BofA 글로벌 리서치의 전략가들에 따르면 1분기 미국 액티브 주식 펀드는 2007년 이후 최고의 분기 성과를 달성했습니다. 적극적으로 운용되는 미국 대형주 뮤추얼 펀드의 64%가 이 기간 동안 러셀 1000 벤치마크를 상회했으며, 이는 작년의 38%보다 크게 개선된 수치입니다.
S&P 500 지수는 1분기에 10.2% 상승하여 2019년 이후 가장 강력한 출발을 보였습니다. 마찬가지로 러셀 1000 지수도 약 10% 상승했습니다.
BofA 전략가들은 지난 3개월 동안의 강력한 시장 랠리를 고려할 때 이러한 성과가 특히 주목할 만하다고 강조했습니다. 이들은 액티브 매니저들이 작년 시장 상승을 주도한 메가캡 기술주 및 성장주를 넘어선 랠리의 수혜를 입었다고 말합니다.
1월과 2월에는 40% 미만이었던 것에 비해 3월에는 60%의 주식이 S&P 500을 상회하는 수익률을 기록하는 등 변화가 있었습니다. 이러한 광범위한 랠리는 2023년 시장의 상승이 주로 소수의 메가캡 기술주 및 성장주에 의해 주도되어 해당 종목을 많이 보유하지 않은 많은 액티브 펀드의 성과에 부정적인 영향을 미쳤던 추세와 대조를 이룹니다.
올해 들어 이 7개 종목 중 특히 애플과 테슬라의 주가가 1분기에 11% 하락하고 테슬라의 주가가 29% 급락하는 등 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 침체는 의도치 않게 이들 기업에 대한 지분이 적은 많은 액티브 펀드에 도움이 되었습니다.
BofA 전략가들은 시장 폭이 더 넓어지면 매니저가 우수한 주식을 선택할 확률이 높아질 수 있지만, 작년의 거대 기술주에 계속 베팅하는 사람들에게는 위험이 있다고 지적했습니다. 전략가들은 지속적인 시장 확대의 잠재적 혜택을 누리기 위해 가치주에 대한 노출을 늘릴 것을 권장했습니다.
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