스위스 정부는 UBS가 다른 세 개의 주요 은행과 함께 더 엄격한 자본 요건을 적용받게 될 것이라고 발표했습니다. 이러한 조치는 스위스 경제를 보호하기 위한 것으로, 지난해 UBS와 크레디트 스위스의 대규모 합병에 따른 것입니다.
스위스 정부는 22개의 실행 가능한 조치가 포함된 209페이지 분량의 세부안을 발표했지만 자본 요건 강화의 범위는 구체적으로 밝히지 않았습니다.
제안된 변경 사항은 특히 은행이 현재 규모와 구조를 유지하거나 성장하는 경우 UBS에 상당한 영향을 미칠 것으로 보입니다. 스위스 정부의 UBS의 크레딧 스위스 인수는 2007~2009년 금융 위기 이후 최대 규모의 합병으로 기록될 만큼 중요한 사건이었습니다.
스위스 정부는 2025년 상반기에 두 가지 패키지를 통해 이러한 조치를 신속하게 시행할 계획입니다. 한 패키지는 정부가 제정할 수 있는 조례 수준의 변화를 포함하고 다른 패키지는 의회의 검토를 받게 될 것입니다.
현재 약 1조 7천억 달러에 달하는 UBS의 대차대조표는 스위스 연간 경제 생산량의 두 배에 달하며, 이는 은행이 스위스 금융 시스템에 미치는 영향이 크다는 점을 강조합니다.
스위스 정부는 부실 은행에 대한 일시적인 공공 소유를 허용하는 법안을 검토하지 않고 있습니다. 대신 스위스 시장 규제 기관인 FINMA의 권한을 강화하고, 자본 과징금을 부과하고, 자회사의 재무 상태를 강화할 것을 제안합니다.
스위스 정부의 접근 방식은 자본 요건을 일괄적으로 높이는 대신 시스템적으로 중요한 은행을 강화하고 투명성을 개선하기 위한 표적 조치에 초점을 맞추는 것을 목표로 합니다. 또한 이러한 접근 방식은 복잡한 구조를 가진 은행에도 위기 시 명확성과 유연성을 제공하고자 합니다.
스위스 은행 관행에 대한 조사가 강화되는 가운데 정부는 최근 공적 자금이 투입되는 은행 구조 시 이러한 조치에 대한 하원의 지지를 반영하여 보너스에 대한 환수 조항도 고려하고 있습니다.
강화된 자본 요건이 UBS에 미치는 영향은 아직 평가 중이며, 분석가들은 은행이 리스크를 완화하기 위해 수십억 달러를 더 확보해야 할 수도 있다고 제안합니다. 하지만 2024년 말로 예상되는 크레딧 스위스 붕괴에 대한 의회 조사가 마무리되면 전체 영향이 더 명확해질 것입니다.
국제통화기금(IMF)과 경제협력개발기구(OECD)와 같은 국제기구는 UBS와 크레디트 스위스의 합병과 그 결과에 대해 우려를 표명했습니다. 금융안정위원회(FSB)도 UBS의 잠재적 실패로 인한 위험에 대해 경고했으며, 올해 말 합병이 완료된 후 글로벌 시스템적으로 중요한 은행 중 UBS의 순위를 재평가할 계획입니다. 순위가 상향 조정되면 자본금 요구액이 더 높아질 수 있습니다.
스위스 하원은 이전에 시스템적으로 중요한 은행의 레버리지 비율을 자산의 15%로 요구했는데, 이는 EU, 미국, 영국의 비율보다 훨씬 높은 수치입니다. 그럼에도 불구하고 분석가들은 현재 보통주 1등급 비율 14.5%, 레버리지 비율 4.7%를 자랑하는 UBS에 대해 이러한 엄격한 요건이 적용될 것으로 예상하지 않습니다.
스위스 정부는 시스템적으로 중요한 은행, 특히 스위스 내 유일한 글로벌 시스템적 중요 은행인 UBS에 대한 타깃 조치가 필요하다고 강조해 왔습니다. 자본 요구 사항이 증가하면 UBS가 대차대조표를 축소하고 잠재적으로 신용 가용성을 줄일 수 있다는 추측이 있습니다.
UBS 경영진은 지나치게 엄격한 자본 요건이 소비자에게 악영향을 미칠 수 있다고 경고했으며, 지난해 카린 켈러-슈터 재무장관이 언급했듯이 은행은 경쟁에 미치는 영향을 고려하도록 관계자들에게 로비를 벌이고 있는 것으로 알려졌습니다.
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