Encore Capital Group(NASDAQ: ECPG)은 2024년 1분기에 미국에서 상당한 규모의 포트폴리오를 매입하고 글로벌 컬렉션이 크게 증가하면서 견고한 실적을 달성했습니다. 이 회사는 유리한 가격과 수익률을 활용하여 미국 시장에 2억 3,700만 달러를 전략적으로 할당했습니다.
경쟁이 치열한 유럽 시장에서도 Encore는 선별적인 구매 방식을 유지했습니다. 글로벌 포트폴리오 구매액은 7% 증가한 총 2억 9,600만 달러로, 이 중 80%가 미국에 투자되었고, 수금액은 전년 대비 10% 증가한 5억 1,100만 달러에 달해 회사의 재무 건전성은 탄탄한 것으로 나타났습니다. Encore의 레버리지 비율은 개선되어 2.8배로 떨어졌고, 현금 창출은 14% 증가했습니다.
또한 5억 달러 규모의 선순위 담보부 채권 발행을 통해 미국 하이일드 채권 시장에 진출할 수 있게 되어 재무적 지평이 넓어졌습니다. 회사의 경영진은 장기적인 주주 가치 강화를 목표로 매력적인 수익을 약속하는 투자에 우선순위를 두겠다는 약속을 재확인했습니다.
주요 내용
- 앙코르 캐피탈 그룹은 2024년 1분기에 미국 시장과 글로벌 컬렉션을 중심으로 상당한 성장세를 보였습니다.
- 이 회사는 미국에 2억 3,700만 달러를 투자하여 매력적인 가격과 수익률의 혜택을 누렸습니다.
- 글로벌 포트폴리오 구매액은 7% 증가한 2억 9,600만 달러로, 이 중 80%가 미국에 투자되었습니다.
- 컬렉션은 전년 대비 10% 증가한 5억 1,100만 달러를 기록했습니다.
- 현금 창출은 14% 증가했으며 레버리지 비율은 2.8배로 감소했습니다.
- 앙코르는 미국 하이일드 채권 시장에 진출하기 위해 5억 달러의 선순위 담보 채권을 발행했습니다.
- 이 회사는 채권 발행을 통해 얻은 자금을 리볼버를 상환하고 2024년 11월에 선순위 담보 채권을 상환하는 데 사용할 계획입니다.
- 새로운 채권은 미국의 높은 자금 조달 비용을 반영하여 스털링 채권보다 더 높은 이자율을 적용합니다.
- Encore의 가중평균 부채 비용은 발행 후에도 6.5%를 약간 밑도는 수준을 유지합니다.
- 2024년 말까지 1,000만~1,500만 달러의 이자 비용이 추가로 발생할 것으로 예상됩니다.
- CEO 아시시 마시흐는 유리한 가격과 수금 증가로 회사의 공급 및 수익 상황에 대한 자신감을 표명했습니다.
- Encore는 2024년 구매량이 2023년 수준을 넘어설 것으로 예상하고 있으며, 올해 가이던스를 재확인했습니다.
회사 전망
- Encore는 2024년 수집액이 8% 성장하여 20억 달러 이상이 될 것으로 예상되는 2024년 가이던스를 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다.
- 또한 2023년에 계획한 17억 4,000만 달러의 자본 배치를 초과 달성할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 유럽 포트폴리오 구매 시장은 여전히 경쟁이 치열하여 Encore는 투자에 신중을 기하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 이 회사는 자본 배분의 주요 초점인 미국 시장에서 강력한 성장과 높은 수익률을 보였습니다.
- Encore의 세 가지 기둥 전략은 시장 집중, 효율적인 비용 구조, 규정 준수 및 소비자 중심을 강조합니다.
미스
- 구매, 법정 비용 및 환율 효과의 증가로 인해 법률 비용이 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 아시시 마시흐는 오래된 저원가 스털링 채권을 단계적으로 폐지하면서 회사의 리볼버를 늘릴 것이라고 언급했습니다.
- 2024년 어음의 회수 배수는 2.4입니다.
- Encore의 효율성 비율은 12개월 후 기준 52%이며, 수금이 증가함에 따라 지속적인 운영 레버리지가 기대됩니다.
- 수금 로펌에 의뢰하는 건수의 약 3분의 2는 외부, 3분의 1은 내부입니다.
- 2분기 실적은 8월에 발표될 예정입니다.
앙코르 캐피탈 그룹의 2024년 1분기는 성장과 주주 가치에 대한 회사의 헌신을 강조하는 전략적 투자와 재무 운영으로 올해 강력한 선례를 세웠습니다.
경쟁이 치열한 유럽 시장을 탐색하는 동시에 미국에서의 기회를 활용하는 회사의 능력은 글로벌 투자에 대한 균형 잡히고 체계적인 접근 방식을 보여줍니다. 투자자와 시장 관계자 모두 8월에 발표될 2분기 실적에서 앙코르의 실적 궤적에 대한 추가 정보를 확인할 수 있기를 기대하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
앙코르 캐피탈 그룹의 1분기는 2024년의 희망찬 출발을 보여주었으며, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 현재 재무 상태와 미래 전망에 대한 이해를 더욱 풍부하게 해줍니다. 다음은 몇 가지 주요 지표와 인사이트입니다:
- 회사의 시가총액은 11억 3천만 달러로, 시장에서의 규모와 중요성을 나타냅니다.
- 2023년 4분기 기준 마이너스 주가수익비율은 -5.60이고 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 -122.2로, 수익성 측면에서 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 애널리스트들은 올해 수익성 회복을 예상하며 낙관적인 전망을 내놓고 있으며, 이는 InvestingPro 팁에 반영되어 있습니다.
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 1222.68백만 달러로, 상당한 매출을 창출할 수 있는 회사의 능력을 보여주었습니다. 전년 대비 매출 성장률은 12.56% 감소했지만 2023년 4분기에 분기별 매출이 18.54% 증가했으며, 이는 전환점을 알리는 신호일 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 앙코르 캐피탈 그룹이 지난 12개월 동안 수익을 내지 못했지만 올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다고 강조합니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 재무 안정성의 긍정적인 신호입니다. 특히 회사가 배당금을 지급하지 않고 수익을 사업에 재투자한다는 점을 고려할 때 이러한 인사이트는 투자자들이 특히 관심을 가져야 합니다.
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