투자자들은 미국 증시 랠리의 중요한 시험대가 될 수 있는 주요 기술 및 성장 기업의 다가오는 실적 발표에 주목하고 있습니다. 다음 주에는 테슬라 (NASDAQ:TSLA), 메타 플랫폼, 알파벳, 마이크로소프트의 실적이 S&P 500과 같은 시장 벤치마크에 큰 영향을 미치기 때문에 기대가 높습니다. 한때 '매그니피센트 세븐'으로 불렸던 이들 기업은 지난해 S&P 500 지수를 24% 상승시켰습니다.
올해 광범위한 시장 랠리에도 불구하고 최근 BofA 글로벌 리서치 설문조사에서 "가장 혼잡한" 종목으로 선정된 것에서 알 수 있듯이 이러한 메가캡 주식은 여전히 투자 포트폴리오의 주축을 이루고 있습니다. 그러나 최근 S&P 500 지수는 지속적인 인플레이션으로 인해 연준의 금리 인하 기대감이 꺾이면서 연초 대비 상승률이 5%로 절반으로 줄어드는 등 하락세를 보이고 있습니다.
주가지수의 높은 밸류에이션은 국채 수익률 상승과 맞물려 주식 밸류에이션에 압력을 가하고 다가오는 실적 발표에 대한 기대감을 높였습니다. 매트릭스 에셋 어드바이저의 최고투자책임자는 이들 기업이 기대치를 충족하거나 초과 달성하는 것이 심리적으로 중요하다고 강조했습니다.
투자자들은 다음 주 금요일 4월 30일~5월 1일 연준 회의 전 주요 인플레이션 지표가 될 월별 개인소비지출 물가지수 발표도 기대하고 있습니다. 현재 시장의 기대치는 LSEG 데이터에 따르면 올해 예상되는 금리 인하 폭이 크게 줄어든 것을 반영하고 있습니다.
테슬라의 주가는 전기자동차 사업에 대한 우려로 2024년에 약 40% 하락했으며, 화요일에 실적을 발표할 예정입니다. 반면, 메타 플랫폼은 올해 주가가 40% 이상 급등했으며 수요일에 실적을 발표할 예정입니다. 알파벳과 마이크로소프트도 다음 주에 각각 전년 대비 약 12%와 7.5%의 상승률을 기록하며 실적을 발표할 예정입니다.
애플과 아마존은 다음 주에 실적을 발표할 예정이며, 올해 주가가 70% 상승한 엔비디아는 5월 22일에 실적을 발표할 예정입니다. UBS 전략가들은 7개 메가캡 중 테슬라를 제외한 6개 기업이 1분기에 총 42.1%의 수익 성장률을 기록할 것으로 예측했습니다.
그러나 브랜디와인 글로벌의 포트폴리오 매니저는 높은 기대치가 하방 리스크로 작용할 수 있다고 지적합니다. 매그니피센트 7을 제외한 S&P 500 기업의 지난 4분기 수익이 전년 동기 대비 마이너스를 기록했다는 JP모건 애널리스트의 조사 결과가 이러한 분위기를 뒷받침하고 있으며, 이는 시장에서 이 그룹의 중요한 역할을 강조합니다.
앞으로 2주간 300개 이상의 S&P 500 기업이 실적을 발표할 예정이므로 올해 전체 수익은 9% 상승할 것으로 예상됩니다. S&P 500의 선물 주가수익비율은 이번 달에 다소 조정되었지만 여전히 장기 평균인 15.7배를 상회하는 20배로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 아메리프라이즈 파이낸셜의 수석 시장 전략가는 현재의 불확실한 환경에서 기업들은 주식 밸류에이션을 유지하기 위해 긍정적인 성장 전망을 제시해야 한다는 압박을 받고 있다고 지적했습니다.
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