자동차 딜러에게 금융 프로그램을 제공하는 Credit Acceptance Corporation(티커: CACC)은 2024년 1분기 실적을 발표하며 혼재된 재무 성과를 나타냈습니다. 회사의 조정 순이익은 1억 1,700만 달러로 8% 감소했으며, 조정 주당 순이익은 작년 같은 기간에 비해 4% 감소한 9.28달러를 기록했습니다. 대출 포트폴리오의 예상 회수율과 순현금 흐름이 감소했음에도 불구하고 신용 승인은 단위 및 달러 규모에서 상당한 성장을 경험했으며 포트폴리오 규모는 사상 최고치를 기록했습니다. 또한 소비자 대출의 초기 스프레드가 증가하고 최근 파이낸싱 및 어음의 이자율 상승으로 인해 평균 부채 비용이 증가했다고 보고했습니다.
주요 요점
- 조정 순이익은 8% 감소한 1억 1,700만 달러, 조정 주당 순이익은 4% 감소한 9.28달러를 기록했습니다.
- 대출 포트폴리오의 예상 회수율과 순현금흐름은 감소세를 보였습니다.
- 단위와 달러 규모는 각각 24.1%와 20.2% 증가했습니다.
- 대출 포트폴리오의 평균 잔액은 GAAP 및 조정 기준으로 12%에서 15% 증가했습니다.
- 소비자 대출 배정의 초기 스프레드는 21%에서 22%로 증가했습니다.
- 평균 부채 비용은 파이낸싱 및 어음 이자율 상승으로 인해 5%에서 7%로 증가했습니다.
- 주식 환매로 인해 보통주 발행 주식이 6% 감소했습니다.
회사 전망
- 크레딧 어카운트의 대출 포트폴리오 규모는 역사상 가장 큰 규모로 성장 잠재력을 시사합니다.
- 회사는 경쟁 환경에도 불구하고 내부 운영에 계속 집중하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 예상 회수율의 하락으로 대출 순현금 흐름에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
- 2020년부터 2022년 사이에 할당된 소비자 대출의 예상 수익성이 예상보다 낮았습니다.
강세 하이라이트
- 단위 및 달러 규모의 성장은 Credit Acceptance의 금융 프로그램에 대한 강력한 시장 입지와 수요를 나타냅니다.
- 이 회사는 소비자 대출 배정의 초기 스프레드를 성공적으로 늘려 수익성 마진을 개선했습니다.
미스
- 조정 순이익과 주당 순이익은 모두 전년도 1분기에 비해 감소했습니다.
- 2022년 대출 빈티지 예상 회수율은 업계 전반의 어려움을 반영하여 5.4% 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 켄 부스 CEO는 경쟁 환경에는 큰 변화가 없다고 언급하며, 4월 거래량 둔화의 원인을 더 까다로운 거래처 때문이라고 말했습니다.
- 또한 부스는 경쟁사의 시장 철수는 일반적으로 중요한 결정이며, 빠르게 되돌릴 가능성이 낮기 때문에 크레딧 어필먼트에 유리할 수 있다고 언급했습니다.
- 주식 환매와 관련하여 부스는 2023년 말에 상당한 규모의 자본을 조달하여 환매를 할 수 있었다고 설명했습니다.
- 2022년 대출 빈도와 관련하여 부스는 대출 경쟁 기간, 차량 가치의 최고치, 서브프라임 소비자에 대한 인플레이션의 영향 등 대출 실적에 영향을 미치는 업계 전반의 현상을 지적했습니다.
크레딧 어카운트 코퍼레이션의 1분기 실적은 자동차 금융 업계의 도전과 기회를 반영합니다. 회수율과 수익성 추정치에서 역풍을 맞고 있지만, 대출 규모와 전략적 재무 관리의 성장은 비즈니스 모델의 회복력을 보여줍니다. 투자자와 이해관계자들은 경쟁 및 거시경제 환경을 헤쳐나가는 Credit Acceptance의 성과를 지속적으로 모니터링할 것입니다.
InvestingPro 인사이트
2024년 1분기 실적 보고서에는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 미묘한 그림이 담겨 있습니다. 이러한 결과에 대한 추가적인 맥락을 제공하기 위해 몇 가지 실시간 지표와 인베스팅프로 팁을 고려해 보겠습니다:
인베스팅프로 데이터:
- 시가총액은 62억 8천만 달러로, 회사의 규모와 시장에서의 입지를 나타냅니다.
- 주가수익비율(조정)은 21.84로, 투자자들은 지난 12개월 동안의 수익과 비교하여 주식의 밸류에이션이 합리적이라고 생각할 수 있습니다.
- 2024년 1분기 매출 성장률(분기별)은 -10.81%로, 수익 보고서에서 강조된 몇 가지 문제를 반영하고 있습니다.
인베스팅프로 팁:
1. 신용 수용의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 불확실한 시장 상황에서 어느 정도 안정성을 제공 할 수있는 견고한 유동성 포지션을 시사합니다.
2. 애널리스트들은 올해도 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있으며, 이는 회사의 과거 실적과 일치하며 장기 전망을 바라보는 투자자에게 안심할 수 있습니다.
InvestingPro에서 도출한 이러한 인사이트는 Credit Acceptance의 재무 상태와 향후 전망에 대한 스냅샷을 제공합니다. 수익성을 유지하고 유동성을 효과적으로 관리하는 회사의 능력은 투자 결정에 영향을 미칠 수 있는 핵심 요소입니다.
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