(FTDR)는 주택 보증 시장의 역풍에도 불구하고 매출과 조정 EBITDA가 크게 성장하며 2024년 1분기에 견고한 실적을 발표했습니다. 매출은 3% 증가한 3억 7,800만 달러, 조정 EBITDA는 33% 증가한 7,100만 달러를 기록했습니다. 이러한 성과는 가격 인상, 서비스 수수료, 프로세스 개선으로 인해 총이익이 1억 9,500만 달러로 14% 증가한 결과입니다.
그러나 Frontdoor는 어려운 부동산 시장과 소비자 직접 판매 채널의 소비자 혼란으로 인한 수요 감소도 인정했습니다. 이 회사는 브랜드 재출시와 고객 서비스 개선에 중점을 두어 이러한 문제를 적극적으로 해결하고 있습니다. 앞으로 Frontdoor는 2분기에 더 높은 매출과 조정 EBITDA를 예상하고 있으며 2024년 연간 전망치를 상향 조정했습니다.
주요 테이크아웃
- Frontdoor의 1분기 매출은 3억 7,800만 달러로 증가했으며, 조정 EBITDA는 33% 증가한 7,100만 달러를 기록했습니다.
- 이 회사는 주로 첫해 채널에서 8%의 볼륨 감소를 경험했습니다.
- 매출 총이익은 가격 및 서비스 수수료 상승에 힘입어 14% 증가한 1억 9,500만 달러를 기록했습니다.
- 시장의 어려움에도 불구하고 Frontdoor는 향후 수요와 성장에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- 11월 7일에 투자자의 날을 개최하여 전략을 설명할 계획입니다.
회사 전망
- Frontdoor는 2분기 매출을 5억 3,000만 달러에서 5억 4,000만 달러로, 조정 EBITDA는 1억 3,000만 달러에서 1억 4,000만 달러로 예상하고 있습니다.
- 2024년 연간 전망은 18억 1,000만 달러에서 18억 4,000만 달러 사이의 매출, 약 50%의 매출 총이익률, 3억 6,000만 달러에서 3억 7,000만 달러 사이의 조정 EBITDA를 포함합니다.
약세 하이라이트
- 기존 주택 판매 감소와 재고 부족의 영향으로 주택 보증에 대한 수요가 감소하고 있습니다.
- 소비자 직접 판매 채널도 소비자 혼란과 지출 감소로 인해 수요가 감소하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 이 회사는 새로운 HVAC 판매 프로그램에서 높은 유지율과 성공을 거두었습니다.
- Frontdoor는 매출 성장을 위해 추가적인 온디맨드 서비스로 확장하고 있습니다.
- Frontdoor 앱이 2백만 다운로드를 달성하며 계속해서 신규 고객을 유치하고 있습니다.
미스
- 첫해 채널의 매출 감소로 인해 볼륨이 8% 감소했습니다.
- 계약 청구 비용은 1,000만 달러 감소한 반면, 영업 및 마케팅 비용은 700만 달러 증가했고 일반 및 관리 비용은 300만 달러 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 윌리엄 콥 CEO는 규제 변화와 계약자의 열정으로 인한 계약자 프로그램의 성장 전망을 강조했습니다.
- 임원 제시카 로스는 인플레이션 변동성의 안정화와 클레임 비용의 긴축에 대해 논의했습니다.
- 이 회사는 라틴계 시장과 같은 새로운 인구 통계를 타겟팅하고 있으며 북부 시장으로의 확장을 고려하고 있습니다.
- Frontdoor는 무역 서비스 수수료 인상의 영향이 2024년까지 손익 계산서에 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.
Frontdoor는 브랜드를 활성화하고 고객 참여를 강화하기 위한 전략적 이니셔티브를 통해 복잡한 시장 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 1분기 기록적인 실적과 함께 올해 남은 기간에 대한 긍정적인 전망은 업계의 도전에 직면한 회사의 회복력과 적응력을 반영합니다. 프론트도어는 프로세스 개선 및 비용 관리에 대한 노력과 M&A 기회 및 HVAC 프로그램과 같은 성장 이니셔티브에 집중함으로써 잠재적인 시장 개선을 활용하고 장기적인 성장을 주도할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
(FTDR)은 2024년 1분기에 견고한 실적을 달성했으며, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액 27억 달러의 Frontdoor는 주가수익비율 15.15에 거래되고 있으며, 이는 단기 수익 성장과 비교할 때 매력적인 것으로 간주됩니다. 이는 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율이 13.87로 투자자들이 회사 수익에 비해 투자 가치를 얻고 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 프론트도어의 피오트로스키 점수가 9점 만점으로 재무 건전성이 매우 우수하며 시장 침체를 견딜 수 있는 좋은 위치에 있음을 시사한다고 강조합니다. 또한 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략은 회사의 미래 전망에 대한 자신감을 반영하는 긍정적인 신호입니다. 이는 애널리스트들이 향후 수익 전망을 상향 조정하는 것으로도 뒷받침되며, 이는 잠재적 투자자들에게 긍정적인 지표가 됩니다.
부동산 시장의 어려움에도 불구하고 지난 12개월 동안 Frontdoor의 매출 성장률은 6.73%, 매출 총이익률은 50.75%로, 2024년 1분기 매출 총이익 증가율과 일치합니다. 지난주 총 수익률 10.77%, 지난달 수익률 12.68%라는 높은 수익률은 이 회사의 단기 실적에 대한 투자자들의 강한 신뢰를 보여줍니다.
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