프레리스카이 로열티 Ltd. (PSK.TO)가 2024년 1분기 재무 실적을 발표하며 기록적인 석유 로열티 생산량을 기록했다고 발표했습니다. 이 회사는 2023년 1분기에 비해 석유 로열티 생산량이 8% 증가하여 하루 평균 13,142배럴을 기록했다고 보고했습니다. 프레리스카이는 또한 꾸준한 천연가스 및 NGL 생산량도 강조했습니다.
전년 대비 시추량은 감소했지만 2024년에도 석유 자산의 시추 활동은 견조할 것으로 예상합니다. 그러나 2분기 석유 로열티 생산량은 타사 가스 플랜트의 예기치 않은 가동 중단으로 인해 부정적인 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 프레리스카이의 로열티 생산 수익은 총 1억 1,320만 달러로, 91%가 액체에서 발생했습니다.
또한 42개 거래처와 50건의 신규 임대 계약을 체결하여 420만 달러의 보너스 수익을 창출했습니다. 2024년 3월 31일 기준 프레리스카이의 순부채는 6% 감소한 2억 830만 달러로 집계되었습니다.
주요 테이크아웃
- 2024년 1분기에 하루 13,142배럴의 석유 로열티 생산량을 기록하여 전년 대비 8% 증가했습니다.
- 총 로열티 생산량은 2023년 1분기 대비 5% 증가한 일일 26,027 BOE를 기록했습니다.
- 50건의 신규 임대 계약이 체결되어 420만 달러의 보너스 수익이 발생했습니다.
- 1분기 시추량 감소에도 불구하고 2024년에도 시추 활동이 활발할 것으로 예상됩니다.
- 2분기 석유 로열티 수입은 타사 가스 플랜트 가동 중단의 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
- 로열티 생산 수익 1억 1,320만 달러, 91%가 액체 부문에서 발생.
- 순부채는 2023년 말 대비 6% 감소한 2억 830만 달러로 감소했습니다.
회사 전망
- 2024년에도 석유 자산에 대한 시추 활동은 강세를 유지할 것으로 예상됩니다.
- 2024년 기타 수익은 2,500만 달러에서 3,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 주식 기반 보상으로 인해 현금 관리 비용은 3,500만 달러에서 4,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 14억 달러의 세금 풀을 사용할 수 있어 2024년에 1억 4천만 달러의 세전 현금 흐름이 비과세됩니다.
약세 하이라이트
- 타사 가스 플랜트의 계획되지 않은 가동 중단으로 인해 2분기 석유 로열티 생산량에 하루 500배럴의 순 영향이 있을 것으로 예상됩니다.
상승 하이라이트
- Mannville 중질유 지대에서의 새로운 발견과 2차 회수 개발로 추가 자본 없이도 구간당 회수 가능한 석유를 두 배로 늘릴 수 있을 것으로 예상됩니다.
- 역사상 최고치를 뛰어넘는 생산량 증가 가능성으로 이 지역에서 가장 큰 로열티 포지션.
미스
- 전년 대비 2024년 1분기 시추량 감소.
Q&A 하이라이트
- 임대 보너스 지급액은 지난 2년 동안 최고치를 기록했으며, 에이커당 평가액은 소폭 상승하는 추세입니다.
- 자본 환원 정책에는 상당한 규모의 연간 배당금이 포함되며, 현재 초과 현금 흐름은 부채 상환에 사용되고 있습니다.
- 유가 상승과 업계의 풍부한 자본으로 인해 현재 환경에서는 M&A 기회가 많지 않습니다.
프레리스카이의 1분기 실적은 신규 임대가 회사 수익에 기여하면서 석유 로열티 생산에서 견조한 실적을 보였습니다. 가스 플랜트 가동 중단으로 인한 단기적인 어려움이 생산량에 영향을 미칠 수 있지만 시추 활동에 대한 전망은 여전히 긍정적입니다. 프레리스카이는 이 지역에서 가장 큰 로열티 지분과 유리한 세금 풀을 보유한 전략적 입지를 바탕으로 미래 성장을 위한 탄탄한 기반을 마련했습니다. 회사는 부채 상환과 잠재적 자사주 매입의 균형을 유지하면서 주주에 대한 자본 환원을 지속적으로 평가하고 있습니다. 현재 시장 상황에서는 M&A 기회가 제한적이지만, 프레리스키는 투자 자본에 대한 높은 수익을 제시하는 전략적 인수에 열려 있습니다.
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