글로벌 화학 대기업인 BASF SE(BASFY)는 2024년 1분기 매출이 12% 감소한 176억 유로를 기록했으며, 주요 원인으로 판매 가격 하락을 꼽았습니다. 매출 감소에도 불구하고 물량은 소폭 증가했으며 특별손익항목 차감 전 EBITDA는 27억 유로로 전년 대비 소폭 감소했지만 애널리스트의 예상치를 상회했습니다. BASF의 올해 전망은 여전히 안정적이며, EBITDA가 80억 유로에서 86억 유로 사이로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- BASF는 2024년 1분기 매출액이 176억 유로로 12% 감소했는데, 이는 주로 판매 가격 하락으로 인한 것이며, 물량은 0.5% 증가했습니다.
- 특별손익항목 차감 전 EBITDA는 27억 유로로 전년 동기 대비 소폭 하락했지만 애널리스트 컨센서스를 상회했습니다.
- 2024년에 대한 회사의 전망은 변함이 없으며, 특별손익항목 차감 전 EBITDA는 80억 유로에서 86억 유로 사이로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 제품 믹스의 변화로 화학 제품 매출은 감소했지만 특히 카놀라, 대두, 면화 등 종자 매출이 증가하면서 마진이 개선되었습니다.
- BASF는 2026년 말까지 연간 7억 유로를 절감할 것으로 예상하고 비용 절감 조치에 집중하고 있습니다.
- 중국 베르분트 프로젝트는 2026년까지 잉여현금흐름이 플러스가 될 것으로 예상됩니다.
- 또한 에너지 비용 상승에 적응하고 CO2 배출량을 줄이기 위해 특히 기초 화학 제품 분야의 유럽 생산 네트워크를 조정할 계획입니다.
회사 전망
- 바스프는 2분기도 1분기와 비슷하게 견고하지만 극적인 개선은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 유럽에서 기초 화학 제품 사업을 간소화하고 내부 소비에 집중할 계획입니다.
- 새로운 이사회에서 향후 전략의 윤곽이 드러날 것입니다.
약세 하이라이트
- BASF는 주로 중국 시장으로 인해 배출 촉매제 판매량이 감소했습니다.
- 낮은 가격 수준과 중국 정부에 대한 불만을 고려할 때 구매 행동에 주의가 필요합니다.
- 화학 부문의 주식 실적은 중국 시장의 실적에 영향을 받아 하락했습니다.
강세 하이라이트
- 코팅 부문은 물량이 소폭 감소하는 데 그쳐 더 나은 발전을 보였습니다.
- 중국에서 화학 제품 생산이 견조하게 성장했으며 남미와 같은 지역에서도 긍정적인 역학 관계가 나타났습니다.
- 중국으로부터의 운임이 하락하여 조달 비용 협상이 진행되었습니다.
미스
- 물량은 소폭 증가했지만 전반적인 판매 가격 하락으로 인해 판매 수익이 감소했습니다.
- 2분기에는 계절적 요인으로 인해 농업 사업이 크게 기여하지 못할 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 유가가 원자재 비용에 미치는 영향에 대해 논의하고 완전한 가격 결정력이 부족하다는 점을 지적했습니다.
- 그들은 유럽 시장에 대한 조심스러운 낙관론과 화학 제품 생산량 증가에 대한 재고를 언급했습니다.
- 회사는 비용 절감 조치를 지속할 의사를 밝혔으며 향후 고정 비용이 낮아질 것으로 기대했습니다.
또한 바스프 경영진은 퇴임하는 마틴 브루더뮐러 이사회 의장에게 36년 동안 바스프에 재직하며 크게 기여한 것에 대해 감사를 표하는 시간을 가졌습니다. 다음 주요 기업 행사인 연례 주주총회가 발표되었으며, 2분기 실적 발표는 7월 26일로 예정되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
어려운 시장 환경을 헤쳐나가고 있는 바스프는 재무 지표와 전략적 이니셔티브를 통해 회복력을 입증했습니다. InvestingPro 데이터는 회사의 성과와 포지셔닝에 대한 미묘한 그림을 보여줍니다:
- 바스프의 시가총액은 488억 4,000만 달러로, 글로벌 화학 업계에서 중요한 위치를 차지하고 있음을 반영합니다.
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월을 기준으로 한 바스프의 주가수익비율(P/E)은 80.42로, 현재 투자자들이 1달러의 수익에 대해 지불할 의향이 있는 높은 수익 배수를 나타냅니다.
- 2023년 5월 초 기준 4.81%의 주목할 만한 배당 수익률은 같은 기간 3.35%의 높은 배당금 증가율과 함께 주주에게 가치를 환원하려는 BASF의 노력을 강조합니다.
BASFY에 대한 InvestingPro 팁은 투자자들이 매력적으로 느낄 수 있는 몇 가지 핵심 사항을 나타냅니다:
1. 33년 연속 유지된 안정적인 배당금 지급과 화학 업계에서 저명한 기업으로서의 입지를 입증하는 높은 주주 수익률로 인정받고 있습니다.
2. 애널리스트들은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상하고 있어 회사의 수익성에 대한 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.
BASF의 재무 및 전략적 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 독자를 위해 InvestingPro는 추가 통찰력을 제공합니다. BASFY에 대한 12가지 인베스팅프로 팁은 https://www.investing.com/pro/BASFY 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 유용한 팁으로 투자 전략을 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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