Enphase Energy(ENPH)는 140만 개의 마이크로인버터와 75.5메가와트시 배터리를 출하하여 2억 6,330만 달러의 매출을 달성한 2024년 1분기 재무 실적을 발표했습니다. 또한 4,180만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하고 1억 1,300만 달러의 채널 재고를 줄였습니다.
총 마진은 46%, 영업 비용과 수익은 각각 31%와 15%로 보고되었습니다. 미국 매출은 전 분기 대비 34% 감소한 반면, 해외 매출은 70% 증가했습니다. Enphase는 유럽에서 시장 점유율을 확대하는 데 주력하고 있으며, 2분기 매출은 2억 9000만 달러에서 3억 3000만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며 100~120메가와트시 배터리를 출하할 계획입니다.
주요 테이크아웃
- 2024년 1분기 매출은 마이크로인버터와 배터리의 상당한 출하량으로 2억 6,330만 달러를 기록했습니다.
- 잉여 현금 흐름은 4,180만 달러로 보고되었으며, 채널 재고를 성공적으로 줄였습니다.
- Enphase는 분기당 725만 대의 마이크로인버터 글로벌 생산량을 목표로 하고 있으며, 미국 시장에 500만 대를 할당했습니다.
- 이 회사는 유럽 시장 점유율을 높이기 위해 다양한 국가에서 신제품과 소프트웨어를 출시할 계획입니다.
- 3세대 IQ 배터리 5P에 대한 긍정적인 피드백을 받았으며, 새로운 배터리 제품이 마진을 강화할 것으로 예상됩니다.
- 현재 24개국에서 Enphase의 IQ8 마이크로인버터를 사용할 수 있으며, 앞으로 더 확대될 예정입니다.
- 스마트 EV 충전기와 에너지 관리 소프트웨어가 새롭게 출시될 예정이며, 2025년에는 양방향 EV 충전기도 출시될 예정입니다.
- 2024년 하반기에는 미국산 마이크로인버터 출하량이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년 GAAP 및 비일반회계기준 연간 실효 세율은 약 18%로 예상되며, IRA 혜택이 포함될 것으로 예상됩니다.
- 유럽과 미국 내 비캘리포니아 주에서는 긍정적인 수요 전망과 함께 성장이 예상됩니다.
회사 전망
- Enphase는 2분기 매출이 2억 9,000만 달러에서 3억 3,000만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.
- 2024년에는 전 세계 배터리 제품 채택에 초점을 맞춰 매출을 확대할 계획입니다.
- 배터리 총 마진은 연중 내내 개선될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 미국 매출은 2분기 연속 34% 감소했습니다.
- 2분기 에너지 스토리지 판매량은 신규 시장이 아직 성장 중이기 때문에 큰 폭으로 증가하지 않을 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 해외 매출이 전분기 대비 70% 증가했습니다.
- IQ 배터리 5P에 대한 긍정적인 피드백을 받았습니다.
- 특히 유럽과 미국 비캘리포니아 주에서 성장 잠재력을 확신하고 있습니다.
미스
- 회사는 특히 캘리포니아 수치와 관련된 예측 방법론의 오류를 인정합니다.
Q&A 하이라이트
- 바드리 코탄다라만 CEO는 신제품 출시와 자금 조달 옵션 증가 등 다양한 요인으로 인해 3분기에 판매량이 증가할 가능성에 대해 논의했습니다.
- 코탄다라만은 Enphase의 마이크로인버터 솔루션의 장점과 4세대 배터리에서 예상되는 비용 절감 효과를 강조했습니다.
- 이 회사의 린 팀과 계약업체 활용은 비용을 효과적으로 관리하는 데 도움이 됩니다.
- Enphase는 설치자를 교육하고 판매율을 높이기 위해 데이터 기반 의사 결정을 내리는 데 주력하고 있습니다.
Enphase Energy는 시장 지위와 성장 잠재력에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 이 회사는 태양광 및 스토리지 시장에서의 제품 강화를 목표로 새로운 제품과 소프트웨어로 혁신을 거듭하고 있습니다. 글로벌 입지를 확대하고 제품 마진을 개선하는 데 전략적 초점을 맞추고 있는 Enphase Energy는 재생 에너지 부문에서 지속적인 성공을 거둘 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
엔페이즈 에너지(ENPH)는 2024년 1분기 재무 실적에서 회복력과 전략적 집중력을 보여주었지만, 투자자가 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다. 인베스팅프로 데이터에 따르면 엔페이즈의 시가총액은 154억 3천만 달러로, 재생 에너지 부문에서 상당한 존재감을 반영하고 있습니다. 이 회사의 주가수익비율은 35.46으로, 투자자들이 미래 성장에 대한 기대감으로 인해 수익에 대해 더 높은 가격을 지불할 의향이 있음을 시사합니다. 그러나 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 조정하면 P/E 비율은 54.35로 증가하여 주의가 필요한 프리미엄 밸류에이션을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 공격적인 자사주 매입을 통해 경영진의 자신감이 분명하며, 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 안정적인 재무 상태를 나타낸다고 강조했습니다. 또한, 엔페이즈의 현금 흐름은 이자 지급을 충분히 감당할 수 있어 부채 관리에도 안심할 수 있습니다. 그러나 애널리스트들은 향후 수익 예상치를 하향 조정했으며, 올해 매출 감소를 예상하고 있습니다. 또한, 엔페이즈는 단기 수익 성장에 비해 높은 16.71의 주가/장부 배수를 포함하여 높은 밸류에이션 배수로 거래되고 있습니다.
더 심층적인 분석을 원하는 투자자를 위해 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 16가지의 인베스팅프로 팁이 추가로 제공됩니다. 이러한 인사이트에 액세스하고 투자 전략을 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으세요.
유럽 시장 점유율 확대 및 신제품 출시와 같은 Enphase Energy의 전략적 이니셔티브는 회사의 재무 데이터 및 관리 조치와 일치합니다. Enphase가 재생 에너지 시장을 계속 탐색함에 따라 이러한 InvestingPro 인사이트와 팁은 정보에 입각한 결정을 내리려는 투자자에게 유용한 맥락을 제공할 수 있습니다.
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