Travel + Leisure(TNL)는 2024년 매출이 4% 증가하고 휴가 소유권 부문에서 큰 폭의 성장을 이루며 탄탄한 출발을 알렸습니다. 이 회사는 조정 EBITDA 1억 9,100만 달러와 조정 주당 순이익 0.97달러를 기록했습니다. 투어 수가 15% 크게 증가하고 신규 소유주 투어가 28% 급증한 것은 전략적 마케팅과 최근 아코르 베케이션 클럽 인수에 힘입어 자사 상품에 대한 관심이 증가하고 있음을 보여줍니다.
트래블 + 레저는 스포츠 일러스트레이티드 브랜드를 시작으로 일련의 스포츠 테마 리조트 개발 계획도 발표했습니다. 여행 및 멤버십 부문의 어려움에도 불구하고 회사는 비용 효율화에 힘입어 견고한 조정 EBITDA 성장세를 유지했습니다.
여행 + 레저 부문의 2분기 조정 EBITDA는 2억 3,500만 달러에서 2억 4,500만 달러로 예상되며, 연간 가이던스인 9억 1,000만 달러에서 9억 3,000만 달러를 재확인했습니다. 이 회사는 4,700만 달러의 영업 현금 흐름과 2,200만 달러의 조정 잉여 현금 흐름을 창출하며 견고한 재무 상태를 보여주었습니다. 주주들은 배당금과 자사주 매입을 통해 6,300만 달러를 돌려받았으며, 추가로 5억 달러의 주식 환매 승인을 요청할 계획입니다.
주요 테이크아웃
- 여행 + 레저는 2024년 1분기에 4%의 매출 증가, 1억 9,100만 달러의 조정 EBITDA, 0.97달러의 조정 EPS를 기록했습니다.
- 이 회사는 투어 수가 15% 증가하고 신규 소유자 투어 수가 28% 증가했습니다.
- 스포츠 일러스트레이티드부터 시작하여 스포츠 테마 리조트로 휴가 소유권을 확장할 계획입니다.
- 2분기 조정 EBITDA 예상치는 2억 3,500만 달러에서 2억 4,500만 달러 사이이며, 연간 가이던스는 9억 1,000만 달러에서 9억 3,000만 달러입니다.
- 4,700만 달러의 영업 현금 흐름과 2,200만 달러의 조정 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.
- 주주들에게 6,300만 달러를 환원했으며 5억 달러의 추가 자사주 매입을 제안할 계획입니다.
회사 전망
- 트래블 + 레저는 새로운 파트너십과 마케팅 거점을 통해 휴가 소유권 부문이 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 소유주 증가와 파트너십에 힘입어 신규 소유주 실적이 지속적으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
- 스포츠 일러스트레이티드 리조트는 휴가 소유권 부문에 포함되어 재고 지출을 판매 성공에 맞춰 조정할 것입니다.
약세 하이라이트
- 여행 및 멤버십 부문은 어려움에 직면했지만 비용 효율화로 그 영향이 완화되었습니다.
- 소비자 파이낸싱은 올해 EBITDA에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.
- 하위 FICO 밴드는 더 많은 압력을 받고 있습니다.
강세 하이라이트
- 투어 및 신규 오너 투어의 강력한 성장은 시장의 견고한 관심을 나타냅니다.
- 신용 품질에 집중한 결과, 1분기에 역대 최고인 742점의 FICO 점수를 기록했습니다.
- 얼리전트 에어와 같은 브랜드와의 파트너십은 회사의 패키지 파이프라인을 강화할 것으로 기대됩니다.
미스
- 신규 소유자에 대한 마감률은 일관되게 유지되었지만 오픈 마켓 마감률은 소폭 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 마이클 브라운은 휴가 소유와 신규 소유자 믹스 간의 긍정적인 상관관계를 강조했습니다.
- 한 자릿수의 높은 거래 클럽 성장을 목표로 기존 B2B 관계를 강화할 계획입니다.
- 소비자 금융 포트폴리오에 대한 충당금 전입액은 포트폴리오 성장으로 인해 2분기와 3분기에 증가할 것으로 예상됩니다.
결론적으로 트래블 + 레저는 전략적 확장과 파트너십을 통해 팬데믹 이후 시장을 탐색하고 있으며, 레저 여행에 대한 급증하는 관심을 활용하고자 합니다. 이 회사의 강력한 재무 성과와 낙관적 인 전망은 자본 배분 전략과 결합되어 경쟁이 치열한 여행 업계에서 지속적인 성장에 유리한 위치를 차지하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
여행 + 레저(TNL)는 최근 재무 성과와 전략적 이니셔티브로 화제를 모으고 있으며, InvestingPro의 최신 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 추가 인사이트를 제공합니다. 시가총액이 33억 달러, 주가수익비율이 8.65인 이 회사는 단기 수익 성장에 비해 낮은 멀티플에서 거래되고 있습니다. 실제로 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 7.98로 훨씬 더 매력적입니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 여행 + 레저는 유리한 밸류에이션으로 거래되고 있을 뿐만 아니라 강력한 재무 관리도 보여주고 있습니다. 경영진은 자사주 매입에 적극적으로 참여하고 있으며, 이는 종종 회사의 미래 전망에 대한 자신감의 신호입니다. 또한 배당금과 자사주 매입을 포함한 높은 주주 수익률은 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 나타냅니다. 특히 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 25%의 배당금 증가를 기록하며 18년 연속 배당금 지급을 유지해왔으며, 이는 수익을 추구하는 투자자들에게 신뢰감을 주고 있습니다.
회사의 주가는 지난 6개월 동안 큰 폭으로 상승하여 총 41.09%의 수익률을 기록했으며, 이는 회사의 운영 성과와 성장 이니셔티브에 대한 시장의 긍정적인 반응을 반영한 것입니다. 애널리스트들은 지난 3개월 동안의 높은 수익률과 현재 52주 최고가의 94.27%에 해당하는 주가에 힘입어 올해도 수익성이 좋을 것으로 전망하고 있습니다.
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결론적으로, 여행 + 레저 주식회사의 견고한 재무 실적, 전략적 성장 계획, 유리한 InvestingPro 지표 및 팁의 조합은 여행 업계에서 지속적인 성공을 거둘 수 있는 좋은 위치에 있는 회사의 그림을 그려줍니다.
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