도이치뱅크(DBK)는 2024년 1분기 실적 발표에서 목표에 부합하는 실적을 달성하며 순조로운 출발을 알렸습니다. 이 은행은 78억 유로의 그룹 수익과 8.7%의 유형 자기자본 수익률을 발표했습니다. 조정 비용은 약 50억 유로로 통제되어 분기별 목표에 부합했습니다. 신용 손실 충당금이 4억 3,900만 유로로 증가했음에도 불구하고 도이체방크는 2025년 목표를 달성하기 위해 순조롭게 진행되고 있으며 주주 배당을 늘리는 데 주력하고 있습니다. 은행의 CET1 비율은 13.4%를 기록하여 안정적인 자본 상태를 반영했습니다.
주요 테이크아웃
- 그룹 수익은 78억 유로를 기록했으며 유형 자기자본 수익률은 8.7%를 기록했습니다.
- 조정 비용은 가이던스에 따라 약 50억 유로로 유지되었습니다.
- 신용 손실 충당금은 4억 3,900만 유로로 증가했지만 예상 범위 내에 있었습니다.
- CET1 비율은 13.4%로 견조했으며, 2024 회계연도에는 50%의 배당금 지급 비율을 목표로 하고 있습니다.
- 투자 은행의 수익은 전년 대비 13% 증가했으며, 자산 관리 부문은 941억 유로의 관리 자산을 기록했습니다.
회사 전망
- 도이치뱅크는 비이자 수익의 성장을 도모하고 헤징을 통해 순이자 수익의 하방을 제한하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 은행은 분기별 50억 유로, 연간 200억 유로의 비용 목표를 재확인했습니다.
- 신용 손실에 대한 충당금은 25~30 베이시스 포인트 범위의 높은 쪽이 될 것으로 예상됩니다.
- 은행은 2024 회계연도에 13.4%의 CET1 비율과 50%의 배당성향을 달성할 수 있을 것으로 확신합니다.
약세 하이라이트
- 순이자 이익은 회계 효과로 인해 1억 유로 감소했으며 향후 분기에도 기업은행에서 감소할 것으로 예상됩니다.
- 상업용 부동산 약세와 영업 잔고로 인해 신용 손실에 대한 대손충당금은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
- 프라이빗 뱅크의 순이자 마진은 비반복적인 일회성 효과와 베타 정상화의 영향으로 감소했습니다.
강세 하이라이트
- 투자 은행의 수익은 채권, 통화, 자문 서비스 부문의 견조한 실적에 힘입어 증가했습니다.
- 자산 관리 부문은 5%의 수익 증가와 사상 최대 관리 자산을 달성했습니다.
- 도이치뱅크는 2024년 은행 장부 순이자 이익이 6억 유로 감소할 것이라는 가이던스를 우호적인 요인에 힘입어 초과 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
미스
- 기업 은행의 수익은 전분기 대비 보합세를 보였으며 전년 동기 대비 5% 감소했습니다.
- 인플레이션 압력과 인력 투자 증가로 인해 조정 비용이 증가했습니다.
Q&A 하이라이트
- 은행은 지점 폐쇄, 앱 폐기, 인원 감축, 프로세스 간소화 등을 진행하고 있습니다.
- 하반기에 추가 자사주 매입 가능성이 있습니다.
- 도이치뱅크는 상업용 부동산 익스포저를 관리하고 있으며 대손충당금이 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
- 은행은 순이자 수익에 대해 자신감을 갖고 있으며 올해 300억 유로, 내년 320억 유로를 예상하고 있습니다.
도이치뱅크의 1분기 실적은 어려운 경제 환경 속에서도 성장과 비용 관리 사이의 균형을 잘 보여주고 있습니다. 도이치뱅크의 전략적 투자와 주주 가치에 대한 집중은 향후 재무 성과를 뒷받침할 것입니다. 안정적인 자본 상태와 사업부 전반의 견고한 비즈니스 성장을 바탕으로 도이체방크는 2024년의 남은 기간도 조심스럽게 낙관적으로 전망하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
2024년 1분기 실적에 반영된 바와 같이 도이치뱅크(DBK)는 올해 유망한 출발을 보였습니다. 은행의 재무 건전성과 투자 잠재력에 대해 더 깊이 이해하기 위해 인베스팅프로의 인사이트를 모았습니다. 이 은행의 시가총액은 351억 3천만 달러에 달하며, 지난 3년 동안 배당금을 꾸준히 늘린 것으로 보아 주주 환원에 대한 의지를 보여주었습니다. 이는 2024 회계연도에 50%의 배당성향을 목표로 하는 은행의 의도와도 일치합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 도이치뱅크는 2023년 4분기 말 기준 지난 12개월 동안 주가/장부 배수 0.45의 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 이는 은행의 주식이 장부가에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 가치 투자자의 관심을 끌 수 있습니다. 또한 은행의 주가수익비율도 6.83으로 낮아 수익에 비해 주가가 매력적으로 책정될 수 있음을 나타냅니다.
실적 측면에서 도이치뱅크는 지난 한 해 동안 64.01%의 주가 총수익률을 기록하며 높은 수익률을 기록했습니다. 지난 3개월 동안 25.51%의 수익률로 이러한 견고한 성과를 더욱 강조하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 도이체방크가 자본시장 업계에서 저명한 기업이며 애널리스트들은 올해 수익성이 좋을 것으로 예상하고 있어 은행의 전망에 좋은 징조라고 강조합니다.
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