최근 2024년 1분기 실적 발표에서 Sherwin-Williams Company(NYSE: SHW)는 연결 매출이 가이던스 범위에 부합하고 총 마진이 확대되었다고 발표했습니다.
매출 실적이 예상보다 낮았음에도 불구하고 회사는 다양한 최종 시장에서 긍정적인 정서와 고객 낙관론을 언급하며 연간 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지했습니다. 셔윈-윌리엄스는 페인트 매장 그룹 내 매출이 0.5% 증가했는데, 이는 판매량 정체와 어려운 실외 페인트 판매에 영향을 미치는
외부 페인트 판매에 영향을 미치는 도장 조건에 기인합니다. 소비자 브랜드 그룹은 주로 물량 감소와 사업 매각으로 인해 매출이 7.1% 감소했으며, 퍼포먼스 코팅 그룹은 사업과 지역별로 상반된 실적을 기록했습니다. 회사의 경영진은 전략과 성장 능력에 대한 자신감을 표명했으며, 1월에 제시한 연간 매출 및 주당 순이익 전망에 변함없이 전념하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 연결 매출은 가이던스 범위를 충족했으며 총 마진은 47.2%로 확대되었습니다.
- 희석 주당 순이익과 EBITDA 마진이 증가하여 EBITDA가 16.7%를 기록했습니다.
- 배당금과 자사주 매입을 통해 7억 2,800만 달러가 주주에게 환원되었습니다.
- 페인트 매장 그룹 매출은 물량과 날씨의 어려움에도 불구하고 0.5% 소폭 증가했습니다.
- 소비자 브랜드 그룹 매출은 물량 감소와 매각으로 인해 7.1% 감소했습니다.
- 퍼포먼스 코팅 그룹은 물량 문제와 인수로 인한 성장으로 인해 혼합된 실적을 보였습니다.
- 연간 전망은 시장 점유율 상승과 성장 이니셔티브에 대한 자신감으로 변함없이 유지됩니다.
회사 전망
- 연간 매출 및 주당 순이익 전망은 1월의 전망과 일관되게 유지됩니다.
- 건축 시장에 대한 긍정적인 분위기와 고객 낙관론은 앞으로의 탄탄한 한 해를 예고합니다.
- 회사는 성장을 촉진하기 위해 새로운 독점 국가 계정 계약 및 디지털 개선과 같은 이니셔티브에 집중하고 있습니다.
- 셔윈-윌리엄스는 7월에 연간 전망을 업데이트할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 페인트 스토어 그룹의 물량 감소로 인해 예상보다 낮은 매출.
- 소비자 브랜드 그룹은 물량 감소와 매각의 영향으로 매출이 7.1% 감소했습니다.
- 일반 산업 및 패키징 부문도 부진했습니다.
강세 하이라이트
- 매출 총이익과 EBITDA 마진이 모두 개선되었습니다.
- 회사는 시장 점유율 상승과 성장 주도 역량에 자신감을 갖고 있습니다.
- 여러 이니셔티브를 통해 한 해가 진행됨에 따라 강력한 성과가 예상됩니다.
미스
- 까다로운 실외 도장 환경으로 인해 외장 페인트 판매가 압박을 받았습니다.
- 일반 산업 부문은 모든 지역에서 어려움에 직면해 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 올해 원자재 비용은 한 자릿수 중반의 감소율을 보일 것으로 예상됩니다.
- 신규 단독주택 건설 및 재도장 시장에서의 성장에 집중할 계획.
- 2월에 5%의 가격 인상을 시행했으며 2분기 말부터 완전한 영향이 나타날 것으로 예상.
- 페인트 매장 인수를 고려하지 않고 대신 신규 매장 개설을 선택.
- 연간 볼륨 성장률은 보합세에서 한 자릿수 초반으로 예상.
요약하면, Sherwin-Williams는 신중하면서도 자신감 있는 접근 방식으로 1분기를 보냈으며, 특정 부문에서 직면한 역풍을 전략적 투자와 명확한 성장 계획으로 균형을 맞췄습니다. 특히 주택 재도장 부문에서 고객의 요구와 시장 기회에 계속 집중하고 있으며, 더욱 탄탄한 하반기를 준비하고 있습니다. 상당한 규모의 자사주 매입과 배당금 지급에서 알 수 있듯이 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 약속은 회사의 재무 건전성과 전략적 방향에 대한 자신감을 보여줍니다. 셔윈윌리엄스는 공격적인 시장 점유율 경쟁과 잠재적인 볼트온 인수 계획을 통해 시장 역동성을 활용하고 장기적인 성장을 주도할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
셔윈-윌리엄스 컴퍼니(NYSE: SHW)의 최근 실적 발표에 비추어, 인베스팅프로 데이터와 팁을 통해 회사의 재무 건전성과 주식 성과에 대해 더 깊이 이해할 수 있습니다. 이 회사의 시가총액은 768억 3,000만 달러로 업계에서 상당한 입지를 반영하고 있습니다. 주가수익비율(P/E)은 32.95로, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율이 31.41인 것을 보면 셔윈윌리엄스는 프리미엄을 받고 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 높은 밸류에이션은 프리미엄 가격에도 불구하고 회사의 미래 수익 잠재력에 대한 투자자의 신뢰를 보여주는 증거로 볼 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 셔윈윌리엄스가 공격적인 자사주 매입 프로그램과 31년 연속 배당금 인상 실적에서 알 수 있듯이 주주에게 적극적으로 가치를 환원하고 있다고 지적합니다. 46년 연속 배당금 지급을 유지해 왔다는 사실은 주주 환원에 대한 회사의 노력을 더욱 강조합니다. 이러한 일관된 투자자에 대한 보상은 안정적인 배당금을 지급하는 주식을 찾는 사람들에게 특히 매력적일 수 있습니다.
또한 애널리스트의 낙관론은 5명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 상향 조정한 데서 알 수 있듯이 셔윈-윌리엄스의 향후 재무 궤적이 긍정적일 수 있음을 시사합니다. 이는 연간 전망과 전략적 성장 이니셔티브에 대한 회사의 자신감과도 일치합니다.
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