캐세이 제너럴 뱅크(CATY)는 최근 실적 발표에서 밝힌 바와 같이 2024년 1분기 순이익이 13.4% 감소한 7,140만 달러를 기록했습니다. 이러한 감소는 지분 증권의 시가 평가 손실과 FDIC 특별 평가액 증가에 기인합니다. 총 대출 총액은 감소했지만 총 예금은 크게 증가했습니다.
또한 2024년 대출 성장 가이던스를 3%에서 4% 사이로 조정했습니다. 헝 첸 CEO는 순이자마진 추세와 자본 비율 개선 등 은행의 재무 성과에 대한 인사이트를 제공하는 동시에 다음 분기의 예금 가격, 대출 금리, 순이자 수익에 대한 기대치를 설명했습니다.
주요 내용
- 2024년 1분기 순이익은 7,140만 달러로 전 분기 대비 13.4% 감소했습니다.
- 순이익 감소는 주로 시가 평가 손실과 FDIC 특별 평가액 증가로 인한 것입니다.
- 총 대출 총액은 1억 1,900만 달러(연율 2.4%) 감소했으며, 비발생 대출은 3,140만 달러 증가했습니다.
- 총 예금은 5억 2,080만 달러(연율 10.8%) 증가했으며, 핵심 예금은 2억 1,090만 달러(연율 8.4%)가 증가했습니다.
- 1분기 순이자마진은 3.05%였으며, 2024년 예상 범위는 3.05%에서 3.15%입니다.
- 자본 비율은 개선되어 총 위험 기반 자본 비율이 14.55%에 달했습니다.
회사 전망
- 2024년 대출 성장 가이던스가 3%~4%로 수정되었습니다.
- 순이자마진은 2분기에 소폭 하락, 3분기에 안정, 4분기에 개선될 것으로 예상됩니다.
- 순이자 이익은 2분기에 하락 압력에 직면하고 3분기에 안정화되며 4분기에 증가할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 지분증권의 시가 평가 손실과 FDIC 특별 평가액 증가가 순이익에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
- 특정 문제 대출로 인해 비발생 대출이 크게 증가하면서 총 대출 총액이 감소했습니다.
강세 하이라이트
- 총 예금과 핵심 예금은 1분기에 상당한 성장세를 보였습니다.
- CEO Heng Chen은 예금 금리 인하 압력이 줄어들고 시장 금리의 신규 대출로 평균 대출 금리가 개선될 것으로 예상합니다.
미스
- 은행은 예상치 못한 손실과 평가액 증가로 인해 순이익 기대치에 미치지 못했습니다.
- 총 대출 총액의 감소는 회사의 실적 측면에서 아쉬운 부분입니다.
Q&A 하이라이트
- Heng Chen은 비이자성 잔액의 안정성과 계절적 변동에 대해 논의했습니다.
- 첸은 CD 가격 재조정과 연준 자금에 연동된 머니마켓 예금 금리 인하 계획을 강조했습니다.
- DDA 잔액은 올해 후반에 안정화되고 증가할 것으로 예상됩니다.
또한 실적 발표에서 헝 첸은 1분기 핵심 운영 비용이 FICA 세금, 보너스 할당, 자선 기부금 등 다양한 요인에 영향을 받아 예상보다 약간 높았다고 언급했습니다. 그럼에도 불구하고 비용은 3%에서 3.5%의 성장 가이던스의 상위 범위에 부합할 것으로 예상됩니다. 첸은 2분기에는 순이자 수익이 압박을 받을 것으로 예상되지만 하반기에는 안정화되고 잠재적으로 성장할 수 있을 것이라고 강조했습니다. 통화는 장 리우가 캐세이 제너럴 뱅코프를 대표하여 감사를 표하는 것으로 끝났습니다.
인베스팅프로 인사이트
캐세이 제너럴 뱅코프(CATY)는 34년 연속 배당을 유지하며 배당 정책에서 탄력성을 보여 왔으며, 이는 인컴 중심의 투자자에게 매력적인 포인트가 될 수 있습니다. 그러나 은행의 재무 실적과 주가에는 몇 가지 문제가 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 CATY의 시가총액은 26억 6천만 달러이며, 올해 은행의 순이익이 감소할 것으로 예상되는 점을 감안하면 주가수익비율 7.52에 거래되고 있습니다. 이는 단기 수익 성장에 비해 주식이 높은 주가수익비율로 거래되고 있음을 시사할 수 있으며, 가치 투자자들이 고려해야 할 사항입니다.
지난 12개월 동안 은행의 수익 성장률은 1.04%로 완만했으며, 분기별로는 4.23%로 소폭 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 분석가들은 지난 12개월 동안 65.88%의 견고한 영업 이익률을 기록한 것을 바탕으로 올해도 수익성을 유지할 것으로 전망하고 있습니다. 투자자들은 또한 지난 3개월 동안 CATY의 주가가 약 15.09% 하락한 최근 가격 변동에 주목해야 하며, 이는 은행의 펀더멘털을 믿는 사람들에게 잠재적 진입 지점이 될 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 이 회사가 매출총이익률이 약하고 최근 주가가 크게 하락했다는 점을 강조합니다. CATY에 대한 보다 심층적인 분석을 원하는 투자자는 https://www.investing.com/pro/CATY 에서 추가 인베스팅프로 팁을 확인할 수 있습니다. 총 7개의 인베스팅프로 팁이 제공되며, 투자 결정에 도움이 될 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있습니다.
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