Vodafone Group Plc(VOD)는 최근 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 성장을 위한 혁신의 진행 상황을 보고하면서 유럽에서의 입지 변화, 서비스 매출 성장, 전략적 투자에 대해 강조했습니다. 이 거대 통신업체는 전략, 재무 및 전망에 대해 논의하면서 고객 경험과 운영의 우수성을 개선하기 위한 노력을 강조했습니다. 인플레이션 압력과 전략적 재투자에도 불구하고 Vodafone은 2%의 EBITDA 성장을 달성했으며, 지속 가능한 성장 궤도에 집중하여 중요한 25 회계연도를 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- Vodafone은 스페인과 이탈리아의 자산을 매각하고 영국에서 사업을 합병하여 유럽 내 입지를 재편했습니다.
- 이 회사는 유럽 9개 시장 중 5개 시장에서 순 추천고객지수(Net Promoter Score)에서 선두 또는 공동 선두를 차지하고 있습니다.
- 서비스 매출 성장이 가속화되고 있으며, 인플레이션 압박과 재투자에도 불구하고 EBITDA는 2% 성장했습니다.
- 25 회계연도는 독일에서 MDU 전환으로 인해 서비스 매출 실적이 마이너스를 기록하는 과도기적인 해가 될 것으로 예상됩니다.
- 보다폰은 26 회계연도에는 운영 우수성과 고객 경험에 중점을 두고 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 보다폰은 VodafoneZiggo 및 Oak Holdings와 같은 비연결 자산을 관리하기 위해 새로운 사업부인 Vodafone Investment를 설립합니다.
- 스페인에서 매각에 대한 최종 승인을 받은 후 자사주 매입 프로그램이 시작될 예정이며, 매각 대금은 추가적인 주주 환원, 디레버리징 또는 B2B 투자에 사용될 가능성이 있습니다.
회사 전망
- 보다폰은 운영 효율성을 높이고 고객 경험에 투자하여 특히 독일에서 실적을 개선하고 있습니다.
- 회사는 25 회계연도는 과도기적 성장이 예상되며 26 회계연도에는 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 보다폰은 지속 가능한 성장 스토리를 구축하여 성장을 창출하고 고객에게 최고의 경험을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 주소 가능 기반 보급률 약 50%로 인해 4억 유로의 재정적 손실이 발생할 것으로 예상됩니다.
- 1억 유로의 혁신 프로그램 투자가 계획되어 있으며, '25 회계연도에 5천만 유로가 할당되어 있습니다.
- MDU로 인한 부정적인 영향은 5억 유로로 예상되며, 이는 성장 평가에서 고려되어야 합니다.
강세 하이라이트
- 보다폰은 고객 만족에 초점을 맞추고 B2B 부문에서 성장을 주도하는 등 성장 잠재력을 확신하고 있습니다.
- 독일의 1&1과 같은 파트너십은 회사의 실적에 긍정적으로 기여할 것으로 예상됩니다.
- 보다폰지그고를 비롯한 시장에서의 입지에 만족하고 있으며, Oak Holdings의 지분 매각을 논의 중입니다.
미스
- 회사는 온보딩을 지원하기 위한 추가 자본 지출로 인해 두 자릿수 백만 달러의 높은 EBITDA 영향을 예상하고 있습니다.
- 25 회계연도의 잉여 현금 흐름은 스페인의 환율 및 매각에 영향을 받아 최소 24억 유로가 될 것으로 예상됩니다.
- 보다폰은 독일 광섬유에 투자할 계획이 없으며, 대신 주주 수익률에 집중할 계획입니다.
Q&A 하이라이트
- Vodafone은 독일 내 케이블 네트워크의 진행 상황과 고객 만족도 역학 관계에 만족하고 있습니다.
- 스페인 처분에 대한 최종 승인이 곧 나올 것으로 예상하고 있으며, 곧 자사주 매입 프로그램을 시작할 계획입니다.
- 25 회계연도에는 상반기에 특히 MDU 부문에서 역풍이 불고 하반기에 성장 기회가 이어지면서 U자형 실적이 예상됩니다.
보다폰의 전략적 움직임과 재무 계획은 시장의 도전과제를 해결하고 성장 기회에 투자하겠다는 의지를 반영합니다. 고객 만족, 운영 우수성, 전략적 자산 관리에 중점을 두고 있는 보다폰은 향후 몇 년간 성장 야망을 달성하고 주주 가치를 제고할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
보다폰 그룹(VOD)은 투자자들에게 여전히 매력적인 투자 대상이며, 몇 가지 주요 재무 지표와 InvestingPro 팁을 통해 회사의 현재 시장 위치를 조명할 수 있습니다. 시가총액이 245억 7,000만 달러인 Vodafone은 낮은 주가/장부 배수 0.38에 거래되고 있어 장부가에 비해 시장 가격이 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다. 이는 2024년 2분기 기준 주가수익비율(조정)이 6.96으로 낮은 수익 배수로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁과 일치하며, 이는 주가가 수익에 비해 매력적으로 책정될 수 있음을 시사합니다.
배당금과 관련하여 2024년 기준 보다폰의 배당 수익률은 10.75%로 주주에게 가치를 환원하려는 회사의 노력을 반영합니다. 이는 시장 변동성 속에서도 안정적인 배당 정책을 유지하고 있다는 증거인 35년 연속 배당금 지급을 유지해 왔다는 InvestingPro Tip이 뒷받침하고 있습니다.
보다폰의 미래 수익성에 관심이 있는 투자자는 애널리스트들이 올해 수익성이 좋을 것으로 예측하고 있으며, 이는 지난 12개월 동안의 수익성을 통해 입증되었다는 InvestingPro 팁에 주목할 수 있습니다. 이러한 인사이트는 배당금을 추구하는 투자자에게 보다폰의 재무 건전성과 잠재적 매력에 대한 스냅샷을 제공합니다.
보다폰의 지표에 대해 더 자세히 알아보고 추가 가이드를 원하는 분들을 위해 인베스팅프로는 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 되는 더 많은 팁을 제공합니다. 실제로 보다폰에 대한 7가지 InvestingPro 팁은 보다폰 전용 페이지에서 확인할 수 있습니다. 특별 혜택으로 독자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다. 이는 보다폰의 재무 상태와 미래 전망에 대한 포괄적인 시각을 제공하는 노련한 투자자와 시장에 처음 진입하는 투자자 모두에게 귀중한 도구가 될 수 있습니다.
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