2024년 1분기에 Taylor Morrison(NYSE: TMHC)은 예상치를 뛰어넘는 판매 활동과 24%의 견고한 매출 총이익을 달성하며 강력한 재무 성과를 보고했습니다. 이 회사는 순 판매 주문이 전년 동기 대비 29% 증가했으며 2,731채의 주택을 인도했습니다. 그 결과 주당 순이익(EPS)은 1.75달러, 주당 장부가치는 14% 증가했습니다. 또한 연간 가이던스를 상향 조정하여 평균 60만 달러에서 61만 달러 사이의 가격으로 약 12,500채의 주택을 인도할 것으로 예상하고 있습니다. 이 회사의 전략적 성장에는 파이엇 빌더스로부터 약 1,500채의 주택 건설 부지를 인수하여 인디애나폴리스 시장에 진출한 것이 포함되며, 이는 즉시 포트폴리오에 추가되었습니다.
주요 테이크아웃
- Taylor Morrison은 전년 대비 순 판매 주문이 29% 증가했다고 보고했습니다.
- 이 회사는 2,731채의 주택을 인도했으며 총 마진은 24%였습니다.
- 주당순이익은 1.75달러를 기록했으며, 주당 장부가액은 14% 증가했습니다.
- 연간 가이던스도 상향 조정되어 약 12,500채의 주택을 인도할 것으로 예상됩니다.
- 테일러 모리슨은 전략적 인수를 통해 인디애나폴리스 시장에 진출했습니다.
- 이 회사는 2025년부터 연간 10% 이상의 주택 완공 성장을 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- Taylor Morrison은 일관되게 10% 중반에서 높은 자기자본 수익률을 목표로 합니다.
- 올해 토지 매입 및 개발에 23억~25억 달러를 투자할 계획입니다.
- 2025년까지 200개 이상의 새로운 커뮤니티를 개설할 계획입니다.
- 회사의 부지 재고는 74,182개의 주택 건설 부지로, 향후 60~65%의 점유율을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 첫 주택 구매자들이 금리 상승과 가격 압박에 민감하게 반응하고 있습니다.
- 2분기에는 저마진 부문에 대한 매출 집중도가 높아져 매출 총이익의 연속적인 감소가 예상됩니다.
- 회사는 초보 구매자를 위한 인센티브를 계속 사용하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 테일러 모리슨의 주택 건설 부지에 대한 언더라이팅 총 마진은 지난 4년 동안 200 베이시스 포인트 이상 개선되었습니다.
- 회사의 탄탄한 대차대조표와 재무 유연성은 올해 3억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 뒷받침합니다.
- 인디애나폴리스의 Pyatt Builders 인수는 포트폴리오에 즉시 추가될 것으로 예상됩니다.
미스
- 이번 실적 발표에서는 중대한 실수가 보고되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 부지 비용 상승의 영향과 토지 가치 상승으로 이를 상쇄하기 위한 전략에 대해 논의했습니다.
- 회사는 자체 개발을 위한 장부 외 자본의 비용과 가용성에 대해 언급했습니다.
- 경제성 문제에도 불구하고 시장 건전성이 지속되면서 플로리다에서 Taylor Morrison의 실적은 강세를 보였습니다.
요약하면, 2024년 1분기에 Taylor Morrison은 매출과 수익성이 크게 성장하며 견고한 실적을 달성했습니다. 이 회사는 전략적 인수를 통해 지속적으로 사업을 확장하고 통제된 로트 재고를 늘리는 데 주력할 준비가 되어 있습니다. 시장 상황, 특히 첫 주택 구매자들의 어려움에도 불구하고 Taylor Morrison은 전략적 방향과 재무 전망에 대한 확신을 가지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
테일러 모리슨(NYSE: TMHC)은 2024년 1분기에 주목할 만한 성과를 거두었으며, 회사의 긍정적인 궤적을 보여주는 강력한 재무 보고서를 발표했습니다. InvestingPro의 최신 지표를 반영한 Taylor Morrison의 시가총액은 59억 4,000만 달러, 주가수익비율(P/E)은 7.97로, 동종 업계에 비해 낮은 수익 배수로 거래되고 있음을 시사합니다. 이는 회사의 매력적인 밸류에이션을 강조하는 InvestingPro 팁과도 일치합니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 24.32%로 최근 분기의 매출 총이익률 24%와 거의 일치하여 회사의 지속적인 수익성을 강조합니다. 또한 지난 6개월 동안 테일러 모리슨의 주식은 총 40.41%의 수익률로 큰 폭의 가격 상승을 경험했으며, 이는 회사의 성장 전망에 대한 시장의 강한 신뢰를 나타냅니다.
InvestingPro 팁에 따르면 지난 12개월 동안 테일러 모리슨은 수익을 냈으며 분석가들은 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재무 안정성과 잠재적 인 시장 변동을 탐색 할 수있는 능력을 제공합니다.
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