의료 서비스 제공의 선두주자인 모디브케어(MODV)는 2024년 1분기 매출이 3% 증가하여 6억 8,500만 달러에 달했다고 발표했습니다. 이러한 성장에도 불구하고 회사는 2,200만 달러의 순손실과 120만 달러의 조정 순손실을 기록했습니다.
조정 EBITDA는 3,200만 달러로 회사의 가이던스와 일치하는 것으로 보고되었습니다. 모디브케어의 올해 전망은 여전히 긍정적이며, 4분기까지 2억 2천만 달러에서 2억 3천만 달러의 조정 EBITDA를 달성하고 잉여 현금 흐름 전환율은 40%에서 50%를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 자본 비용을 최적화하고 대차 대조표를 개선하기 위해 2025년 선순위 무담보 채권 리파이낸싱을 진행 중입니다.
주요 테이크아웃
- 모디브케어는 2024년 1분기에 매출이 3% 증가하여 6억 8,500만 달러의 매출과 2,200만 달러의 순손실을 기록했습니다.
- 조정 EBITDA는 예상대로 3,200만 달러를 기록했으며, 4분기까지 2억 2,000만 달러에서 2억 3,000만 달러의 가동률 조정 EBITDA를 목표로 하고 있습니다.
- 회사는 경쟁력 강화를 위해 운영 개선, 기술 발전, 영업에 집중하고 있습니다.
- 모디브케어는 1분기에 3,600만 달러의 NEMT 연간 계약 가치를 확보했으며, 탄탄한 주정부 계약 파이프라인을 보유하고 있습니다.
- 회사는 2024년 말 또는 2025년 초에 Matrix Medical의 소수 지분을 수익화할 것으로 예상하고 있습니다.
- 예상되는 잉여 현금 흐름 전환율은 40~50%이며, 2025년에 선지급 부채가 있는 채권을 리파이낸싱할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 모디브케어는 2024년에 27억 달러에서 29억 달러 범위의 매출을 예상합니다.
- 3,400만 달러에서 3,800만 달러의 비용 절감을 통해 연중 조정 EBITDA가 꾸준히 개선될 것으로 예상합니다.
- 2024년 말에는 의료 서비스 이용률이 약 11%로 정상으로 돌아올 것으로 예측합니다.
약세 하이라이트
- 1분기에 2,200만 달러의 순손실과 120만 달러의 조정 순손실을 기록했습니다.
- 메디케이드 재결정은 매출에 1,000만 달러의 영향을 미쳤고 조정 EBITDA는 약 5백만 달러 감소했습니다.
- 모디브케어는 재결정이 2024년 매출 6,000만 달러, 조정 EBITDA 2,600만~3,000만 달러에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 성공적인 계약 체결과 가격 인상에 힘입어 NEMT 매출은 2% 증가한 4억 7,900만 달러를 기록했습니다.
- 이 회사의 하이브리드 디지털 및 인적 참여 모델은 매출 성장을 성공적으로 이끌었습니다.
- 40개 이상의 프로그램이 시행되어 매출 성장과 시장 점유율 확대에 기여하고 있습니다.
미스
- 한 고액 납부자의 회원 이탈과 신규 영업 성공의 온보딩으로 인한 믹스 변화가 전액 위험 계약에 영향을 미칩니다.
- 구매 서비스 비용이 크게 감소할 것으로 예상되어 재무 실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 5,000만 달러에서 1억 달러 사이의 EBITDA로 성공적인 엑시트를 준비하고 있습니다.
- 미수금 3,600만 달러 중 약 75%가 회수되었습니다.
- 2025년 어음의 리파이낸싱은 2024년 2분기 말 이전에 완료될 것으로 예상됩니다.
모디브케어의 전략에는 운영 개선, 기술 발전, 경쟁력 강화를 위한 영업 노력에 집중하는 것이 포함됩니다. 이 회사의 지원 치료 서비스와 원격 환자 모니터링은 매출 성장과 시장 점유율 확대에 기여하고 있습니다. 40개 이상의 프로그램을 시행 중인 모디브케어는 2025년 이후에도 의미 있는 매출 성장을 기대하고 있습니다. 메디케이드 재결정 및 계약 믹스의 변화라는 어려움에도 불구하고 2024년 재무 목표를 달성할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
모디브케어(MODV)는 미래의 수익성과 운영 효율성을 염두에 두고 어려운 분기를 헤쳐나가고 있습니다. 2024년 재무 목표를 향해 나아가는 모디브케어의 현재 상황과 미래 전망에 대해 더 깊이 이해할 수 있는 인베스팅프로의 주요 인사이트를 살펴봅시다.
InvestingPro 데이터에 따르면 시가 총액은 3억 8,326만 달러로 의료 서비스 부문에서 적당한 규모를 나타냅니다. 최근의 어려움에도 불구하고 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 플러스 6.93%로, 비즈니스 모델의 탄력성이 어느 정도 회복되었음을 반영합니다. 그러나 같은 기간의 P/E 비율 (조정)은 -4.99로 투자자들이 회사의 현재 수익과 미래 수익성에 대해 우려하고 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁 중 두 가지 점이 눈에 띕니다. 첫째, 모디브케어는 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있으며, 이는 특히 선순위 무담보 채권을 리파이낸싱하는 과정에 있기 때문에 투자자에게 중요한 고려 사항입니다. 둘째, 회사가 현금을 빠르게 소진하고 있지만 분석가들은 모디브케어가 올해 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 회사가 비용을 통제하고 매출 성장을 활용한다면 턴어라운드의 신호탄이 될 수 있습니다.
모디브케어의 재무 상태와 주식 성과에 대한 추가 인사이트를 제공하는 5가지 InvestingPro 팁이 추가로 제공된다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 정보에 입각한 투자 결정을 내리고자 하는 독자에게 이 팁은 매우 유용할 수 있습니다. 이러한 팁과 더 심층적인 분석에 액세스하려면 https://www.investing.com/pro/MODV 를 방문하고 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받는 것을 잊지 마세요.
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