고급 가구 소매업체인 RH(뉴욕증권거래소: RH)는 2024 회계연도 1분기에 어려운 주택 시장 환경에도 불구하고 7억 2,700만 달러의 매출을 달성하며 견고한 수요 추세를 보였습니다. 이 회사는 회계연도 내내 성장을 견인할 것으로 예상되는 확장 계획과 새로운 컬렉션 출시를 강조했습니다.
RH는 지속적으로 변화하는 통화 정책이 2025년까지 주택 시장에 영향을 미칠 것으로 예상하지만, 12%에서 14%의 수요 성장과 8%에서 10%의 매출 성장을 예상하며 비즈니스 동향에 대해 낙관적인 전망을 유지했습니다. 조정된 영업 마진은 13%에서 14% 사이가 될 것으로 예상되며 조정된 EBITDA 마진은 18%에서 19% 사이가 될 것으로 예상됩니다.
주요 테이크아웃
- RH는 1분기 매출 7억 2,700만 달러, 조정된 영업 마진 6.5%를 기록했습니다.
- 이 회사는 52주 기준으로 12%에서 14%의 수요 성장과 8%에서 10%의 매출 성장을 예상하고 있습니다.
- RH는 새로운 컬렉션을 출시하고 Waterworks 브랜드를 확장하는 동시에 새로운 디자인 갤러리를 오픈하고 있습니다.
- 또한 고급 호텔과 개인 제트기 등 맞춤형 경험에 진출하여 글로벌 시장 점유율을 목표로 하고 있습니다.
- 게리 프리드먼 CEO는 큐레이션된 쇼핑 경험의 중요성을 강조하며 과거의 가격 책정 전략에 대해 언급했습니다.
- 총 마진은 비교적 안정적일 것으로 예상되나 신제품 출시로 인한 변동성은 있을 수 있습니다.
- 내년에 오픈 예정인 마운틴 하우스 갤러리와 함께 아스펜 생태계가 발전하고 있습니다.
회사 전망
- RH는 통화 정책 환경의 변화가 2024년 하반기부터 2025년까지 주택 시장에 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.
- 제품, 장소, 서비스, 공간의 생태계를 구축하여 RH를 홈퍼니싱 분야의 글로벌 리더로 자리매김할 계획입니다.
- 소스북 우편 발송 비용 감소로 인해 1분기 마진에 미치는 영향이 최소화될 것으로 예상하고 비즈니스 혁신에 자신감을 갖고 있습니다.
약세 하이라이트
- 프리드먼 CEO는 높은 이자율과 경제성 문제를 언급하며 고급 주택 판매 시장에 대해 다소 부정적인 견해를 밝혔습니다.
- 주택 시장의 불확실성과 아스펜 생태계 개발의 지연으로 인해 신중한 입장을 취하고 있습니다.
강세 하이라이트
- RH는 새로운 컬렉션 출시를 통해 소스북 배포와 고객 접점을 두 배로 늘릴 계획입니다.
- 아스펜에 대한 투자에 자신감을 갖고 있으며 브랜드 인지도 상승으로 인한 복합적인 효과를 기대하고 있습니다.
- 파리와 런던과 같은 새로운 시장으로의 확장은 브랜드 인지도를 크게 높이고 향후 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.
미스
- 수요를 충족하는 데 어려움을 겪으면서 제품 배송이 지연되고 이월 주문과 특별 주문 리드 타임이 밀려들었습니다.
- 홍해 사태와 같은 외부 문제로 인해 제품 배송이 더욱 지연되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 프리드먼은 고급 주택 판매에 대한 다양한 데이터를 면밀히 분석하여 신뢰성을 확보해야 할 필요성을 인정했습니다.
- CFO는 총 마진 안정성의 맥락에서 분기별 매출 변동성을 고려해야 한다고 언급했습니다.
- 이 회사는 매력을 높이기 위해 신간 출시를 연기하고 있으며, 제품 출시에 있어 애플의 전략과 비교하고 있습니다.
RH는 통합된 고객 경험을 큐레이팅하는 데 집중하고 있으며 디자인, 품질, 가치를 유지하기 위해 가격 및 제품 제공을 조정하고 있습니다. 그간의 성공 사례를 바탕으로 RH는 현재 시장의 과제를 해결하고 미래의 성장 기회를 활용할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
RH(뉴욕증권거래소: RH)는 시장 입지를 강화한 전략적 이니셔티브에 힘입어 어려운 경제 환경 속에서도 회복력을 입증했습니다. 회사가 주택 시장의 복잡성을 헤쳐나가는 과정에서 실적에 영향을 미칠 수 있는 주요 재무 지표와 관리 전략을 고려하는 것이 필수적입니다.
InvestingPro 데이터 지표에 따르면 RH는 시가총액 50억 8,000만 달러, 높은 주가수익비율 43.21로 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 35.47로 조정된 것으로 나타났습니다. 이러한 높은 수익 배수는 회사의 성장 전망이나 시장에서의 프리미엄 포지셔닝에 대한 투자자의 신뢰를 반영할 수 있습니다. 또한 RH는 같은 기간 동안 45.86 %의 견고한 매출 총 이익률을 유지하여 수익에서 상당한 수익을 창출 할 수있는 능력을 강조했습니다.
인베스팅프로 팁을 살펴보면, RH는 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있으며, 이는 특히 통화 정책이 변화하는 환경에서 투자자가 모니터링해야 할 요소가 될 수 있다는 점에 주목할 만합니다. 그러나 회사 경영진은 공격적인 자사주 매입과 높은 주주 수익률에서 알 수 있듯이 주주에게 가치를 환원하는 데 적극적으로 나서고 있습니다. 이러한 조치는 회사의 본질적 가치에 대한 강한 믿음과 주주 부의 증진을 위한 노력을 시사합니다. 또한 애널리스트들의 올해 수익성 예측과 지난 12개월 동안의 수익성 실적은 회사의 재무 건전성에 대한 긍정적인 전망을 제공합니다.
RH의 재무 및 전략적 포지셔닝에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 독자를 위해 InvestingPro는 귀중한 통찰력과 팁을 추가로 제공합니다. InvestingPro 팁은 https://www.investing.com/pro/RH 에서 8가지 더 확인할 수 있습니다. 투자 리서치를 더욱 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 정보에 입각한 의사 결정을 위한 종합적인 도구 세트를 제공하는 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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