저명한 생명 및 건강 보험 회사인 Globe Life Incorporated(NYSE: GL)는 1분기에 순이익과 보험료 수익이 크게 증가했다고 발표했습니다. 회사의 순이익은 2억 5,400만 달러(주당 2.67달러)로 작년 같은 기간의 2억 2,400만 달러(주당 2.28달러)에서 증가했습니다.
분기 순영업 이익은 2억 6,400만 달러(주당 2.78달러)로 전년 대비 10% 증가했습니다. 소송 기각, 법무부(DOJ) 조사, 공매도자의 청구 등 법적 문제에도 불구하고 Globe Life는 윤리적인 운영에 대한 확신을 가지고 있으며 독립 로펌에 의뢰하여 의혹을 검토하고 있습니다.
이 회사는 생명보험 및 건강 보험 부문에서 견고한 성장을 예상하고 있으며, 주로 자사주 매입에 사용될 상당한 초과 현금 흐름을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 순이익은 2억 5,400만 달러, 주당 2.67달러로 전년 동기 2억 2,400만 달러, 주당 2.28달러에서 증가했습니다.
- 순영업 이익은 10% 증가한 2억 6,400만 달러, 주당 2.78달러를 기록했습니다.
- 생명보험료 수익은 4% 증가한 8억 4,000만 달러, 건강보험료는 6% 증가한 3억 4,100만 달러를 기록했습니다.
- 회사는 올해 생명 보험료 수익은 4.5%에서 5%, 건강 보험료 수익은 7% 내외의 성장을 예상하고 있습니다.
- 관리비는 8,000만 달러로 증가했으며, 올해 보험료의 약 7%가 될 것으로 예상됩니다.
- 2024년에는 약 4억 5천만 달러에서 4억 7천만 달러의 초과 현금 흐름이 예상되며, 3억 5천만 달러에서 3억 7천만 달러의 자사주 환매가 이루어질 예정입니다.
- 회사는 평균 5.6%~5.8%의 수익률로 10억~12억 달러의 고정 만기에 투자할 계획입니다.
- 올해 순 투자 수익은 7%에서 9% 사이로 증가할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 생명 보험료 수익은 4.5%에서 5% 사이로 성장할 것으로 예상됩니다.
- 생명보험 언더라이팅 마진 성장률은 7%에서 7.5% 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 건강 보험료 수익은 약 7% 증가할 것으로 예상됩니다.
- 건강 언더라이팅 마진 성장률은 5%에서 6% 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 순 투자 소득 증가율은 7%에서 9% 사이로 예상됩니다.
- 2024년에 약 4억 5천만 달러에서 4억 7천만 달러의 초과 현금 흐름 예상.
- 초과 현금 흐름의 주요 사용처는 주식 환매가 될 것으로 예상되며, 올해 3억 5,000만 달러에서 3억 7,000만 달러로 추정됩니다.
약세 하이라이트
- 리버티 내셔널의 순 생명보험 매출은 2% 감소한 2,200만 달러.
- 유나이티드 아메리칸 제너럴 에이전시의 건강 보험 인수 마진은 약 100만 달러 감소했습니다.
- 장부에 등재된 기간이 짧은 보험의 해지율이 더 높게 관찰되었습니다.
- 회사는 현재 주가로 인해 잠재적 인수를 포기했습니다.
강세 하이라이트
- 아메리칸 인컴 라이프와 리버티 내셔널의 생명보험료 및 인수 마진이 크게 성장했습니다.
- 리버티 내셔널의 연평균 설계사 수 추세가 10% 중반대 성장할 것으로 예상됨.
- 패밀리 헤리티지의 순 생명 매출은 10% 중반 성장, 순 건강 매출은 두 자릿수의 낮은 성장이 예상됩니다.
- 지난 10~15년 동안 현업 사업 및 현금 보험료 수금의 안정적이고 일관된 성장.
미스
- 소비자 직접 생명 보험료는 2억 4,800만 달러로 보합세를 유지했습니다.
- 부정적인 언론 보도 또는 소송의 잠재적 영향으로 인해 미국 소득에 대한 성장 기대치가 수정되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 현재 주가를 활용하여 자사주 매입 자금을 조달하기 위한 재보험 거래를 논의했습니다.
- 지급된 수수료의 대부분은 첫해 수수료이며, 갱신 수수료는 갱신 보험료의 10% 미만입니다.
- 법무부 소환장은 언급되었지만 자세한 내용은 제공되지 않았습니다.
- 회사는 리스크 관리 및 규정 준수 절차에 대한 자신감을 강조했습니다.
글로브 라이프의 1분기 실적은 법적 및 시장 문제에도 불구하고 회복력과 성장세를 보여주었습니다. 회사의 전략적 투자와 윤리적 운영에 대한 집중은 보험 산업의 복잡성을 헤쳐나가면서 견고한 재무 상태를 유지하려는 회사의 노력을 강조합니다. 올해에 대한 명확한 전망과 상당한 현금 흐름 창출 및 자사주 매입 계획을 통해 Globe Life는 안정적인 성장 궤도를 이어갈 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
글로브 라이프 인코퍼레이티드(뉴욕증권거래소: GL)는 순이익과 보험료 수익이 증가하며 순조로운 출발을 보였을 뿐만 아니라, 인베스팅프로의 주요 지표와 인사이트를 통해 재무 건전성과 투자 잠재력이 더욱 조명되고 있습니다. 회사 경영진은 회사의 저평가된 주식에 대한 믿음과 주주 가치에 대한 헌신을 보여줄 수 있는 공격적인 자사주 매입을 통해 주식 가치에 대한 자신감을 보여주었습니다. 또한 8년 연속 배당금 인상을 통해 주주에 대한 글로브 라이프의 헌신은 성장 전략을 보완하는 안정적인 투자 수익률을 보여줌으로써 주주에 대한 헌신이 분명합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 글로브 라이프의 시가총액은 71억 2천만 달러, 매력적인 주가수익비율은 6.34, 주가순자산비율은 0.17에 불과해 수익 성장 잠재력에 비해 낮은 가격에 거래되고 있는 것으로 나타났습니다. 이러한 수치는 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 5.9%의 매출 성장률과 함께 회사의 낙관적인 전망에 대한 정량적 근거를 제공합니다.
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