는 2024년 1분기 재무 실적을 발표하면서 총 거래량이 작년 같은 분기에 비해 5% 감소한 혼조세를 보였다고 밝혔습니다. 거래량 감소에도 불구하고 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 9% 증가하여 7,400만 달러에 달했습니다.
희석 주당 순이익은 전년 동기 대비 56% 감소한 0.35달러로 크게 감소한 반면, 조정 핵심 주당 순이익은 2% 소폭 증가한 1.19달러를 기록했습니다. 회사의 부채 중개 규모는 전년 대비 40% 급증하며 견조한 성장세를 보였으며, 비다중 자산으로의 전환이 두드러졌습니다. 워커앤던롭의 서비스 포트폴리오는 전년 대비 6% 성장한 1,320억 달러로 서비스 수수료도 6% 증가했습니다.
주요 테이크아웃
- 총 거래량은 전년 대비 5% 감소했습니다.
- 희석 주당 순이익은 0.35달러로 56% 감소한 반면, 조정 핵심 주당 순이익은 2% 증가한 1.19달러를 기록했습니다.
- 조정 EBITDA는 9% 증가한 7,400만 달러를 기록했습니다.
- 부채 중개 거래량은 40% 증가했으며, 비다중 자산에서 상당한 비중을 차지했습니다.
- 회사는 2024년에 은행들이 4,000억 달러 이상의 대출을 요청할 것으로 예상하고 있으며, 패니매와 프레디 맥의 리파이낸싱 가능성도 있습니다.
- 워커 앤 던롭 어포더블 에퀴티는 1분기 1,800만 달러의 수익을 올렸습니다.
- 전체 서비스 포트폴리오는 6% 증가한 1,320억 달러로, 서비스 수수료도 그에 상응하는 수준으로 증가했습니다.
- 2024년에는 모금 및 처분 활동이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 비현금 MSR 수익으로 인해 순이익은 720만 달러 감소했습니다.
- 총 4,600만 달러에 달하는 대출 2건이 프레디 맥과의 면책 계약으로 전환되었습니다.
- 사기의 증거가 있는 대출에 대해 2백만 달러의 손실 충당금을 인식했습니다.
회사 전망
- 워커앤던롭은 2024년에 배치 수수료가 상승하여 현금 수익과 조정 EBITDA가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 워커앤던롭은 GSE, HUD, 자본 시장, 투자 영업 부문에서 시장 점유율을 높일 수 있는 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
- 신용 추세는 연체율이 소폭 상승하는 등 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 총 거래량 감소와 희석 주당 순이익의 큰 폭 하락.
- 비현금성 MSR 수익이 순이익 감소로 이어졌습니다.
- 사기 대출로 인한 손실 충당금과 추가 비용 발생이 예상됩니다.
긍정적 하이라이트
- 조정 EBITDA와 채권 중개 거래량은 플러스 성장을 보였습니다.
- 서비스 및 자산 관리 사업이 EBITDA 강세에 기여했습니다.
- 워커앤던롭 어포더블 에쿼티는 상당한 규모의 펀드를 청산한 후 수익이 회복될 것으로 예상합니다.
미스
- 조정 핵심 주당순이익은 소폭 증가했지만 희석 주당순이익의 감소를 상쇄하지는 못했습니다.
- 전반적으로 긍정적인 전망에도 불구하고 Walker & Dunlop 어포더블 에쿼티의 총 수익은 소폭 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 윌리 워커는 GSE와의 리더십 유지와 HUD 사업 확장에 대해 논의했습니다.
- 전략적 거래를 위한 브릿지 론을 제공할 의향이 있습니다.
- 워커앤던롭 인베스트먼트 파트너스(WDIP)를 브릿지 대출 기회에 활용할 예정입니다.
- 이 회사는 대출 재매입과 관련하여 패니 매(Fannie Mae) 및 프레디 맥(Freddie Mac)과 협력해 왔습니다.
요약하자면, 워커앤던롭의 2024년 1분기 실적 발표는 거래량과 주당 순이익에서 어려움을 겪고 있지만 조정 EBITDA와 채권 중개 부문에서 성장세를 보이고 있는 회사의 모습을 반영했습니다. 특히 서비스 및 자산 관리 부문의 미래를 낙관하고 있으며, 다양한 부문에서 시장 점유율을 확대할 수 있는 잠재력이 있다고 보고 있습니다. 비현금 수익과 사기성 대출 충당금에 대한 일부 우려에도 불구하고, 워커앤던롭은 전략적 거래와 자본 배치에 중점을 두고 내년에 기회를 활용할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
인베스팅프로 인사이트
(WD)는 최근 실적에서 흥미로운 재무 역학 관계를 보여주었습니다. 시가총액 31억 7천만 달러의 이 회사는 2023년 4분기 기준 주가수익비율 29.71, 지난 12개월 조정 주가수익비율 30.37로 높은 수익 배수로 거래되고 있습니다. 이는 투자자들이 회사의 향후 수익 성장에 대해 높은 기대치를 가지고 있음을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 회사가 6 년 연속 배당금을 인상하여 주주에게 보상을 해온 역사를 가지고 있으며, 이는 현재 배당 수익률 2.76 %에 반영되어 있음을 강조합니다. 이러한 꾸준한 배당금 인상은 특히 안정적인 수익 흐름이 중요시되는 환경에서 인컴 중심의 투자자들에게 매력적으로 다가갈 수 있습니다. 또한 애널리스트들은 2024년 1분기에 보고된 워커앤던롭의 긍정적인 조정 EBITDA 성장률과 일치하는 올해 수익성을 예측하면서 회사의 수익성에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
총 거래량 감소에도 불구하고 워커앤던롭의 주가는 지난 한 해 동안 50.8%의 주가 총수익률을 기록하며 높은 수익률을 보여 투자자들의 강한 신뢰를 받고 있습니다. 이러한 성과는 조정 상각전 영업이익(EBITDA)의 성장과 함께 비즈니스 모델의 탄력성을 시사합니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해 인베스팅프로는 워커앤던롭에 대한 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 독자는 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받을 수 있습니다. 워커앤던롭은 종합적인 투자 평가를 위해 이용할 수 있는 7가지 InvestingPro 팁을 추가로 제공합니다.
워커앤던롭의 재무 상태와 미래 잠재력에 대한 전체 그림을 이해하고자 하는 투자자는 특히 2024년 5월 2일에 있을 회사의 다음 실적 발표일에 대비하여 이러한 InvestingPro 인사이트와 팁을 고려하는 것이 도움이 될 것입니다.
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