산업 자산에 중점을 둔 부동산 투자 신탁사인 렉스포드 인더스트리얼 리얼티(Rexford Industrial Realty, Inc.)(뉴욕증권거래소: REXR)가 2024년 1분기 실적 발표를 통해 올해를 견실하게 시작했다고 발표했습니다. 이 회사는 시장 변동성에도 불구하고 낙관적인 전망과 함께 상당한 임대 활동과 전략적 인수 행진을 보고했습니다. 탄탄한 대차대조표와 남부 캘리포니아의 다양한 테넌트 기반을 갖춘 렉스포드 인더스트리얼은 지속적인 성장을 위한 유리한 입지를 확보하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 렉스포드 인더스트리얼 리얼티는 현금 기준 핵심 주당순이익이 0.58달러로 12% 증가했고 동일 자산 NOI는 8.5% 성장했다고 보고했습니다.
- 이 회사는 10억 달러 이상의 인수와 320만 평방피트 규모의 임대 활동을 완료했습니다.
- 렉스포드의 최대 임차인인 Tireco는 고정 인상과 5년 임대료 재설정 옵션을 포함하여 임대를 연장했습니다.
- 렉스포드는 향후 3년간 현금 NOI가 2억 8,200만 달러 증가할 것으로 예상하고 있으며 2024년 핵심 주당 상각 전 영업이익 가이던스를 2.31~2.34달러로 업데이트했습니다.
- 회사는 20억 달러의 유동성을 보유하고 있으며 2026년까지 중요한 부채 만기가 없는 등 상당한 유동성을 유지하고 있습니다.
회사 전망
- 향후 3년간 연평균 11%~13%의 성장이 예상되며, 올해 주당 FFO는 6% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 2025년과 2026년에는 리포지셔닝, 재개발, 신규 공급으로 인해 더 높은 성장이 예상됩니다.
- 항공우주, 전기자동차, 소비재 등 다양한 분야의 부동산에 대한 다양한 수요.
약세 하이라이트
- 임대 활동과 인수의 영향으로 포트폴리오의 현금 시가총액이 33%로 감소했습니다.
- 남부 캘리포니아 시장의 3PL 약세, 렉스포드의 인필 시장에 큰 영향을 미치지는 않았지만.
- 인랜드 엠파이어 웨스트의 사양 개발업체로부터의 부실 인수 기회는 관찰되지 않았습니다.
강세 하이라이트
- Tireco와의 상당한 임대 연장을 포함한 강력한 임대 활동.
- 전자상거래 중심 임차인의 긍정적인 임대 활동과 주택 부문이 건물 거래에 미치는 영향에 따른 수요 증가가 예상됩니다.
- 가까운 장래에 현금 NOI가 크게 증가할 것으로 예상되는 상당한 성장 기회.
미스
- 향후 12~18개월 동안 포트폴리오에서 Tireco와 같은 중요한 고정 리뉴얼 상황이 발생하지 않을 것입니다.
- 전 분기 대비 현금 시가총액 비율 하락.
Q&A 하이라이트
- 변동성이 큰 시가총액에 대해서는 경영진이 분기별로 업데이트를 제공할 예정입니다.
- 동일 매장 풀에 추가된 여러 자산에 임대 기회가 발생하여 점유율 성장에 기여했습니다.
- 인랜드 엠파이어 웨스트와 인필 LA 간의 캡 레이트 스프레드는 약 50 베이시스 포인트이며, 이는 인랜드 엠파이어 웨스트 시장의 임대 리스크에 대한 관심이 없음을 나타냅니다.
렉스포드 인더스트리얼 리얼티의 1분기 성과는 변동성이 큰 시장 속에서도 인수와 임차인 관계를 통한 성장에 대한 전략적 접근 방식을 잘 보여주고 있습니다. 강력한 유동성 포지션과 자산 개선을 통한 가치 창출에 중점을 두고 있는 이 회사는 지속적인 성과를 낼 준비가 되어 있으며 투자자들에게 진행 상황에 대한 투명하고 정기적인 업데이트를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 남부 캘리포니아 산업 임차인 기반과 다양한 부동산 수요 부문에 대한 경영진의 자신감은 다음 분기에 대한 긍정적인 분위기를 조성합니다.
인베스팅프로 인사이트
렉스포드 인더스트리얼 리얼티(뉴욕증권거래소: REXR)는 일련의 전략적 움직임과 유망한 재무 지표에 힘입어 2024년 1분기에 회복력과 성장을 입증했습니다. 회사의 실적을 더 자세히 살펴보고자 하는 투자자는 실시간 데이터와 인베스팅프로 팁을 바탕으로 다음과 같은 인사이트를 고려할 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터:
- 이 회사의 시가총액은 약 97억 2천만 달러로, 산업 부동산 부문에서 상당한 입지를 차지하고 있습니다.
- 주당 순이익 대비 현재 주가의 척도인 렉스포드의 주가수익비율은 38.72로 시장에서 프리미엄 밸류에이션을 받고 있음을 시사합니다.
- 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 22.02%로, 회사의 최고 실적이 견조하게 증가하고 있음을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁:
- 분석가들은 회사의 긍정적 인 전망과 전략적 인수 계획과 일치하는 올해 Rexford의 매출 성장에 대해 여전히 낙관적입니다.
- 최근 주가는 지난 한 달 동안 부진한 모습을 보였는데, 이는 과매도 영역에 있음을 나타내는 RSI가 시사하는 것처럼 매수 기회를 제공할 수 있습니다.
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