ASM International NV(ASMI.AS)는 2024년 1분기에 6억 3900만 유로의 매출을 달성하여 가이던스 상단에 부합하는 견고한 재무 실적을 발표했습니다. 이 회사의 장비 매출은 주로 원자층 증착(ALD) 및 에피택시(Epi) 기술에 의해 주도되었습니다.
파운드리와 메모리 부문이 가장 높은 매출 기여도를 보였으며, 로직/파운드리 통합 부문은 전년 대비 감소했지만 4분기 대비 증가세를 보였습니다. 매출 총이익률은 중국 시장에서의 판매 호조에 힘입어 52.9%로 인상적인 상승세를 보였습니다.
분기 신규 수주는 6억 9,800만 유로로 전년 동기 대비 10% 증가했으며, 이는 주로 파운드리 수주가 견인했습니다. 차량용 반도체 시장은 약세를 보였지만 메모리 시장은 회복세를 보이고 있는 것으로 보입니다. ASM 인터내셔널은 하반기에도 대량 제조 주문이 예상되는 가운데, 올해 내내 게이트-올-어라운드 주문에 대한 수요가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
전력/아날로그/웨이퍼 부문의 지출 추세 둔화에도 불구하고 중국에서의 매출은 견조하게 유지될 것으로 예상됩니다. 분기 말 기준 7억 2,000만 유로의 현금을 보유하고 있어 재무 건전성은 여전히 견고합니다.
주요 테이크아웃
- 매출은 6억 3,900만 유로를 기록하여 가이던스의 최고치를 기록했으며, ALD와 Epi가 장비 매출을 주도했습니다.
- 파운드리 및 메모리 부문이 가장 높은 수익을 창출했습니다.
- 매출 총이익은 주로 중국 시장에서의 판매 호조로 인해 52.9%로 증가했습니다.
- 신규 주문은 전년 대비 10% 증가한 6억 9,800만 유로로 증가했습니다.
- 회사는 하반기에 상당한 수주가 예상되는 등 게이트 전반의 주문이 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
- 메모리 시장이 회복 조짐을 보이고 있어 향후 매출에 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.
- ASM International은 7억 2,000만 유로의 현금을 보유하고 있는 탄탄한 재무 상태를 유지하고 있습니다.
회사 전망
- ASM은 고성능 DRAM 및 게이트 올어라운드 기술에 대한 수요가 강세를 보일 것으로 예상합니다.
- 중국 시장에서의 매출은 하반기에 감소할 것으로 예상되나 그 속도는 완만할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 신규 고객 확보와 전기 자동차 시장 침투에 힘입어 2025년까지 30억 유로에서 36억 유로의 매출을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 자동차 반도체 시장 약세.
- 전력/아날로그/웨이퍼 부문이 둔화되고 있습니다.
- 전기 자동차의 성장 둔화로 실리콘 카바이드 주문이 감소했습니다.
강세 하이라이트
- 메모리 시장 회복이 예상되며, HBM의 고성능 D램 수요가 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
- 회사는 게이트-올-어라운드 디바이스용 Epi 시장 점유율이 증가할 것으로 예상합니다.
- ASM International은 ALD 및 에피택시 기술에서 선도적인 시장 점유율을 유지할 것으로 확신합니다.
미스
- 로직/파운드리 부문의 통합 매출은 전년 대비 감소했지만, 4분기보다는 증가했습니다.
- 하반기에는 중국 매출이 감소할 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- ASM은 2나노 기술에서 시장 점유율을 유지하고 있으며, 에피에서도 점유율을 확대할 것으로 예상됩니다.
- ALD와 에피택시 실적에서 국내 로컬 공급업체보다 앞서고 있습니다.
- 마진은 제품 믹스에 따라 변동될 수 있으며, 2분기와 하반기에는 중국의 마진에 미치는 영향이 적을 것으로 예상됩니다.
- 상각은 크게 증가하여 3분기에 전체 가동률에 도달하고 4분기에 약 2천만 유로에 달할 것으로 예상됩니다.
ASM International의 1분기 실적은 반도체 산업의 새로운 트렌드를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있는 2024년의 힘찬 출발을 보여줍니다. 게이트-올-어라운드와 같은 첨단 기술로의 전환과 메모리 시장의 회복은 ASM의 미래 성장을 위한 핵심 동력이 될 것으로 예상됩니다.
일부 시장 약세에도 불구하고 ASM의 기술 리더십과 주요 부문에서의 전략적 포지셔닝, 견고한 재무 상태는 향후 회사의 야망에 대한 긍정적인 전망을 제공합니다.
인베스팅프로 인사이트
2024년 1분기에 회복세를 보인 ASM International NV(ASMIY)는 실시간 데이터와 인베스팅프로 팁을 자세히 살펴보면 회사의 입장에 대해 더 깊이 이해할 수 있습니다. 시가총액이 309억 달러이고 주가수익비율이 53.06으로 높은 ASMIY는 상당한 수익 배수에서 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 회사의 높은 성장률을 기대하고 있음을 시사합니다.
하지만 분석가들이 올해 매출 감소를 예상하고 있기 때문에 이러한 낙관론은 회사의 실제 실적에 따라 완화될 수 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 지난 한 주 동안 주가가 눈에 띄게 하락했지만 ASMIY의 현금 흐름은 이자 지급을 편안하게 감당할 수있을만큼 견고하며 회사는 14 년 연속 배당금을 유지 한 훌륭한 실적을 보유하고 있습니다. 이러한 재무 안정성은 안정적인 수입원을 찾는 투자자에게 긍정적인 신호입니다.
2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 수익은 2억 7,660만 7,000만 달러로 1.56% 소폭 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 매출 총이익률은 49.11%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 효율적인 비용 관리와 매출의 상당 부분을 이익으로 유지할 수 있는 능력을 나타냅니다.
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