STAG Industrial(뉴욕증권거래소: STAG)은 2024년 1분기의 강력한 운영 실적을 발표하며 전략적 성장과 운영상의 성공을 거두었다고 밝혔습니다. 이 회사는 전년 대비 주당 핵심 운영 자금(FFO)이 7.3% 증가했으며 11억 달러를 보유하여 견고한 유동성을 유지했다고 밝혔습니다. 이번 실적 발표에서는 신시내티에 위치한 70만 평방피트 규모의 창고와 켄터키주 루이빌에 위치한 59만 평방피트 규모의 대형 시설 등 중요한 부동산을 인수한 사실을 강조했습니다. 최근 금리가 급등하여 향후 인수에 영향을 미칠 가능성이 있음에도 불구하고 STAG Industrial은 올해 가이던스를 유지하고 있으며 투자 파이프라인과 시장 임대료 성장에 대한 확신을 유지하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- STAG Industrial은 포트폴리오에 대해 한 자릿수 중반의 시장 임대료 성장을 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 신시내티의 창고와 켄터키주 루이빌의 시설 등 중요한 인수를 마무리했습니다.
- 사우스 캐롤라이나와 탬파에서 120만 평방피트 이상의 개발 프로젝트가 진행 중입니다.
- 주당 핵심 FFO는 7.3% 증가했으며 배당금 후 현금 흐름으로 2,950만 달러를 보유했습니다.
- 레버리지는 낮은 수준을 유지하고 있으며 유동성은 11억 달러로 견고합니다.
- 총 430만 평방피트에 달하는 29건의 임대를 시작했습니다.
- 동일 매장 현금 NOI는 분기 동안 7.1% 증가했습니다.
- 4억 5천만 달러의 고정금리 선순위 무담보 어음에 대한 어음 매입 계약을 체결했습니다.
- 2억 달러의 기간 대출이 리파이낸싱되었으며, 신용 손실은 최소화되었습니다.
- 최근의 금리 급등은 향후 인수에 영향을 미칠 수 있지만, 회사는 탄탄한 투자 파이프라인을 보유하고 있습니다.
회사 전망
- STAG Industrial은 최근 금리 급등으로 인한 잠재적 영향에도 불구하고 올해 가이던스를 유지하고 있습니다.
- 이 회사는 올해 인수 가이던스 범위 내에 있을 것으로 예상하지만, 고금리 환경이 지속될 경우 가이던스가 낮아질 수도 있습니다.
- 양호한 수익을 위해 리스 리스크를 감수할 수 있으며, 이러한 거래에 대한 추가 수익이 필요합니다.
- 신용 손실 가이던스는 올해 50 베이시스 포인트를 유지하며 포트폴리오 전반에 걸쳐 큰 어려움은 없을 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 2024년과 2025년의 예상 인도량은 이전 예상보다 낮습니다.
- 시장의 변동성과 최근의 금리 급등은 STAG Industrial의 파이프라인 성장에 영향을 미칠 수 있습니다.
강세 하이라이트
- 물류 기업과 3PL 수요는 여전히 강세를 보이고 있으며, 대형 박스 임대가 소폭 증가했습니다.
- 임대료와 에스컬레이터는 평균 3.5% 범위에서 강세를 유지하고 있습니다.
- 회사는 각각 5% 중반대, 7% 캡, 6% 중반대의 예상 수익률을 가진 개발 프로젝트에 1억 1,800만 달러의 자본을 투입했습니다.
미스
- 공급 과잉 시장에서 올해 말과 내년까지 공실이 최고조에 달할 것으로 예상하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 신규 인수 및 계약은 수익률이 더 높을 것으로 예상됩니다.
- 임차인의 의사 결정 일정이 길어지면서 기업 사무실로 전환되는 추세입니다.
- 공급, 금리, 예상 수요에 대한 확신과 같은 요인으로 인해 의사 결정이 부동산 관리자에게로 다시 옮겨질 수 있습니다.
STAG Industrial은 인수 및 개발에 대한 전략적 접근 방식을 통해 부동산 시장의 복잡성을 지속적으로 탐색하고 있습니다. 1분기 실적은 거시경제적 어려움 속에서도 회복탄력성과 적응력을 보여줬습니다. STAG Industrial은 앞으로도 포트폴리오와 투자 기회를 신중하게 관리하여 주주 가치를 극대화하기 위해 최선을 다할 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
의 최근 수익 보고서는 성장뿐만 아니라 주주들에게 지속적으로 보답하는 회사의 모습을 보여줍니다. 2023년 4분기 기준 시가총액 63억 8,000만 달러, 지난 12개월 동안 7.68%의 매출 성장을 기록한 STAG는 변동성이 큰 시장에서 투자자들이 안심할 수 있는 꾸준한 실적을 보여주고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 STAG의 재무 건전성에 대한 추가 정보를 제공합니다. 이 회사는 13년 연속 배당금을 인상하며 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬습니다. 이는 주가수익비율이 35.28로 회사의 높은 수익 배수를 고려할 때 특히 주목할 만하며, 이는 향후 수익 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 시사합니다. 또한 STAG의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 지속적인 운영과 투자를 뒷받침할 수 있는 탄탄한 대차대조표를 보여주고 있습니다.
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InvestingPro 공정가치 추정치는 30.06달러로, 진입 시점을 찾거나 주식의 현재 가치를 고려하는 투자자에게 도움이 될 수 있습니다. 다음 실적 발표일은 2024년 7월 24일로 예상되는 가운데, 투자자들은 STAG가 성장 궤도를 유지하고 시장 변동 속에서 주주 가치를 지속적으로 제공할 수 있을지 주목할 것입니다.
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