행동주의 투자 회사인 Jana Partners는 실리콘 카바이드 제조 분야의 선두주자인 Wolfspeed에 주주 가치 제고를 위한 여러 전략적 옵션 중 매각을 고려하라고 압박하고 있습니다. 울프스피드의 지분을 상당 부분 보유하고 있는 자나 파트너스는 최근 회사의 실적에 우려를 표명하며 전략적 대안을 종합적으로 검토할 것을 주장하고 있습니다.
Jana는 울프스피드 이사회에 보낸 서한에서 지난 1월 이후 주가가 50% 가까이 하락하고 작년 한 해 동안 63%나 하락한 것에 대해 조치가 필요하다고 강조했습니다. 특히 전기 자동차 시장의 성장 기대치가 낮아진 상황에서 회사의 재무 및 운영 마일스톤이 누락되어 투자자들이 Wolfspeed의 전략과 자본 배분에 대해 우려를 표명했다고 지적했습니다.
울프스피드의 고유한 제조 역량과 에너지 전환에 있어 미국 공급업체로서의 중요성에도 불구하고 모든 주주가 투자에 손실을 본 것으로 알려졌습니다. Jana의 매니징 파트너인 스콧 오스트펠드와 설립자 배리 로젠스타인은 이사회에 전략적 검토를 통해 이러한 추세를 반전시킬 것을 촉구했습니다.
골드만삭스는 월요일 현재 주가인 22.12달러에서 크게 상승한 주당 126달러의 M&A 목표 주가를 설정했습니다. 이 투자 은행의 목표가에는 약 500%의 프리미엄이 반영되어 있으며, 이는 Wolfspeed의 잠재적 가치를 강조한 것입니다.
이 서한은 또한 코히런트가 실리콘 카바이드 사업의 소수지분을 덴소와 미쓰비시 전기에 매각함으로써 입증된 전략적 가치를 언급하며 이러한 자산에 대한 시장의 관심을 나타냈습니다.
Jana는 실행, 현실적인 목표 설정, 수용 가능한 자본 수익률에 대한 경로를 제시하는 데 초점을 맞춘 '기본으로 돌아가는' 전략을 Wolfspeed에 요구했습니다. 이 회사는 Wolfspeed가 계획 중인 유럽 제조 시설과 같은 추가 투자를 고려하기 전에 새로운 모호크 밸리 및 실러 시티 공장의 주요 마일스톤을 달성하는 데 우선순위를 두어야 한다고 제안했습니다.
Jana는 2023년 3분기에 Wolfspeed의 지분을 소량 보유하고 있었지만, 4분기 규제 신고서에는 지분을 기재하지 않았습니다. Jana의 압력으로 전략적 검토를 시작한 Frontier Communications와 Jana의 참여 이후 상당한 수익을 거둔 Freshpet에서 볼 수 있듯이 Jana는 기업의 전략적 방향에 관여한 전력이 있습니다. Jana는 또한 2017년 홀푸드마켓이 Amazon.com Inc에 매각되는 과정에서도 역할을 담당했습니다.
현재 Wolfspeed는 이 서한이나 Jana Partners의 제안에 대해 공개적으로 답변하지 않았습니다.
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