와 비슷한 추세를 보이고 있습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 매출은 환율 중립 기준으로 9%, 현물 기준으로 8% 증가하여 74억 달러를 기록했습니다. 거래 수익은 Braintree와 PayPal 브랜드 결제에 힘입어 7% 성장한 67억 달러를 기록했습니다. 이번 분기의 헤지 이익은 700만 달러로 작년 3분기보다 1억 4,900만 달러 감소했습니다. 작년 3분기에는 판매자로부터 약 7,500만 달러의 계약상 보상을 받았으나 올해 수익에는 기여하지 못했습니다. 또한, 지난 분기에 설명한 바와 같이 레거시 PayPal 결제 서비스를 마이그레이션하고 통합하는 작업도 거래 매출 성장에 영향을 미쳤습니다. 기타 부가가치 서비스 매출은 25% 성장한 7억 6,400만 달러로, 거의 전적으로 고객 스토어 잔고에 대한 이자 수익 증가에 힘입은 결과입니다. 3분기 미국 매출은 7% 성장했습니다. 해외 매출은 현물 기준으로 10%, 통화 중립 기준으로 11% 증가하여 전분기 및 전년 동기 대비 증가세가 가속화되었습니다. TPV와 마찬가지로 초여름부터 중순까지 가장 두드러진 유럽 전역의 성과가 강화되었으며, 중국에서는 셀러 비즈니스도 개선되었습니다. 거래 수수료율은 13베이시스포인트 감소한 1.72%를 기록했습니다. 2분기 실적과 마찬가지로 이러한 감소의 약 70%는 국제 거래 수익으로 기록되는 외화 헤지 수익 감소, 환율 변동성 감소에 따른 외환 수수료 감소, 지난해 판매자의 계약 보상금 인상으로 인한 역풍 등 세 가지 요인에 의해 발생했습니다. 또한, 대형 가맹점의 거래량 증가로 인해 브랜드 결제 수수료율이 지속적으로 압박을 받았습니다. 총 수수료율은 12베이시스 포인트 하락한 1.91%를 기록했으며, 거래 수수료율과 동일한 요인에 의해 영향을 받았습니다. 총 거래액 대비 거래 비용은 작년 3분기보다 4베이시스포인트 높은 93베이시스포인트를 기록했습니다. 이러한 증가는 주로 Braintree의 거래량 증가에 기인했으며, PayPal 거래량과 Venmo의 요금 혜택의 지리적 조합으로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다. 분기 총가치 대비 거래 손실은 8베이시스포인트로 작년과 동일했습니다. 신용 손실은 1억 1,700만 달러 또는 TPV 대비 3베이시스 포인트였습니다. 3분기 총 거래량 기반 비용은 21% 증가했습니다. 3분기에 예상했던 바와 같이, 지난 실적 발표에서 말씀드린 여러 가지 일시적인 요인으로 인해 거래 마진 달러와 이자율 실적에 대한 압박이 더 커졌습니다. 거래 마진 달러는 3.5% 감소한 34억 달러, 거래 마진은 558베이시스포인트 감소한 45.4%를 기록했습니다. 3분기에는 540베이시스포인트의 운영 비용 레버리지를 제공했습니다. 비거래 관련 운영 비용은 12% 감소했습니다. 우리는 비용 구조를 적극적으로 관리해 왔습니다. 그리고 3분기에는 주요 운영비 범주 전반에 걸친 비용 절감으로 상당한 레버리지를 달성했습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업 이익은 분기 중 8% 성장한 16억 달러를 기록했습니다. 비일반회계기준 영업 마진은 22.2%로 18베이시스포인트 감소했으며, 이는 영업 비용 레버리지가 거래 마진 압박을 상당 부분 상쇄한 결과입니다. 3분기 비일반회계기준 주당순이익은 20% 증가한 1.30달러로, 가이던스 범위의 최고치를 0.06달러 초과했습니다. 3분기는 150억 달러의 현금, 현금 등가물 및 투자로 마감되었습니다. 11억 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 이는 작년 3분기 대비 30% 감소한 수치입니다. 다시 말씀드리지만, 지난 분기에는 KKR에 매각하려던 유럽 할부 대출을 매각 보류로 분류했습니다. 이후 이 포트폴리오에서 발생한 모든 대출도 매각 보류로 분류되어 영업활동현금흐름에 유출로 반영됩니다. 3분기에는 이러한 변화로 인해 잉여현금흐름이 8억 1,000만 달러 감소했습니다. 향후 기간에는 판매 수익으로 인한 현금을 영업 현금 흐름에 상쇄하는 유입으로 인식할 예정입니다. 이러한 일시적인 영향을 조정한 잉여현금흐름은 21% 증가한 19억 달러를 기록했습니다. 강력한 대차대조표와 잉여현금흐름 창출은 경쟁 차별화 요소이며, 가치 창출을 위한 상당한 선택권을 제공합니다. 또한 올해에는 자본 배분과 대차대조표 관리에 대한 체계적인 접근 방식을 실행하면서 진전을 이루었습니다. 3분기에 14억 달러 규모의 자사주 매입을 추가로 완료했습니다. 9월 30일까지 총 44억 달러를 주주들에게 환원했습니다. 올해 전체로는 약 50억 달러를 자사주 매입 프로그램에 계속 할당할 예정입니다. 현재 기업 가치에 비해 우리 비즈니스에 대한 확신을 바탕으로 자본 환원 프로그램에 보다 공격적으로 접근하여 지난 8분기 동안 가중평균 발행 주식을 7% 줄였습니다. 저희는 자사주 환매가 여전히 최적의 자본 활용 방법이며, 이를 통해 비즈니스에 대한 기회주의적 투자를 계속할 수 있는 유연성을 유지할 수 있다고 믿습니다. 또한, 유럽 페이 레이트 미수금을 KKR에 매각하기로 결정한 결과, 3분기 순 신용 미수금은 전년 동기 대비 16%, 전분기 대비 9% 감소한 50억 달러로 마감했습니다. 2주 전에는 이 약정의 첫 번째 단계를 마무리하여 약 14억 달러의 수익금을 수령했습니다. 이달 말에는 신용 매출채권 백북 매각의 다음 트랜치를 마감할 예정입니다. 또한 PayPal 비즈니스 대출 포트폴리오에 대한 대출 개시 전략을 강화하고 있습니다. 원리금 미수금은 이번 분기에 30% 가까이 감소했으며, 현재 전체 신용채권 포트폴리오에서 차지하는 비중은 12개월 전의 21%에서 약 12%로 감소했습니다. Alex로부터 들으셨듯이, 저희는 성장 우선순위를 평가하고 리소스를 조정하여 성장 속도를 가속화하고 [기술적 난이도]에 더 집중함으로써 더 효과적으로 일할 수 있도록 하고 있습니다. 이러한 접근 방식에 따라 Happy Returns를 매각합니다. 지난 9월, 우리는 인수 가격보다 훨씬 높은 4억 6,500만 달러의 현금으로 해피 리턴즈를 UPS에 매각하는 계약을 체결했습니다. 수개월에 걸친 엄격한 프로세스를 거쳐 Happy Returns가 UPS와 장기적으로 함께할 수 있는 최적의 장소를 찾을 수 있게 되어 매우 기쁩니다. 이번 분기에 완료될 것으로 예상되는 이번 매각을 통해 우리는 핵심 비즈니스와 우선순위에 더욱 집중할 수 있게 될 것입니다. 이제 올해 남은 기간 동안의 전망에 대해 말씀드리고자 합니다. 3개월 전 실적 발표에서 제시했던 계획에 비해 브랜드 체크아웃 성장률은 예상보다 저조했습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 여름에 가속도가 붙은 후 2023년 상반기에는 추세에 더 부합하는 성장세로 돌아섰습니다. 이제 4분기 매출은 환율 중립 기준으로 7~8%, 현물 기준으로는 약 6~7% 성장할 것으로 예상합니다. 또한 4분기 비일반회계기준 주당순이익은 약 1.36달러로 2022년 대비 10% 성장할 것으로 예상합니다. 당사의 가이던스는 거래 마진 달러 실적이 순차적으로 개선될 것을 고려한 것입니다. 하지만 전년 대비로는 거래 마진 달러가 감소할 것으로 예상됩니다. 또한 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익률은 작년 4분기보다 감소할 것으로 예상합니다. 2023년 매출은 환율 중립 기준으로 약 8.5%, 현물 기준으로는 약 7.5% 성장할 것으로 예상합니다. 예상보다 낮은 브랜드 결제 트렌드와 함께 브레인트리 볼륨의 지속적인 강세로 인해 비일반회계기준 영업 마진에 대한 압박이 점차 커지고 있습니다. 이전에 예상했던 100베이시스포인트의 마진 확대에 비해 현재는 약 75베이시스포인트의 마진 확대를 예상하고 있습니다. 2023년 연간 비일반회계기준 주당순이익(EPS)에 대한 예상치를 소폭 상향 조정하여 현재 약 4.98달러로 예상하고 있으며, 이는 작년 대비 21% 성장한 수치입니다. 이러한 증가는 3분기 실적의 혜택과 세율 가정에 대한 변경을 반영한 것입니다. 또한 2023년 잉여현금흐름은 최소 46억 달러가 될 것으로 예상합니다. 마지막으로, 우리는 앞으로의 길을 헤쳐 나갈 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다. 알렉스가 언급한 바와 같이 저희는 수익성 있는 성장을 가속화하기 위한 계획을 수립 중이며, 그 과정에서 일관성과 투명성을 바탕으로 진행 상황을 여러분과 공유할 것입니다. 저희는 미래를 위한 PayPal을 구축하는 데 전념하고 있으며, 고객에게 최상의 경험을 제공하는 데 끊임없이 집중하고 있습니다. 배경은 계속해서 복잡해지고 있습니다. 우리는 비즈니스 관리에 있어 적절히 신중한 접근 방식을 취하고 있습니다. 이제 알렉스와 제가 여러분의 질문을 받겠습니다.
상담원님 [운영자 안내] 첫 번째 질문은 JP Morgan의 티엔신 황 님의 질문입니다. 계속 질문해 주세요. 라인이 열려 있습니다.
티엔신 황: 안녕하세요. 정말 감사합니다. 그리고 Alex, 여기서 관찰하고 우선순위를 알려주셔서 감사합니다. PayPal의 자산과 포트폴리오 상품에 대한 초기 인상에 대해 조금 더 말씀해 주시겠어요? 어떤 점이 놀라웠는지, 그리고 어떤 자산이 생각보다 더 많은 노력이 필요한지 듣고 싶습니다. 예를 들어, 지난 주에 말씀해주신 것처럼 해피 리턴즈가 매각된다면 더 많은 매각, 투자 철회, 리플랫폼화 등이 이루어질 것으로 예상됩니다. 감사합니다.
알렉스 크리스: 네. 고마워요, 티엔신, 연락주셔서 반가웠어요. 여기 오게 되어 정말 기뻤습니다. 놀랍지 않다고 말하지 않는다면 실례가 되겠지만, 자산 관점에서 보면 정말 기쁩니다. 가장 먼저 강조하고 싶은 것은 직원 기반입니다. 활기차고 저를 환영하며 우리 앞에 놓인 모든 기회를 잡기 위해 열정을 불태우고 있는 훌륭한 팀입니다. 그런 다음 다양한 구성 요소에 대해 생각해보면 우리가 소비자에게 제공해야 하는 모든 다양한 요소에 깊은 인상을 받았습니다. 우리는 PayPal과 함께 전 세계적으로 인정받는 유비쿼터스 플랫폼을 보유하고 있습니다. Venmo는 동사이며, 미국에서 엄청난 인기를 누리고 있고 그 너머에도 기회가 있습니다. 리워드, 지금 구매 후 나중에 결제, 캐시백 카드 등 우리가 고객을 위해 보유한 자산으로 해결할 수 있는 다양한 핵심 문제를 생각해보면 이 모든 것이 엄청나고 우리의 손아귀 안에 있습니다. 앞서 말씀드린 것처럼 이러한 자산을 핵심 가치 제안으로 통합하기만 하면 되며, 현재 팀에서 이를 위해 노력하고 있습니다. 판매자 측면에서는 다시 말하지만, 우리는 소기업과 기업에 엄청난 침투력을 가지고 있습니다. 이제 Braintree와 함께 교두보를 확보하게 되어 정말 기대가 됩니다. 그리고 이제 마진을 확대하고 가치에 맞는 가격을 책정하고 전반적으로 필요한 것을 제공할 수 있는 권리를 얻었다고 생각합니다. 그리고 제가 입사하기 전에는 미처 깨닫지 못했던 가장 큰 놀라움은 아마도 데이터에 관한 것일 것입니다. 이 양면 네트워크에서 우리가 보유한 데이터를 살펴보면 다른 사람들이 할 수 없는 일을 할 수 있습니다. 브랜드 결제를 개인화할 수 있는 방법, 데이터를 통해 결제하는 사람들을 인식하고 마찰이 없고 개인화된 경험을 제공하여 판매자의 전환을 유도할 수 있는 방법을 생각해보면, 우리는 기회의 표면만 긁어모은 것에 불과하다고 생각합니다. 그래서 저는 이 기회가 매우 기대됩니다. 우리가 더 많은 일을 할 수 있는 기회라는 측면에서는 해피 리턴즈 매각을 통해 보셨다고 생각합니다. 전반적으로 말씀드리고 싶은 것은 기회는 많지만 너무 많은 일을 하고 있다는 것입니다. 우리는 너무 분산되어 있습니다. 조직을 가장 중요한 것, 고객에게 가장 영향력 있는 기회, 비즈니스 성장에 집중할 수 있는 기회가 있으며 시간이 지남에 따라 이를 검토할 것입니다.
티엔신 황: 좋아요. 고마워요, Alex. 고마워요, Gabs.
운영자: 다음 질문은 Barclays의 Ramsey El-Assal 님의 질문입니다. 계속해 주세요. 귀하의 회선이 열려 있습니다.
램지 엘-아살입니다: 안녕하세요, 알렉스와 가브리엘입니다. 우선순위에 대해 명확하게 설명해 주셔서 감사합니다. PPCP에 대한 설명 등 중소기업 측면의 비즈니스에 대한 접근 방식에 대해서도 자세히 설명해 주셨습니다. 질문은 SMB에 대한 이전 경험을 고려할 때 과거에 비해 PayPal 전략에서 SMB가 더 중요한 부분이 될 것으로 보십니까? 그리고 제품 또는 혁신 로드맵에서 현재 가장 기대가 되는 분야는 어디인가요?
알렉스 크리스: 네. 감사합니다, 램지. 저는 중소기업에 관심이 많습니다. 지난 19년 동안 그랬고 매우 개인적인 일이기도 합니다. 저는 중소기업을 운영했었기 때문에 중소기업은 제 DNA에 내재되어 있을 뿐만 아니라 과거에도 그랬고 지금도 PayPal의 생명줄과도 같은 존재입니다. 하지만 앞으로도 당연히 최우선 순위가 될 것입니다. 일반적으로 소규모 비즈니스에 대해 생각할 때, 소규모 비즈니스가 직면한 두 가지 핵심적인 고객 과제가 있습니다. 첫 번째는 고객을 확보하고 비즈니스를 성장시키는 것이고, 두 번째는 현금 흐름을 관리하는 것입니다. 고객 확보 측면에서는 PPCP를 통해 고객을 전환하고, 고객을 찾고, 신규 고객 확보를 촉진하고, 시간이 지남에 따라 고객을 실질적으로 도울 수 있는 엄청난 기회가 있습니다. 이것은 데이터 플레이입니다. 이것은 유비쿼터스 플레이입니다. 그리고 우리의 양면 네트워크는 현재 우리가 집중하고 있는 분야입니다. 그렇게 되면 두 번째 도전 과제인 현금 흐름으로 확장할 수 있는 자격을 얻게 될 것입니다. 현금 흐름은 자금의 유입, 자금의 유출, 자본에 대한 접근이 전부입니다. 우리는 이 세 가지 영역에서 모두 활약하고 있습니다. 우리는 중소기업이 비즈니스를 성장시키고 시장의 기복을 극복하는 데 도움이 되는 방식으로 현금 흐름을 관리할 수 있도록 지원하는 데 필요한 자산을 모으기만 하면 됩니다. 따라서 앞으로의 소규모 비즈니스에 대해 매우 기대가 됩니다.
램지 엘-아살: 환상적이네요. 정말 감사합니다.
운영자: 다음 질문은 Wolfe Research의 대린 펠러 님의 질문입니다. 계속해 주세요. 회선이 열려 있습니다.
대린 펠러: 안녕하세요. 감사합니다. Alex, 새로운 역할을 맡게 된 것을 다시 한 번 축하드리고 Gabrielle, 모든 것에 감사드립니다. 투자자들이 두 분을 그리워할 거라는 건 잘 알고 있습니다. 4분기 매출 전망치를 약간 낮추셨고, 4분기 매출 총이익도 계속 감소할 것이라고 말씀하신 것 같은데요. 미국 및 전 세계 전자상거래 환경에 대해 좀 더 구체적으로 말씀해 주시겠어요? 그리고 동향에서 보고 계신 것 중 연말연시나 더 전반적으로 더 신중한 전망을 하게 된 요인이 있다면 무엇인가요? 감사합니다.
가브리엘 라비노비치입니다: 네, 대린. 당연하죠. 질문 감사합니다. 전반적으로 결제 비즈니스는 매우 건전한 추세를 보이고 있다고 말씀드리고 싶습니다. 4분기에 접어들었지만 실적이나 수요 환경에서 의미 있는 변화는 아직 발견되지 않았습니다. 4분기를 계획하는 데 있어 적절히 신중한 접근 방식을 취했으며, 다양한 결과를 고려했습니다. 아시다시피, 3분기까지만 해도 하반기에 브랜드 체크아웃이 가속화될 것으로 예상했습니다. 실제로 7월에 브랜드 결제가 급증했습니다. 그리고 조금 전에 말씀드린 것처럼 3분기까지 완만하게 증가했습니다. 전반적으로 브랜드 체크아웃의 성과는 매우 견고했습니다. 따라서 상반기에 비해 하반기에 어떤 종류의 성과가 있었는지 생각해 보면, 글로벌 브랜드 체크아웃의 성과는 매우 일관적입니다. 하지만 우리가 계획한 것만큼 높지는 않았고, 이것이 바로 전망에 영향을 미치고 있습니다.
대린 펠러: 알겠습니다. 고마워요, Gab.
운영자: 다음 질문은 골드만 삭스의 마이크 응 님의 질문입니다. 말씀해 주세요. 라인이 열려 있습니다.
마이클 응입니다: 안녕하세요. 안녕하세요, 질문 감사합니다. 먼저 Alex, 새로운 역할을 맡게 된 것을 축하드리고 Gabrielle, 모든 것에 감사드립니다. 비용 기반 관리와 너무 높다는 의견에 감사드립니다. 투자 필요성과 효율성 사이에서 균형을 맞추는 것에 대해 어떻게 생각하시는지 잠깐만 말씀해 주시겠어요? 앞서 회사에서 향후 몇 년 동안 운영 비용이 계속 감소할 것이라고 이야기했습니다. 여전히 미래에 대해 그렇게 생각해야 할까요? 감사합니다.
알렉스 크리스: 네. 고마워요, 마이크. 먼저 말씀드리자면, 앞서 말씀드린 것처럼 저희는 성장하는 회사이며, 성장에 집중 투자할 우선순위를 평가하여 성공을 위한 자금을 확보할 것입니다. 그래서 저는 이와 별도로 운영 비용을 관리할 수 있어야 한다고 생각합니다. 비용 측면에서는 계속해서 효율적으로 운영비를 관리할 수 있는 기회가 있습니다. 지난 몇 년 동안 많은 인수를 진행했습니다. 중복이 많고 수작업이 많기 때문에 자동화에 투자할 수 있는 기회가 있습니다. 조직 전체에서 재사용하고 활용할 수 있는 서비스를 구축할 수 있는 플랫폼에 투자할 수 있는 기회가 있으며, 이는 앞서 말씀드린 것처럼 실제로 회사의 속도를 높이고 속도를 높일 것입니다. 그래서 저는 다르게 생각합니다. 우리는 성장에 절대적으로 투자할 것이며, 고객을 지속적으로 만족시키고 비즈니스를 성장시키는 데 필요한 수단이 성공을 위한 자금이 될 수 있도록 할 것입니다. 그리고 자동화를 촉진하고 비용 기반을 지속적으로 낮추는 플랫폼을 구축하기 위해 노력할 것입니다.
마이클 응: 훌륭하네요. 의견 주셔서 감사합니다.
운영자: 다음 질문은 뱅크 오브 아메리카의 제이슨 쿠퍼버그 님의 질문입니다. 계속 질문해 주세요. 회선이 열려 있습니다.
제이슨 쿠퍼버그입니다: 안녕하세요, 여러분. 알렉스, 환영합니다. 가브리엘, 행운을 빕니다. 실제로 거래 수익 달러 성장률에 대해 질문하고 싶습니다. 4분기에는 전년 동기 대비 감소폭이 3분기보다 더 커질까요, 아니면 더 작아질까요? 그리고 이 지표가 2024년까지 개선된 성장세를 보일 가능성에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 내년에 거래 수익 달러 성장률의 바늘을 움직일 수 있는 다른 이니셔티브보다 더 많은 잠재력을 제공할 수 있는 이니셔티브가 무엇인지 말씀해 주시겠어요? 감사합니다.
가브리엘 라비노비치: 네. 당연하죠, 제이슨. 제가 먼저 시작하죠. Alex의 이야기를 들으셨고 저도 이에 대해 언급했듯이, 저희는 수익성 있는 성장을 추진하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 그리고 그 목표에 부합하는 이니셔티브에 조직의 무게를 두고 있습니다. 그렇긴 하지만 3분기 거래 마진 달러가 감소했습니다. 4분기에는 다시 감소할 것으로 예상되지만 그 정도는 줄어들 것으로 예상됩니다. 따라서 3분기를 저점으로 보고 4분기에 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 이번 컨퍼런스 콜에서 2024년을 가이던스로 제시하지는 않았습니다. 장기적으로는 부분적으로는 비즈니스의 수익성 있는 성장을 다시 가속화할 수 있는 능력에 따라 성공 여부가 결정될 것이며, 이를 달성할 수 있을 것으로 기대합니다. 알렉스, 덧붙이고 싶은 말이 있나요?
알렉스 크리스: 댓글에서도 말씀드렸지만 다시 한 번 강조하고 싶습니다. 우리에게는 수익성 있는 성장을 추진할 수 있는 모든 기회가 있습니다. 다만 우리가 초점을 맞추고 조직에 가져올 규율이 있을 뿐입니다. 따라서 시간이 걸릴 것입니다. 여러 분기에 걸쳐 순차적으로 성과가 개선될 것입니다. 하지만 우리가 이를 조직의 초점으로 삼으면 이를 달성할 수 있는 충분한 수단을 확보할 수 있습니다.
제이슨 쿠퍼버그입니다: 감사합니다.
운영자님: 질문할 시간이 한 번 더 있습니다. 모건 스탠리의 제임스 포셋 씨 질문해 주세요. 회선이 열려 있습니다.
제임스 포셋입니다: 질문해 주셔서 감사합니다. 그리고 Alex에게 환영의 말을 전하고 싶고, 가브리엘이 CFO 자리에서 해온 모든 일에 대해 감사의 말을 전하고 싶습니다. 미국 인구 내에서 언급하신 자산 중 하나는 Venmo입니다. Venmo의 수용을 확대하기 위해 어떻게 생각하고 계신지, 그리고 이와 관련하여 해야 할 일이 무엇인지 궁금합니다. 인구 통계학적으로 정말 중요한 것 같습니다. 아마존에서 적어도 발판을 마련했지만 다른 온라인에서는 특히 수용을 확장하는 것이 매우 느립니다. 그래서 자산 풀과 할 일 목록의 일부로 이 문제를 어떻게 생각하고 계신지 궁금합니다. 고마워요.
알렉스 크리스: 네. 질문해 주셔서 감사합니다, 제임스. 벤모처럼 강력한 자산을 보유할 수 있는 경우는 매우 드뭅니다. 어떤 것이 언어에서 동사가 되는 것은 엄청난 인구 통계학적인 변화입니다. 벤모 틴의 출시를 통해 보셨듯이 저희는 계속해서 기회를 확장하고 있습니다. 말씀하신 것처럼 저희는 Amazon과 초기 단계에 있습니다. 이는 순조롭게 진행되고 있으며 고객 수요 관점과 판매자 수요 관점 모두에서 Venmo의 수용 보편화를 계속 추진할 것으로 예상합니다. 이는 고객이 Venmo 앱에 대해 요구하는 추가 서비스를 제공하는 것뿐만 아니라 우리에게도 매우 중요하다고 생각합니다. 그래서 다시 한 번 말씀드리지만, 저희는 다양한 서비스를 제공하여 고객이 만족하고 지출 및 자금 관리의 모든 측면에서 Venmo를 사용할 수 있는 기회를 확대하는 것에 대해 고민하고 있습니다. 시장에서 분명히 사랑받고 입소문을 타고 성장한 앱으로 가능한 일의 표면만 긁어모은 것에 불과하다고 생각합니다. 따라서 투자를 가속화하고 Venmo가 어디로 나아갈 수 있을지 기대가 큽니다.
제임스 포셋: 감사합니다.
운영자: 감사합니다. 이제 알렉스 크리스에게 마무리 발언을 부탁드리겠습니다.
알렉스 크리스: 좋아요. 고마워요, Krista. 그리고 오늘 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. PayPal을 최대한 빠르게 성장시키고 개선하기 위해 얼마나 진지하게 노력하고 있는지 잘 이해하셨기를 바랍니다. 마무리하기 전에 세 가지 생각을 남기고자 합니다. 여러분은 오늘 제 목소리에서 회사를 탁월하게 만들 수 있다는 자신감과 이를 최대한 신속하고 철저하게 수행하겠다는 결의를 모두 들으셨을 것입니다. 우리는 훌륭한 비즈니스를 가지고 있지만, 더 명확하고 집중적으로 더 잘 실행해야 하며, 그렇게 할 것입니다. 우리는 즉각적으로 영향을 미칠 수 있는 방식으로 회사의 시장 진출 전략과 재무적 초점에 영향을 미칠 것입니다. 하룻밤 사이에 이루어지지는 않겠지만, 우리 모두가 기대하는 수준의 일관된 성장 프로필을 갖추게 될 것입니다. 이미 말씀드렸지만 다시 한 번 강조하지만, 제가 가장 중요하게 생각하는 것은 수익성 있는 성장입니다. 이것이 우리의 진정한 북쪽이 될 것이며 우리의 모든 집중을 받게 될 것입니다. 저는 제 경력 내내 고객을 만족시키고 고객의 가장 중요한 문제를 해결하는 데 집중해 왔지만, 모든 이해관계자에게 서비스를 제공해야 합니다. 마지막으로, 우리 직원들은 시장에서 승리하기 위해 열정과 동기를 부여받고 있습니다. 또한 우리 팀에 고위급 인재를 추가로 영입할 예정인데, 이들은 우리의 성장 궤도를 크게 가속화하는 데 도움이 될 것으로 믿습니다. 우리는 이 비즈니스의 미래를 대비하고 있으며 무엇을 해야 하는지 잘 알고 있습니다. 우리는 이기기 위해 뛰고 있습니다. 앞으로 몇 주, 몇 달 동안 우리는 고객과 비즈니스를 위해 속도감 있게 움직일 것입니다. 2월에 있을 다음 통화에서 여러분 모두와 이야기를 나누고 승리를 위한 명확한 계획을 세울 수 있기를 기대합니다. 감사합니다. 좋은 하루 되세요.
교환원: 이것으로 오늘의 컨퍼런스 콜을 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사드리며, 이제 연결을 끊으셔도 됩니다.
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