시장의 어려움에도 불구하고 Serica Energy Plc(SQZ.L)는 2023년 견고한 재무 성과를 달성하고 상당한 규모의 최종 배당금과 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다. 영국 내 사업에 주력하고 있는 이 회사는 석유와 가스의 균형 잡힌 생산량을 유지하며 일일 생산량이 40,000배럴을 넘어섰습니다. 탄탄한 대차대조표와 주주 환원을 위한 노력을 바탕으로 세리카 에너지는 탄소 배출량을 줄이고 탄소 집약도를 개선하여 환경 문제도 해결하면서 기대되는 벨린다 프로젝트를 포함하여 바쁜 시추 한 해를 준비하고 있습니다.
주요 요점
- 세리카 에너지는 주당 14p의 최종 배당금을 계획하고 있으며, 2023년 총 배당금은 주당 23p가 될 것입니다.
- 1,500만 파운드 규모의 자사주 매입 계획을 발표했습니다.
- 생산량은 하루 40,000 배럴을 넘어섰으며 매장량은 1억 4천만 배럴에 달합니다.
- 벨린다 프로젝트를 포함해 1억 9,500만 파운드 규모의 시추 프로그램이 진행 중이며, 순지출을 줄이기 위해 세금 공제를 받고 있습니다.
- 세리카 에너지의 세후 영업 현금 흐름은 2억 파운드에 달했으며, 배당금은 2억 파운드 이상 지급되었습니다.
- 회사의 현금 포지션은 4억 3,300만 파운드에서 2억 9,100만 파운드로 감소했으며, 자본 지출과 배당금 등 다양한 지출에 자금이 할당되었습니다.
- 세리카 에너지는 노르웨이에서 기회를 모색하고 있으며 영국에 집중하는 동시에 글로벌 기회에 열려 있습니다.
회사 전망
- 세리카 에너지는 올해 연간 생산량이 하루 45,000배럴 이상을 유지할 것으로 예상합니다.
- 2025년 생산량 예측은 현재 수준과 비슷합니다.
- 벨린다 프로젝트는 2026년에 첫 원유를 생산할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 2023년 원자재 가격 하락으로 2022년에 비해 수익이 감소할 것으로 예상됩니다.
- 영국의 세금 부담 증가에 대한 우려가 제기되었습니다.
- 노동당의 에너지 이익세 부과 입장으로 인해 영국 내 투자에 신중을 기하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 세리카 에너지는 탄탄한 대차대조표를 보유하고 있으며 2020년부터 배당금을 지급하고 있습니다.
- Tailwind 인수는 만족스러운 것으로 보이며 회사의 성장 전략과도 일치합니다.
- 하방 위험으로부터 보호하기 위해 헤지 전략이 마련되어 있습니다.
미흡
- 회사는 노르웨이에서의 기회에 대해 어떠한 결론도 내리지 않았습니다.
- 평가의 주요 지표인 순자산가치(NAV)에 대해 참고할 수 있는 간단한 배수가 없습니다.
Q&A 하이라이트
- 세리카 에너지는 안전하고 경험이 풍부한 탄화수소 생산업체가 되기 위해 최선을 다하고 있습니다.
- 회사는 M&A 기회를 적극적으로 검토하고 있지만 서두르지 않을 것입니다.
- 현재 새로운 CEO를 물색 중이며 6월 말 발표가 예정되어 있습니다.
- 머큐리아의 지배력에 대한 우려에 대해서는 머큐리아의 참여가 도움이 될 것이라며 해명했습니다.
세리카 에너지는 에너지 시장의 복잡성을 헤쳐나가는 과정에서 환경적 책임과 주주 수익률에 대한 약속은 여전히 확고합니다. 자본 배분과 성장을 위한 명확한 전략과 시장 리스크 관리에 대한 선제적인 접근 방식을 통해 세리카 에너지는 이해관계자에게 가치를 제공하는 궤도를 계속 이어나갈 것입니다.
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