Stifel Financial Corp.(뉴욕증권거래소: SF)은 2024년 1분기에 총 순익이 11억 6천만 달러를 돌파하며 회사 역사상 두 번째로 높은 실적을 기록했다고 발표했습니다. 글로벌 자산 관리 부문은 사상 최고치를 기록하며 회사 실적에 크게 기여했습니다.
스티펠의 엄격한 비용 관리 덕분에 세전 마진은 20%, 주당 영업 이익은 전년 대비 6% 증가한 1.49달러를 기록했습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 탄탄한 재무 상태를 반영하여 회사의 신용 등급을 상향 조정했습니다.
전분기 대비 매출 감소에도 불구하고 스티펠은 기관 그룹의 실적 개선과 자산 관리 부문의 지속적인 성장, 순이자 수익 증가를 예상하며 2024년 전망에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
주요 시사점
- Stifel의 2024년 1분기 순익은 11억 6,000만 달러를 돌파했으며, 글로벌 자산 관리 부문에서 사상 최고치를 기록했습니다.
- 세전 마진은 20%를 유지했으며, 주당 영업 이익은 전년 대비 6% 증가한 1.49달러를 기록했습니다.
- 채권 인수 수익은 2023년 1분기 대비 57% 증가했으며, 스티펠은 15% 이상의 시장 점유율로 지방 자치 단체 인수 부문에서 선두를 차지했습니다.
- 회사는 230만 주를 환매했으며 2억 1,000만 달러의 초과 자본을 보유했습니다.
- 스티펠은 매출 성장과 운영 효율성 개선을 통해 단기적으로 50억 달러 이상의 매출과 약 8달러의 주당 순이익을, 장기적으로는 1조 달러의 고객 자산을 관리할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 스티펠은 지정학적 위기, 미국 대선, 신용 시장 악화, 인플레이션 상승으로 인한 잠재적 위험에도 불구하고 2024년에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- 이 회사는 인플레이션을 연준의 목표치 또는 그 근처로 유지하는 것이 중요하다고 생각하며 너무 이른 금리 인하를 경계하고 있습니다.
- Stifel은 사업 재투자, 인수, 자사주 매입을 통해 주주 가치를 창출하는 것을 목표로 합니다.
약세 하이라이트
- 2024년 1분기 수익은 전 분기보다 크게 감소했습니다.
- 지정학적 위기, 신용 시장 악화, 인플레이션 압력 등 잠재적 위험에 직면해 있습니다.
강세 하이라이트
- 스티펠의 기관 그룹과 글로벌 자산 관리 부문이 추가 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
- 회사의 티어 1 레버리지 비율이 개선되었고 신용 등급이 상향 조정되었습니다.
미스
- 매출 대비 보상 비율은 58%로 올해 가이던스의 최고치를 기록했습니다.
- 비보상 운영 비용은 매출의 21.1%를 기록했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 세금 시즌이 현금 분류에 미치는 영향과 잔액에 대한 지속적인 압박 가능성에 대해 논의했습니다.
- 회사는 대출 포트폴리오를 성장시키고 합리적인 위험 조정 수익을 창출할 수 있는 능력에 대해 자신감을 갖고 있습니다.
- 스티펠은 재정 고문의 은퇴와 장부 전환에 대해 언급하고 있습니다.
- 타사 은행으로의 예금 이동과 벤처 예금의 성장에 대한 언급도 있었습니다.
- 이 회사는 은퇴 및 세대 간 교체 기간 동안 어드바이저가 자산을 유지할 수 있도록 인센티브를 제공합니다.
결론적으로, 스티펠 파이낸셜은 2024년 1분기에 강력한 실적을 달성했으며 지속적인 성장과 효율성 개선을 기대하고 있습니다. 자본 관리에 대한 명확한 전략과 수익 및 관리 자산에 대한 야심찬 목표를 통해 회사는 미래의 성공을 위한 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
스티펠 파이낸셜(뉴욕증권거래소: SF)은 분기별 실적 호조뿐만 아니라 장기적인 관점을 가진 투자자들에게도 유망한 신호를 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 이 회사의 시가총액은 80억 5천만 달러로 견고한 수준이며, 52주 최고가 근처에서 98.8%의 주가 수익률을 기록하고 있습니다. 이는 회사 주식에 대한 투자자의 지속적인 신뢰를 나타냅니다.
주목할 만한 투자 팁은 스티펠이 7년 연속 배당금을 인상하며 주주에게 꾸준히 보상을 해왔다는 점입니다. 이는 주주에게 가치를 돌려주려는 회사의 노력과 재무 안정성에 대한 증거입니다. 또한, 지난 6개월 동안 34.75%의 총 수익률로 큰 폭의 주가 상승을 경험하며 강력한 시장 성과를 보여주었습니다.
밸류에이션의 핵심 지표인 주가수익비율은 17.27로 적정 수준이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 15.19로 약간 낮은 수준입니다. 이러한 조정은 회사의 수익이 주가에 비해 견조하다는 것을 시사합니다.
더 심층적인 분석에 관심이 있는 독자를 위해 회사의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 InvestingPro 팁을 추가로 제공합니다. 예를 들어, 스티펠은 지난 12개월 동안 수익을 냈으며 애널리스트들은 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 인사이트는 다른 유용한 지표와 함께 인베스팅프로 플랫폼에서 자세히 살펴볼 수 있습니다.
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