헬로프레시 SE(HFG)는 2024년 1분기 실적에서 즉석식품(RTE) 부문의 괄목할 만한 성장과 밀키트 사업 부문의 감소로 인해 엇갈린 실적을 발표했습니다. 그룹 매출은 21억 유로를 기록하며 3.8%의 고정 환율 성장률을 달성했습니다. 헬로프레시는 주문 감소에도 불구하고 조정 EBITDA가 플러스를 기록하고 기여 마진도 견고하게 유지하면서 사상 최고 분기 순익을 달성했습니다. 이 회사는 특히 미국과 해외에서 비용 효율성을 높이고 RTE 운영을 확장하는 데 주력하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 2024년 1분기 헬로프레시의 그룹 매출은 21억 유로를 기록했으며, 불변 통화 기준 3.8%의 성장률을 기록했습니다.
- 즉석식품 부문은 불변 통화 기준으로 56% 급증했습니다.
- 밀키트 부문은 불변 통화 기준으로 7%의 매출 감소를 경험했습니다.
- 조정 EBITDA는 1,700만 유로, 기여 마진은 25.2%의 플러스를 기록했습니다.
- 2024년 1분기 주문 건수는 3,200만 건으로 전년 대비 2.6% 감소했습니다.
- 평균 주문 금액은 고정 통화 기준으로 6.5% 증가했습니다.
- 북미와 해외 매출은 각각 4.6%와 2.3% 증가했습니다.
- 마케팅 비용은 RTE 확대와 마케팅 예산 조정으로 인해 증가했습니다.
- 2분기에는 성장세가 둔화될 것으로 예상되지만, 연간 전망치는 2%에서 8%의 불변 통화 기준 매출 성장을 유지할 것으로 예상합니다.
회사 전망
- 헬로프레시는 고객 생애 가치를 개선하고 단위 경제성을 향상시키는 것을 목표로 합니다.
- 회사는 신규 시장에서 초기 소비자 수요를 창출하고 생산성과 마진을 높이기 위해 새로운 RTE 시설에서 임계치에 도달하는 데 주력하고 있습니다.
- 연간 고정 통화 기준 매출 성장률은 2%에서 8% 사이가 될 것으로 예상되며, 조정 EBITDA는 3억 5,000만 유로에서 4억 유로 사이가 될 것으로 전망됩니다.
- 2분기의 조정 EBITDA 마진은 5.5%에서 7%로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 밀키트 부문은 고정 통화 매출에서 7% 감소했습니다.
- 2023년 1분기에 비해 주문이 2.6% 소폭 감소했습니다.
- 특히 북미 지역에서 조달 및 조리 비용이 약 4% 포인트 증가했습니다.
강세 하이라이트
- RTE 부문은 순매출이 20억 유로를 돌파하며 큰 폭의 성장세를 보였습니다.
- 북미와 해외 시장에서 매출이 성장했습니다.
- 주문 처리 비용이 감소하여 RTE 식사 비중이 높아진 덕을 톡톡히 봤습니다.
미스
- 배달된 주문 건수가 소폭 감소했습니다.
- 밀키트 부문은 마이너스 성장을 기록하여 RTE 부문의 성공과 대조를 이뤘습니다.
Q&A 하이라이트
- 헬로프레시는 생애 가치가 높은 고객을 확보하기 위해 실험하고 있으며 예측 가능한 고객 행동을 관찰하고 있습니다.
- 미국 RTE 비즈니스는 전년 대비 약 50% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 2분기 밀키트 사업의 궤적이나 해외 부문 내 특정 지역 또는 브랜드의 성과에 대한 구체적인 세부 정보는 제공하지 않았습니다.
헬로프레시 SE는 2024년 1분기 실적 발표에서 알 수 있듯이 1분기에는 여러 가지 도전과 성공이 뒤섞인 한 해를 보냈습니다. 밀키트 부문은 침체기에 직면했지만, 회사의 RTE 비즈니스는 특히 미국 시장에서 견고한 성장세를 보였습니다. HelloFresh는 비용 효율성과 시장 확장에 중점을 두고 고객 유지율과 평생 가치를 향상시키기 위한 전략을 지속적으로 조정하고 있습니다. 헬로프레시는 사상 최대 분기 순매출과 플러스 조정 EBITDA를 달성하며 다음 분기에 대한 기대치가 낮아졌음에도 불구하고 올해 성장 목표를 달성할 수 있는 기반을 마련했습니다.
인베스팅프로 인사이트
헬로프레시 SE의 2024년 1분기 실적은 전통적인 밀키트 사업의 어려움 속에서도 즉석식품 부문이 가능성을 보여주며 기로에 서 있는 회사의 모습을 반영하고 있습니다. 인베스팅프로 데이터와 팁을 통해 회사의 재무 건전성과 주식 성과에 대해 더 깊이 이해할 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 헬로프레시의 시가총액은 12억 7천만 달러로, 높은 수익 배수가 주가수익비율 62.21에 반영되어 있습니다. 지난 12개월 동안 매출 성장률이 약간 감소했음에도 불구하고 매출 총이익률은 64.78%로 인상적인 수준을 유지하여 운영 수익성이 매우 높습니다. 그러나 주가는 지난 1년 동안 -73.25%의 총 수익률을 기록하며 상당한 변동성을 보였기 때문에 투자자들의 우려가 커지고 있습니다.
헬로프레시에 대한 두 가지 주요 투자 팁은 "인상적인 매출 총이익률"과 "낮은 수익 밸류에이션 배수에서 거래되고 있다"는 사실입니다. 이러한 인사이트는 이 회사가 현재 매출을 수익으로 전환하는 데 효율적이지만, 수익에 비해 주식이 저평가되어 있어 투자자에게 매력적인 진입 지점을 제공할 수 있음을 시사합니다.
이 인사이트 외에도 헬로프레시에는 12가지의 인베스팅프로 팁이 더 있으며, https://www.investing.com/pro/HLFFF 을 방문하여 확인할 수 있습니다. 헬로프레시의 재무 및 주식 분석에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있는 종합적인 도구 세트를 제공하는 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인받을 수 있습니다.
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