시추 서비스, 엔지니어링 및 건설 분야의 글로벌 리더인 Saipem(SPM.MI)은 해양 및 탄소 포집, 활용 및 저장(CCUS) 활동에서 상당한 진전을 이루면서 2024년 1분기에 매출과 현금 흐름이 크게 증가했다고 발표했습니다.
회사의 매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 30억 유로를 기록했으며, 이는 주로 해외 사업 부문에 힘입은 결과입니다. EBITDA도 전년 동기 대비 40% 크게 증가하여 2억 6,800만 유로를 기록했으며, 이는 8.8%의 EBITDA 마진을 반영합니다.
긍정적인 재무 성과와 무디스의 신용등급이 Ba2로 상향 조정된 것에서 알 수 있듯이 프로젝트 납품, 탁월한 실행력, 현금 흐름 창출에 중점을 둔 Saipem의 전략이 성과를 거두고 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
- 2024년 1분기 사이펨의 매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 30억 유로를 기록했으며, 해외 활동이 주요 성장 동력이었습니다.
- EBITDA는 전년 동기 대비 40% 증가한 2억 6,800만 유로를 기록했으며, EBITDA 마진은 8.8%를 기록했습니다.
- 순현금흐름 창출액은 6,800만 유로로 연간 목표인 3억 유로에 부합하는 견조한 실적을 달성했습니다.
- 수주잔고는 290억 유로로 견고하며 순부채는 감소했습니다.
- 가이아나의 Whiptail 프로젝트와 영국의 해상 CO2 운송 프로젝트에 대한 승인 및 의향서를 확보했습니다.
- 사이펨은 2024년 가이던스를 확정했으며 해양 E&C 부문에서 더 강력한 실적을 기대하고 있습니다.
회사 전망
- 사이펨은 2025년 첫 배당금 지급을 지원하기 위해 자본 구조를 유지하는 데 주력하고 있습니다.
- 회사는 CCUS 시장을 에너지 전환 분야에서 중요한 기회로 보고 있으며 서아프리카에서 프로젝트를 위한 사전 논의를 진행 중입니다.
-사이펨은 올해 약 1억 유로의 현금 유출을 예상하고 있으며, 2024년에는 모잠비크에서 3억 유로의 수주잔고를 확보할 것으로 예상하고 있습니다.
- 서아프리카, 극동 및 중동 지역에서 기회가 활발히 모색되고 있으며, 수주도 견조할 것으로 예상됩니다.
- 쿠슐레 쉬르 메르 해상 풍력 프로젝트는 예정대로 진행되고 있습니다.
- 회사는 올해 마진 개선에 이어 2024년에 추가 이익이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 프로젝트 수익의 변동에 따라 EBITDA 마진 회복에 변동이 있을 수 있습니다.
- 쿠슐레 해상 풍력 프로젝트가 지연되고 있지만 재무에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 개선된 재무 건전성을 반영하여 사이펨의 신용 등급이 상향 조정되었습니다.
- 해양 E&C 시장은 계속해서 마진이 좋은 매력적인 기회를 제공하고 있습니다.
- 탄소 포집 기술을 위한 미쓰비시와의 파트너십과 같은 파트너십은 사이펨의 시장 입지를 강화할 것으로 예상됩니다.
미스
- Saipem은 기존 프로젝트로 인해 올해 약 1억 유로의 현금이 유출될 것으로 예상합니다.
Q&A 하이라이트
- 사이펨은 시장 기회를 활용하기 위해 새로운 파이프레이와 다목적 선박으로 선단을 확장하고 있습니다.
- 이 회사는 사우디에서의 작업 중단에도 불구하고 잭업 시장은 여전히 타이트하다고 밝혔습니다.
- 사이펨은 강력한 상업 활동으로 인해 2024년까지 수주 목표를 달성할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.
- 사이펨은 미쓰비시와의 파트너십을 통해 두 회사의 기술을 결합하여 탄소 포집을 위한 포괄적인 솔루션을 제공할 수 있게 되었습니다.
인베스팅프로 인사이트
사이펨(SPM.MI)이 2024년 1분기에도 호실적을 이어가고 있는 가운데 투자자와 애널리스트들은 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 면밀히 모니터링하고 있습니다. 인베스팅프로의 최신 데이터는 사이펨의 현재 상태와 미래 전망에 대한 귀중한 인사이트를 제공합니다:
인베스팅프로 데이터에 따르면 사이펨은 작년에 높은 수익률을 기록하며 주목할 만한 성과를 거두었습니다. 이는 전년 대비 18%의 매출 증가와 일치하는 것으로, 해외 사업과 CCUS에 대한 회사의 전략적 이니셔티브가 가시적인 재무적 이익으로 이어지고 있음을 나타냅니다.
또한, InvestingPro 지표에 따르면 사이펨은 적당한 수준의 부채로 운영되고 있습니다. 이는 회사가 자본 구조를 효율적으로 관리하고 있으며 2025년까지 배당금 지급을 시작하려는 목표를 뒷받침한다는 점에서 특히 의미가 있습니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 애널리스트들은 사이펨이 올해 수익을 낼 것으로 예상하고 있습니다. 이 전망은 2024년 1분기 긍정적인 재무 실적을 보완하고, 해외 E&C 시장과 CCUS 기회에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침합니다.
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