열 관리 솔루션 분야의 글로벌 리더인 젠텀은 2024년 1분기에 어려운 자동차 환경에도 불구하고 약 5억 3천만 달러의 자동차 신규 사업 수주 기록을 세우며 견조한 실적을 달성했습니다. 이 회사의 열 쾌적성, 마사지 및 요추 솔루션은 견적 견적의 80%를 차지하며 제품에 대한 강력한 수요를 입증했습니다. 또한 젠텀은 비용 절감과 생산성 향상에 힘입어 매출 총이익률이 전년 대비 개선되는 성과를 거두었습니다.
젠텀은 클라이밋센스 프로젝트에 대한 제너럴 모터스와의 파트너십을 인정받아 오토모티브 뉴스 PACE 혁신 파트너십 상을 수상했습니다. 젠텀의 의료 사업도 중국에서 새로운 파트너십을 체결하고 고객을 추가하는 등 성장세를 보였습니다. 젠텀은 2020년부터 2024년까지 연평균 매출 성장률이 14% 이상으로 관련 시장의 경차 생산량 증가율을 상회할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 젠텀은 2024년 1분기에 5억 3,000만 달러의 신규 자동차 사업 수주를 기록했습니다.
- 비용 절감과 생산성 향상으로 총 마진율이 전년 대비 개선되었습니다.
- 젠텀은 클라이밋센스로 제너럴 모터스와 함께 오토모티브 뉴스 PACE 혁신 파트너십 어워드를 수상했습니다.
- 의료 사업은 새로운 파트너십과 중국 내 21개의 신규 병원 고객을 확보하며 확장되었습니다.
- 2020년부터 2024년까지 예상되는 연평균 매출 성장률은 14% 이상입니다.
회사 전망
- 젠텀은 2024년 예상 매출을 15억 달러에서 16억 달러로 재확인했습니다.
- 예상 조정 EBITDA 마진율은 12.5%에서 13.5% 사이로 예상됩니다.
- 실효 세율은 26%에서 29% 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 자본 지출은 6,500만 달러에서 7,500만 달러 사이로 예상됩니다.
- 회사는 강력한 현금 포지션과 낮은 순 레버리지 비율을 유지하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 제품 매출은 1분기에 2% 감소했으며, 환율 영향을 조정하면 1% 감소했습니다.
- 자동차 부문 매출은 일부 제품군의 성장이 다른 제품군의 감소로 인해 상쇄되어 보합세를 유지했습니다.
상승세 하이라이트
- 필터플로와 아스토패드의 판매 증가에 힘입어 의료 부문 매출이 증가했습니다.
- 조정 EBITDA는 전년도 4,200만 달러에서 4,400만 달러로 증가했습니다.
- 1분기 조정 EBITDA 비율은 12.2%로 80bp 개선되었습니다.
- 회사는 성장에 적합한 이니셔티브가 마진 개선에 기여하고 있다고 확신합니다.
미스
- 총 마진율의 증가에도 불구하고 전년 동기 대비 마이너스를 기록했습니다.
Q&A 주요 내용
- 2분기 조정 EBITDA 비율은 1분기와 비슷할 것으로 예상됩니다.
- 연간 가이던스에 따라 하반기에 더 높은 EBITDA 비율이 예상됩니다.
- 성장에 적합한 조치를 통해 2026년까지 목표 절감액의 75%를 달성할 것으로 예상됩니다.
- 젠텀은 여러 고객사와 활발한 논의를 진행 중이며, 이에 대한 관심이 높아지고 있습니다.
- 젠텀은 열 및 공압 컴포트 솔루션의 최대 독립 공급업체로서의 입지를 언급하며 미래를 낙관하고 있습니다.
젠텀(THRM)의 2024년 1분기는 상당한 신규 사업 수주와 성장을 견인할 것으로 예상되는 전략적 이니셔티브를 통해 올해 긍정적인 분위기를 조성했습니다. 클라이밋센스 프로젝트와 맞춤 성장 프로그램에서 알 수 있듯이 혁신과 효율성에 중점을 둔 젠템은 자동차 및 의료 부문에서 좋은 입지를 구축했습니다. 자동차 매출의 정체와 제품 매출의 소폭 감소와 같은 몇 가지 어려움에도 불구하고, 탄탄한 재무 상태와 명확한 성장 궤적을 바탕으로 전반적인 전망은 여전히 낙관적입니다. 젠텀의 경영진은 회사의 전략적 방향과 고객과 주주 모두에게 가치를 제공할 수 있는 능력에 대한 자신감을 표명했습니다.
인베스팅프로 인사이트
2024년 1분기 젠텀(THRM)의 최근 실적은 역동적인 자동차 시장에서 젠텀의 회복력과 전략적 민첩성을 보여줍니다. 기록적인 신규 사업 수주와 의료 부문에서의 성장은 젠텀의 탄탄한 운영 역량과 혁신에 대한 집중력을 보여줍니다.
2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 21.95%의 괄목할 만한 매출 성장을 기록한인베스팅프로 데이터 지표는 이러한 긍정적인 추세를 반영하며 회사의 강력한 영업 성과를 입증하고 있습니다. 현재 34.82의 주가수익비율은 젠텀의 수익 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 나타냅니다. 또한 23.93%의 견고한 매출 총이익률은 비용 절감과 생산성 향상으로 인한 매출 총이익률 개선과 일치합니다.
인베스팅프로 팁 중 경영진이 적극적으로 자사주 매입에 참여하고 있다는 점은 회사의 가치와 미래 전망에 대한 믿음을 나타내는 신호일 수 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 또한 분석가들은 젠텀이 올해 수익을 낼 것으로 예측하고 있는데, 이는 회사의 낙관적인 전망과 일치하며 2024년 가이던스를 재확인한 것입니다.
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