업계를 선도하는 리테일 임차인에게 순임대 부동산을 인수하고 개발하는 부동산 투자 신탁 전문 기업 어그리 리얼티 코퍼레이션(뉴욕증권거래소: ADC)이 2024년 1분기 실적을 발표했습니다. 이 회사는 순임대 거래 시장에서 전략적 접근 방식을 선보이며 2분기에 인수 규모를 증가시켰습니다.
어그리 리얼티는 주당 조정 상각전 영업이익(AFFO)이 4.10달러에서 4.13달러 사이를 기록할 것으로 예상하며, 이는 중간점에서 전년 대비 4.2% 성장한 수치입니다. 9억 2,000만 달러 이상의 유동성과 2028년까지 큰 부채 만기가 없는 탄탄한 대차대조표는 지속적인 성장에 유리한 위치를 점하고 있습니다.
또한, 올해 약 6억 달러의 인수 가이드 중 절반 이상에 대한 가시성을 확보하고 있으며, 체계적인 인수 전략에 전념하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 어그리 리얼티는 2024년 주당 AFFO를 4.10달러에서 4.13달러로 예상하고 있으며, 이는 중간점에서 4.2% 성장한 수치입니다.
- 9억 2,000만 달러 이상의 유동성을 보유한 이 회사의 강력한 유동성은 성장 전략을 뒷받침합니다.
- 2028년까지 큰 규모의 부채 만기가 예정되어 있지 않아 재무 안정성이 보장됩니다.
- 올해 6억 달러의 인수 가이드 중 절반 이상을 달성했습니다.
- 영업팀은 매주 평균 약 420건의 아웃바운드 통화를 통해 새로운 기회를 발굴하고 있습니다.
회사 전망
- 어그리 리얼티는 동급 최고의 리테일러에 집중하고 있으며 장기적인 수익 성장을 지속할 수 있다고 확신합니다.
- 이 회사는 아웃바운드 통화량을 늘리는 등 새로운 기회를 소싱하기 위한 전략을 잘 수립하고 있습니다.
- 기존 건물을 개조하고 지상 임대 기회를 찾는 데 중점을 두고 개발 및 DFP 플랫폼이 계속 활성화되고 있습니다.
약세 하이라이트
- 세일즈-리스백 거래는 잠재적 거래 상대방의 탄탄한 대차대조표와 더 나은 가격에 대한 열망으로 인해 활동이 감소했습니다.
- 자금 조달 환경으로 인해 특히 공실 부지의 경우 개발이 어려워졌습니다.
강세 하이라이트
- 빅롯과 오라일리가 이전 임대료의 110~111%에 에스컬레이터 장기 임대를 체결했습니다.
- 멤피스의 Bed Bath & Beyond 매장과 같이 재개발을 위한 좋은 위치의 빈 소매 부지에 대한 시장의 관심이 높습니다.
- 회사는 불확실한 거시 환경에도 불구하고 주당 순이익 가이던스 달성을 자신하고 있습니다.
미스
- 어게인 리얼티는 계획된 모든 매각이 성사되지는 않을 것이라며 자산 매각에 불확실성이 있음을 인정했습니다.
- 이 회사는 달러 트리 매장 폐쇄를 검토하고 있지만, 3년 미만의 매장 중 폐쇄 목록에 있는 매장은 없습니다.
Q&A 하이라이트
- 조이 어그리는 최근 빅롯, 오라일리, 프레제니우스와의 계약을 예로 들며 회사의 임대 전략에 대해 논의했습니다.
- 정교한 사업자들은 세일즈-리스백 거래에서 더 나은 가격을 책정하기 위해 버티고 있으며, 이는 이러한 거래에 대한 신중한 접근 방식을 반영합니다.
- 이 회사는 달러 트리 매장에 대한 잠재적인 재임대 또는 해지 수수료에 대해 언급했지만 현재 임대 조건에 만족하고 있습니다.
기사 전반에서 어그리 리얼티는 신중한 인수 접근 방식을 유지하고 다양한 경제 환경에서 성장을 위해 탄탄한 대차대조표를 활용하는 데 중점을 두고 있음을 알 수 있습니다. 이 회사의 민첩한 전략과 소매업체와의 적극적인 참여는 순리스 거래 시장에서 기회를 활용할 수 있는 유리한 위치를 점하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
어그리 리얼티 코퍼레이션은 꾸준한 배당금 증가 실적을 보유하고 있으며, 이는 소득 중심 투자자에게 긍정적인 신호입니다. 인베스팅프로 팁에 따르면 이 회사는 11년 연속 배당금을 인상했으며 31년 연속 배당금 지급을 유지하고 있습니다. 이러한 일관성은 안정적인 재무 상태와 주주에게 가치를 환원하겠다는 약속을 반영합니다.
밸류에이션 관점에서 보면, 최근 InvestingPro 데이터에 따르면 어그리 리얼티는 34.47의 P/E 비율로 높은 수익 배수에 거래되고 있습니다. 이는 투자자들이 회사의 향후 수익 성장에 대해 높은 기대치를 가지고 있음을 나타낼 수 있습니다. 또한, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 회사의 매출은 22.32% 증가했으며, 애널리스트들은 올해 수익성이 좋을 것으로 예상하고 있으며, 이는 기사에서 언급한 긍정적인 주당 순이익 가이던스와 일치하는 수치입니다.
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