글로벌 업스트림 업계는 인수합병(M&A) 활동이 크게 증가할 것으로 예상되며, 올해 남은 기간 동안 약 1,500억 달러의 거래가 이루어질 것으로 전망됩니다. Rystad Energy의 애널리스트들은 이미 잘 정립된 페름기 분지 외의 미국 셰일 플레이로 초점이 옮겨갈 것으로 예측합니다.
올해까지 글로벌 업스트림 부문의 M&A 활동은 640억 달러를 넘어섰으며, 그 중 상당 부분이 미국 셰일 지역을 중심으로 이루어졌습니다. 특히 북미 지역은 이러한 거래의 중심지로, 1분기에 전 세계 전체의 83%에 해당하는 540억 달러에 가까운 금액을 차지했습니다. 이러한 추세는 앞으로도 계속될 것으로 예상되며, 북미가 업계 통합을 주도할 것으로 보입니다.
텍사스 서부와 뉴멕시코 남동부에 걸쳐 있는 페르미안 분지는 이러한 거래의 주요 타깃이 되어 왔습니다. 그러나 이제는 상당한 투자 기회를 제공하는 다른 셰일 지역으로 관심을 돌리고 있습니다. 특히, 현재 시장에 나와 있는 비퍼미안 자산은 약 410억 달러에 달하며, 여기에는 노스다코타에 있는 엑슨모빌(NYSE:XOM)의 바켄 포트폴리오 매각 가능성도 포함됩니다.
전 세계적으로 1분기에는 이 부문의 거래가 전년 동기 대비 145% 증가하여 640억 달러에 달했으며, 이는 2019년 이후 최고 수치입니다. 미국 외 지역에서는 1분기 거래액이 105억 달러로 전년 동기 대비 5% 증가하며 견조한 거래 속도를 유지했습니다. 특히 가스 생산 자원이 이 기간 동안 매매된 전체 석유 및 가스 생산 자산의 약 66%를 차지했습니다.
리스타드 에너지의 업스트림 연구 담당 부사장인 아툴 레이나는 이 분야에 대한 지속적인 관심을 강조하며, "...인수 욕구가 여전히 강하기 때문에 거래에 굶주린 플레이어들이 (퍼미안) 분지 밖에서 인수를 모색하고 있다"고 말했습니다. 향후 북미 거래 파이프라인에서 비퍼미안 자산이 중심이 되는 권력 이동이 일어날 수 있습니다."
기업들이 미국 전역의 다른 수익성 높은 셰일 플레이를 활용하기 위해 노력함에 따라 퍼미안 분지에서 벗어난 이러한 초점의 변화는 업스트림 부문 내 투자 지평이 넓어지고 있음을 나타냅니다.
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